Relatório de Pesquisa｜Análise Detalhada do Projeto Enso & Análise de Capitalização de Mercado da ENSO

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Bitget2025/10/14 06:41

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Por:Bitget

1. Introdução ao Projeto

Enso é uma rede descentralizada compartilhada, baseada em uma blockchain Layer-1 Tendermint, projetada para unificar o mapeamento de todas as interações de contratos inteligentes, oferecendo uma solução sistêmica para os desafios de fragmentação e usabilidade em nível de blockchain. Seu mecanismo central é o "motor de intenções" — desenvolvedores e usuários não precisam especificar manualmente caminhos de execução cross-chain, bastando declarar o resultado desejado, enquanto os participantes da rede colaboram para gerar bytecode executável.

Como uma camada de abstração de blockchain unificada, Enso integra múltiplas cadeias, rollups e ecossistemas de appchain, fornecendo capacidades altamente abstratas e automatizadas para operações cross-chain. Sua arquitetura técnica abrange módulos como solicitação, submissão abstrata e agregação de soluções, compatível com vários sistemas de máquinas virtuais (como EVM, SVM, MVM). Os validadores são responsáveis por simular e validar a validade do bytecode, e, por meio de um mecanismo de leilão, processam eficientemente as taxas cross-chain, estabelecendo uma economia circular endógena.

O fornecimento total do token $ENSO é de 100 milhões, com estrutura de distribuição detalhada posteriormente, podendo ser utilizado para Gas da rede, governança, staking e manutenção de segurança. Enso suporta lançamento duplo em Ethereum e BNB Chain. Atualmente, já está disponível a solução de pagamento Checkout Web3, que já processou mais de 17 bilhões de dólares em liquidação, integrando mais de 145 projetos em produção, e segue aprimorando as funções da rede por meio de iterações de governança.

2. Destaques do Projeto

Motor de intenções de abstração de blockchain, remodelando a experiência de interação multi-chain

Com o "motor de intenções" como núcleo, Enso busca resolver os obstáculos de usabilidade causados pela fragmentação do ecossistema blockchain. Usuários e desenvolvedores só precisam declarar o objetivo desejado, e a rede agenda automaticamente as operações de contratos inteligentes cross-chain, eliminando diferenças entre blockchains subjacentes e proporcionando uma interação multi-chain fluida, aumentando significativamente a conveniência das operações cross-chain.

Kit de ferramentas de abstração de blockchain amigável ao desenvolvedor

Enso oferece capacidades modulares de abstração de blockchain e uma API unificada, permitindo que desenvolvedores construam DApps sem necessidade de adaptação manual para cada blockchain. Funcionalidades avançadas como bridges e pagamentos cross-chain podem ser integradas rapidamente, reduzindo a barreira de desenvolvimento, liberando recursos e promovendo a composabilidade e eficiência produtiva.

Rede de incentivos multi-papel e multi-nível com economia circular

Os papéis dos participantes da rede incluem: Provedores de Ação (contribuem com abstrações e são recompensados), Geradores de Gráficos (seleção algorítmica), Validadores (garantem segurança e validam execuções) e Consumidores (iniciam solicitações de intenção). O token $ENSO cobre funções essenciais como pagamento de Gas, governança, recompensas de staking e leilão de taxas, garantindo incentivos circulares para os participantes.

Arquitetura técnica modular de alta escalabilidade e baixo custo

Utilizando abstração modular de blockchain, o foco está em reduzir latência, otimizar custos e aumentar a escalabilidade. Já processou mais de 15 bilhões de dólares em volume de transações, integrando mais de 100 aplicações. Além do EVM atual, futuramente expandirá para SVM, MVM e outras novas máquinas virtuais, oferecendo ampla compatibilidade para o ecossistema de desenvolvimento e construindo gradualmente uma infraestrutura interoperável multi-chain.

3. Expectativa de Valor de Mercado

Como um projeto representativo na infraestrutura de abstração de blockchain, Enso possui forte vantagem de pioneirismo e efeito de rede crescente graças ao motor de intenções e à capacidade de operações cross-chain já implementadas. Até o momento, o projeto concluiu várias rodadas de financiamento, com valuation de 125 milhões de dólares, já integrou mais de 250 protocolos, acumulou mais de 15 bilhões de dólares em volume de transações, com fornecimento total de 100 milhões de tokens e circulação inicial de aproximadamente 20,59%. Com o aumento do interesse em abstração de blockchain, Enso tem potencial para se tornar um dos protocolos base da camada de intenções do Web3.

4. Modelo Econômico

Fornecimento Total de Tokens

Fornecimento total: 100 milhões

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Estrutura de Distribuição

31,305%: Investidores (investimento estratégico)

25%: Equipe (desenvolvedores principais e contribuintes iniciais)

21,59%: Fundo do Ecossistema (incentivos a parceiros, suporte a desenvolvedores, etc.)

16,605%: Operação da Fundação (liquidez, operação e desenvolvimento futuro)

4%: Rodada Comunitária (onboarding de usuários, airdrop, recompensas)

1,5%: Consultores (operação e parcerias estratégicas)

Utilidade do Token

Funções Centrais da Rede

Staking & Validação: Os tokens ENSO devem ser apostados para participar como nós validadores da rede, garantindo a segurança e estabilidade do consenso da blockchain. Os stakers podem receber recompensas (staking reward), incentivando a posse de longo prazo e o bloqueio dos tokens, reduzindo a pressão de venda. Por meio do mecanismo de delegação, os detentores também podem delegar seus tokens a validadores para obter rendimento.

Taxas de Transação / Execução: Usuários que realizam operações na rede Enso (chamadas cross-chain, execução de contratos inteligentes, solicitações de AI agent, etc.) precisam pagar taxas, liquidadas em ENSO. Essas taxas são distribuídas entre os participantes da rede (validadores, Graphers, Action Providers, etc.), formando um mecanismo de retorno de valor.

Governança da Rede: Detentores de ENSO podem participar da governança da rede, incluindo upgrades de protocolo, ajustes de parâmetros, distribuição de recompensas, uso do fundo do ecossistema, entre outras decisões. Quanto maior a quantidade de tokens, maior o peso na governança.

Funções do Ecossistema

Incentivos para Desenvolvedores e Participantes do Ecossistema: O token ENSO é usado para recompensar desenvolvedores, parceiros e outros participantes do ecossistema, incentivando a contribuição de aplicações, ferramentas ou serviços. Inclui tokens liberados pela fundação / tesouro do ecossistema, usados para subsídios de projetos, construção do ecossistema e marketing.

Acesso a Funcionalidades Premium: Em cenários futuros de aplicação, ENSO poderá ser usado para acessar funcionalidades específicas ou serviços de AI agent, atuando como motor econômico da rede. Por exemplo, pagamento por consultas avançadas, estratégias ou chamadas compostas de contratos inteligentes.

Captura de Valor e Mecanismo de Queima: Parte das atividades da rede ou taxas podem ser recompradas ou queimadas, aumentando a escassez do token. O design visa capturar o valor do crescimento da rede no token, apoiando o preço de longo prazo.

5. Informações sobre a Equipe e Financiamento

Os membros principais da equipe incluem Connor Howe, Peter Phillips e Milos Costantini, todos com ampla experiência em arquitetura blockchain e desenvolvimento de protocolos.

Connor Howe é o fundador da Enso. Antes de fundar a Enso, Connor trabalhou no banco de ativos digitais licenciado Sygnum, na Suíça, sendo responsável por negócios bancários de ativos digitais, incluindo desenvolvimento de stablecoins, multi-sig e produtos tokenizados.

Lindy Han é responsável pelo desenvolvimento de negócios da Enso. Antes de ingressar na Enso, Lindy ocupou cargos relacionados ao desenvolvimento de negócios em vários projetos DeFi, acumulando vasta experiência no setor.

Milos Costantini é engenheiro de desenvolvimento principal da Enso. Antes de ingressar na Enso, Milos trabalhou como engenheiro de desenvolvimento em vários projetos blockchain, participando do desenvolvimento e implantação de diversos contratos inteligentes.

Peter Phillips é o CTO da Enso. Antes de ingressar na Enso, Peter trabalhou em uma instituição de desenvolvimento blockchain, atendendo clientes como DuckDuckGo e Mozilla, e desenvolveu o Aragon via Autark, possuindo vasta experiência em desenvolvimento blockchain.

Em termos de financiamento, Enso já arrecadou um total de 9,2 milhões de dólares, incluindo 5 milhões de dólares liderados pela Polychain em 2021 e 4,2 milhões de dólares em 2024, para apoiar a expansão do motor de intenções e da infraestrutura de abstração de blockchain. Os investidores incluem Polychain Capital, Multicoin Capital, Spartan Group, Hypersphere Ventures, P2P Capital, Zora, Dfinity Beacon Fund e mais de 60 investidores anjo.

6. Riscos Potenciais

Pressão de venda de curto prazo: 4% do público já foi liberado, impacto limitado; é necessário atenção à liberação de incentivos do ecossistema.

Pressão de venda de médio prazo (6-12 meses): O desbloqueio de tokens da equipe/consultores é o principal ponto de atenção, sendo necessário observar a capacidade de absorção do mercado.

Pressão de venda de longo prazo (12-24 meses): O desbloqueio de investidores/VCs combinado com recompensas do ecossistema pode gerar pico de pressão sobre o preço.

Estratégia de mitigação: Reduzir o impacto da pressão de venda por meio de recompensas de staking, cenários de uso do token, liberação em fases e construção do ecossistema.

A saúde da rede Enso e o valor do token estão intimamente ligados ao volume real de transações e à taxa de adoção da rede. Caso o mercado DeFi enfrente pressão ou a demanda por operações cross-chain fique abaixo do esperado, pode haver impacto negativo na geração de ciclos positivos de governança e staking, afetando a atividade da rede e o valor do token.

7. Links Oficiais

Website: https://www.enso.build

Twitter: https://x.com/EnsoBuild

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