QCP: Estrutura de Volatilidade Implícita de BTC e ETH Indica Expectativas de Queda enquanto o Mercado Aguarda Catalisadores-Chave

De acordo com um comentário de mercado divulgado pela QCP Capital em 20 de junho, apesar do risco de aumento das tensões no Oriente Médio, os preços do BTC continuam sendo negociados de forma lateralizada, com o sentimento dos investidores permanecendo cauteloso enquanto o mercado aguarda um catalisador claro. O mercado de derivativos apresenta um tom mais conservador: a estrutura de risk reversal tanto para BTC quanto para ETH ainda indica uma preferência por proteção contra quedas, sugerindo que os investidores otimistas estão protegendo suas posições à vista. Além disso, a volatilidade implícita das opções de ETH at-the-money em junho está menor do que a dos contratos de setembro, o que pode refletir uma queda na volatilidade de eventos de curto prazo ou alguns investidores realizando lucros.

A QCP acredita que, embora a volatilidade esteja atualmente baixa, o mercado está em um estado de “pronto para agir”, e qualquer evento macroeconômico, mudança de política ou notícia inesperada pode novamente desencadear uma volatilidade significativa.