As taxas de financiamento nos mercados de derivativos de criptomoedas despencaram para seus níveis mais baixos desde o fundo do mercado de baixa de 2022, à medida que os vendedores a descoberto aumentaram suas posições durante o fim de semana.
A queda dramática nas taxas de financiamento foi relatada pelo provedor de análises onchain Glassnode no domingo.
“Este é um dos resets de alavancagem mais severos da história das criptomoedas”, observaram os analistas, afirmando que isso era um sinal claro de “como o excesso especulativo foi eliminado agressivamente do sistema”.
As taxas de financiamento são pagamentos periódicos entre traders nos derivativos de criptomoedas mais populares — contratos futuros perpétuos. Elas são projetadas para manter o preço do contrato perpétuo ancorado ao preço à vista.
Quando as taxas de financiamento estão extremamente baixas ou negativas, há mais posições vendidas do que compradas, e isso geralmente é um sinal de que os especuladores de derivativos esperam que os preços caiam, então as pessoas estão dispostas a pagar para manter posições vendidas.
Muitos vendidos podem impulsionar os preços para cima
No entanto, taxas de financiamento extremamente baixas, como a situação atual, podem na verdade ser otimistas, pois o mercado pode estar sobrevendido com muitos vendidos, criando potencial para um “short squeeze” se os preços começarem a subir.
Os mercados de cripto já estão se recuperando
Esta parece ser a situação atual, já que a razão long/short da CoinGlass tornou-se otimista. Cerca de 54% do sentimento é otimista ou muito otimista, enquanto 16% permanece neutro e 29% ainda está pessimista.
A CoinGlass também relata que as contas long atualmente compreendem 60%, com 40% ainda em posições vendidas.
No entanto, as taxas de financiamento permanecem ligeiramente negativas no momento nos swaps perpétuos de Bitcoin (BTC) e Ether (ETH), de acordo com a CoinGlass.
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Os mercados à vista se recuperaram fortemente, com o BTC subindo mais de 5% desde sua queda para abaixo de US$ 110.000 no domingo, enquanto o Ether recuperou 12% desde que caiu abaixo de US$ 3.800.
Maior liquidação da história das criptomoedas
A maior eliminação de alavancagem da história das criptomoedas, no que alguns estão chamando de “crypto black Friday”, viu quase um trilhão de dólares em capitalização total de mercado cair 25% em questão de horas, de acordo com a TradingView.
Whales aumentaram posições vendidas antecipando uma queda quando o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou sua última rodada de tarifas sobre a China na sexta-feira. Quando a cascata aconteceu, 1,6 milhão de traders com posições long alavancadas foram liquidados.
O volume foi tão forte que levou ao primeiro candle vermelho de US$ 20.000 na história do Bitcoin, uma queda de US$ 380 bilhões em sua capitalização de mercado, “antes de um fundo em V quando as posições vendidas foram fechadas”, relatou a Kobeissi Letter no domingo.
Não só esta foi a maior liquidação já registrada, como também foi nove vezes o recorde anterior, acrescentou. Eliminações de alavancagem são ocorrências comuns nos mercados e ajudam a redefini-los após um acúmulo excessivo de especulação nos derivativos de criptomoedas.
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