Посібник з ETF на Bitcoin 2025: найкращі ETF, за якими варто стежити цього року
У 2025 році Bitcoin офіційно став масовим трендом, і одним із найбільших чинників зростання його популярності стали ETF на Bitcoin. Завдяки цим біржовим інвестиційним фондам інвестори можуть заробляти на Bitcoin без необхідності купувати, зберігати або керувати криптовалютою фактично. Замість використання криптогаманців і приватних ключів, ви можете просто інвестувати через свого звичайного брокера. Тому тепер Bitcoin став доступнішим, ніж будь-коли раніше.
Оскільки на основних біржах тепер представлені численні спотові та фʼючерсні ETF на Bitcoin, інвестори отримали більше можливостей, щоб додати цю криптовалюту до своїх портфелів. Але не всі ETF однакові. У цьому посібнику ми розповіли, як працюють ETF на Bitcoin, про ключові відмінності між спотовими та фʼючерсними продуктами, а також найефективніші ETF на Bitcoin, на які варто звернути увагу у 2025 році. У цій статті міститься вся необхідна інформація і для новачків, і для тих, кому потрібен ефективний спосіб для диверсифікації.
Що таке ETF на Bitcoin?
Біржовий інвестиційний Bitcoin-фонд (ETF) — це фонд, що представлений на традиційних фондових біржах, який відстежує ціну Bitcoin. Замість того, щоб купувати Bitcoin на криптобіржі та поратися з приватними ключами, ви просто купуєте акції ETF через свого брокера. У такий спосіб інвестори можуть заробляти на Bitcoin, не володіючи самими монетами. Величезний прорив стався, коли Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) схвалила перші спотові ETF на Bitcoin у січні 2024 року. Це схвалення означало, що звичайні інвестори отримали доступ до криптовалютного ринку через регульовані та звичні для них інвестиційні продукти.
Наприклад, iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock і Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) від Fidelity — обидва тепер торгуються як акції та відстежують ціну Bitcoin – надаючи трейдерам на Волл-стріт і роздрібним інвесторам новий, зручний спосіб додавати криптовалюту до своїх портфелів.
ETF на Bitcoin здійняли велику хвилю інтересу. Протягом першого місяці після запуску (з січня по лютий 2024 року), у спотові ETF на Bitcoin було інвестовано приблизно 12 мільярдів доларів. Канада вже прийняла на той момент ETF на Bitcoin (наприклад Purpose Bitcoin ETF у 2021 році), та й Азія також швидко зрушила з місця (Гонконг схвалив свої перші спотові ETF на BTC у 2024 році). Цей масовий тренд на криптовалюту, який часто називають «ерою ETF на Bitcoin», став важливим етапом у розвитку крипторинку, оскільки завдяки йому інвестиції в Bitcoin стали доступними для більшої кількості людей. Тепер гроші інституційних гравців надходять через пенсійні рахунки звичайних людей, а криптовалюта стала ще ближчою до світу традиційних фінансів.
Як працюють ETF на Bitcoin: спотові порівняно з фʼючерсними
Існує два основних типи ETF на Bitcoin: спотові та фʼючерсні. Різниця полягає в тому, що саме утримуватиме фонд.
Спотові ETF на Bitcoin купують і зберігають справжні Bitcoin (так само як ETF на золото зберігає золоті злитки). Кожна акція ETF — це певна кількість Bitcoin, що зберігаються на безпечних (холодних) гаманцях. Коли ринкова ціна Bitcoin змінюється, ціна акцій ETF змінюється так само. Наприклад, якщо ціна Bitcoin зросте на 10%, чиста вартість ETF повинна зрости приблизно на 10% (за вирахуванням комісій). Монети зберігають керівники фондів, а ETF торгується на біржах, таких як NYSE або Nasdaq. Коротко кажучи, спотовий ETF безпосередньо відстежує спотову ціну Bitcoin.
Фʼючерсні ETF на Bitcoin не володіють самим Bitcoin. Натомість вони утримують фʼючерсні контракти на Bitcoin (стандартизовані угоди на купівлю або продаж Bitcoin із датою в майбутньому і ціною на Чиказькі товарній біржі). Ці фонди відстежують рух ціни Bitcoin через ці контракти опосередковано. Наприклад, такими ETF є BITO від ProShares і BTF від Valkyrie. За допомогою фʼючерсних ETF можна отримати доступ до фʼючерсного ринку; фонд переносить свої контракти на інші позицію після закінчення терміну їх дії. Через це можуть виникати додаткові витрати (втрати через контанго), тому фʼючерсні ETF можуть відрізнятися від спотової ціни Bitcoin. Вперше фʼючерсні ETF зʼявилися на ринку у 2021 році, але SEC тоді відмовила у схваленні спотових ETF.
Якщо коротко, спотові ETF фактично володіють Bitcoin, завдяки чому точно можуть відтворювати ціну базового активу, а фʼючерсні ETF утримують деривативи (фʼючерсні контракти), тобто імітують володіння. Це важлива структурна різниця: фʼючерсні ETF можуть мати нижчі показники на ринках контанго, а спотові вимушені платити за зберігання, але їхня ціна майже точно відповідає ціні активу.
Купівля Bitcoin у порівнянні з інвестуванням в ETF на Bitcoin
При безпосередньому володінні Bitcoin ви купуєте монети на криптобіржі та тримаєте їх на гаманці. Ви маєте саму криптовалюту та володієте приватними ключами, тому ви можете надсилати/отримувати Bitcoin і використовувати монети як захочете. Перевага полягає в повному контролі та відсутності посередників, але й певні недоліки теж є: користування криптобіржею може бути складною та ризикованою справою (йдеться про зломи та втрату ключів), і ви повинні уберегти свій гаманець. Ціна, яку ви отримаєте, залежить від ліквідності біржі, а також вам доведеться сплачувати комісії.
Інвестування через ETF на Bitcoin більше схоже на купівлю акцій. Ви просто купуєте акції ETF через свого звичайного брокера, пенсійний рахунок або застосунок для торгівлі. Для багатьох людей це набагато простіше. Завдяки ETF на цей ринок змогли увійти ті, кого відлякувала складність криптовалют або розмиті регуляторні норми; ви отримуєте доступ до руху ціни Bitcoin через звичайний тікер на біржі. Вам не потрібно розбиратися з приватними ключами або незнайомими криптоплатформами, тому ще ви можете торгувати через звичний торговий інтерфейс.
Однак, є як плюси, так і мінуси. З ETF ви фактично не володієте монетою; ви володієте акціями фонду. Ви сплачуєте щорічний коефіцієнт витрат (за управління та зберігання), через який зменшується прибутковість. А у разі падіння акції ETF втратять вартість так само як і ціна криптовалюти, тому ризик залишається. Деякі ETF (особливо ті, що базуються на фʼючерсах) можуть не ідеально працювати з Bitcoin. На практиці, якщо ви купуєте сам Bitcoin, ви отримуєте всі переваги монети (повне зберігання та можливість використання), а якщо ви купуєте ETF, ви довіряєте свої монети керівникові фонду в обмін на зручність і регулювання.
Переваги та недоліки ETF на Bitcoin
Переваги:
Легкість і доступність: ETF торгуються на фондових біржах. Ви можете купити їх через будь-якого брокера (навіть за пенсійним планом) і використовувати лімітні ордери так само як і акції. Це знижує поріг входу.
Регулювання та контроль: ETF на Bitcoin на регульованих ринках контролюються відповідними органами (наприклад, SEC у США). Завдяки цьому деякі ризики стають нижчими (маніпулювання ринком, шахрайство) порівняно з нерегульованими криптоплатформами. Також ETF щодня надають інформацію про баланси.
Ліквідність: найкращі ETF на Bitcoin мають величезні обсяги торгівлі. Наприклад, IBIT та FBTC торгують на мільйони доларів на день. Тому проблем із ліквідністю тут не буде.
Жодних турбот щодо зберігання: зберіганням монет повністю займається відповідальна за зберігання установа фонду. Вам не доведеться розбиратися з приватними ключами або переживати за втрату доступу.
Диверсифікація та гнучкість: як і з іншими ETF, ви можете легко додавати невелику позицію в Bitcoin до свого різноманітного портфеля. Деякі інвестори віддають перевагу можливості отримати певний відсоток через ETF (та періодично ребалансувати її), а не купувати всю монету.
Недоліки:
Комісії: ETF на Bitcoin стягують комісії за управління (коефіцієнти витрат) для покриття витрат. Вони часто вищі, ніж комісії за типові фондові ETF. Наприклад, BITO від ProShares (фʼючерсний ETF) стягує ~0,95% на рік, тоді як великі спотові ETF Bitcoin зазвичай стягують близько 0,20–0,25%.
Відсутнє пряме володіння: купуючи ETF на Bitcoin, ви не отримуєте саму монету. Це означає, що ви не зможете використовувати Bitcoin поза ринком (наприклад, надіслати комусь або використати в блокчейн-застосунку). Ви також повністю залежите від обіцянок і гарантій фонду.
Ризик відстеження (фʼючерсні фонди): якщо ви володієте фʼючерсним ETF на Bitcoin, його показники можуть відрізнятися від фактичної ціни Bitcoin через вартість контрактів, чию дію може бути подовжено. Спотові ETF здебільшого такої проблеми не мають. Але всі ETF все ще мають ринковий ризик: падіння Bitcoin на 50% означає приблизно 50% втрату і для ETF.
Обмежена прозорість для деяких структур: раніше деякі фонди (наприклад, старий Grayscale Trust) торгувалися зі значними преміями або дисконтом відносно фактичної вартості Bitcoin. Сучасні ETF розроблені так, щоб мінімізувати ці ризики, але варто зазначити: ціна акцій фонду не завжди може відповідати чистій вартості Bitcoin 1:1.
Побоювання щодо маніпулювання ринком: поширеним занепокоєнням є те, що великі власники акцій ETF (або самого фонду) можуть впливати на ціни. Наприклад, через масовий приплив або відтік коштів з ETF може посилитися волатильність Bitcoin. Завдяки суворим правилами та арбітражним механізмам ці ризики помʼякшуються, але їх все одно варто враховувати.
Найкращі спотові ETF на Bitcoin у 2025 році
Спотові ETF на Bitcoin — найгарячіший тренд 2025 року. Ці фонди фактично зберігають справжні Bitcoin, завдяки чому інвестори отримують прямий доступ до заробітку на русі ціни активу, не володіючи та не керуючи самою криптовалютою самостійно. З моменту схвалення перших спотових ETF на Bitcoin у США на початку 2024 року, в ці продукти інвестували мільярди доларів. Вони швидко стають продуктом вибору для довгострокових інвесторів.
Ось деякі з найефективніших і найбільш обговорюваних спотових ETF на Bitcoin цього року:
iShares Bitcoin Trust (IBIT) — ETF від BlackRock, який швидко став лідером на ринку. Завдяки високій ліквідності та сильній підтримці з боку інституційних гравців IBIT став вибором багатьох інвесторів.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) — фонд Fidelity, який став ще одним головним претендентом на лідерство, особливо популярним серед традиційних інвесторів завдяки низьким комісіям і твердій репутації.
ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) — цей фонд Cathie Wood’s ARK Invest має попит серед інвесторів, які орієнтовані на інновації і хочуть мати доступ до інноваційних технологій.
VanEck Bitcoin Trust (HODL) — завдяки цікавому тікеру та вигідній структурі комісій, HODL стає дедалі більш популярним, особливо серед роздрібних інвесторів.
Ці спотові ETF цікавлять інвесторів, оскільки вони точніше відображають фактичну ціну Bitcoin і не залежать від деривативів. Якщо ви оптимістично налаштовані щодо Bitcoin в довгостроковій перспективі та віддаєте перевагу стратегії «купуй і тримай», спотовий ETF може бути вашим найкращим вибором у 2025 році.
Найкращі фʼючерсні ETF на Bitcoin у 2025 році
Фʼючерсні ETF на Bitcoin існують довше, ніж спотові, й хоча вони не утримують сам Bitcoin, вони надають доступ до нього через контракти, що спекулюють на його ціні в майбутньому. Ці ETF чудово підходять для короткострокових і середньострокових стратегій і часто зацікавлюють більш активних або тактичних інвесторів.
Ось кілька фʼючерсних ETF, які продовжують давати гарні показники у 2025 році:
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) — фʼючерсний ETF на Bitcoin США, BITO, залишається популярним завдяки високій ліквідності та потужним результатам з моменту його запуску у 2021 році.
ETF (BTF) Valkyrie Bitcoin Strategy – відомий своїм більш агресивним позиціонуванням і тактичним використанням фʼючерсних контрактів. Його часто використовують більш досвідчені криптотрейдери.
VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) — цей фонд використовує ефективний з точки зору податків підхід і йому надають перевагу інвестори, які прагнуть мінімізувати приріст капіталу в динаміці.
Фʼючерсні ETF не так точно відповідають за ціною, як спотові, й на них може впливати так зване «контанго» — стан, коли фʼючерсні ціни вищі за актуальні, що потенційно може вплинути на прибутковість у негативний бік. Однак це все ще регульований доступний спосіб отримати доступ до криптовалютного ринку без необхідності володіти базовим активом і поглиблюватися в особливості.
Висновок: чи варто інвестувати в ETF на Bitcoin у 2025 році?
ETF на Bitcoin відкрили нові двері у світ інвестування в криптовалюти — безпечніший, простіший і звичніший для традиційних інвесторів. Незалежно від того, обираєте ви спотовий ETF, щоб мати безпосередній доступ до Bitcoin, чи фʼючерсний, що більше підходить для більш активних стратегій, у 2025 році ви можете отримати набагато більше можливостей для участі в світі цифрових активів без технічних перешкод, ніж будь-коли раніше.
Для початківців або тих, хто не хоче довіряти свій капітал криптогаманцям, ETF на Bitcoin — це адекватний спосіб розпочати свій шлях в інвестиціях. Як і з будь-якими інвестиціями, важливо провести власне дослідження, зрозуміти ризики та вибрати ETF, який найкраще відповідає вашим цілям. Зі зростанням популярності, підвищеною регуляторною прозорістю та сильним інтересом з боку інституційних інвесторів, ETF на Bitcoin, ймовірно, залишаться одним із найбільших трендів криптоінвестицій як у 2025 році, так і в наступні роки.
Відповіді на поширені запитання (FAQ)
П1: Яка різниця між спотовими та фʼючерсними ETF на Bitcoin?
Спотові ETF зберігають фактичні Bitcoin, тоді як фʼючерсні ETF інвестують у контракти, які роблять ставку на майбутню ціну Bitcoin. Спотові ETF краще підходять для довгострокових інвесторів; ф'ючерсні ETF більше підходять для короткострокових стратегій.
П2: Чи безпечні ETF на Bitcoin?
Так. ETF на Bitcoin регулюються надійними фінансовими установами. Хоча вони зменшують технічні ризики, волатильність ціни Bitcoin вони усунути не можна.
П3: Чи оподатковуються ETF на Bitcoin, як акції?
Загалом, так. Прибуток від ETF на Bitcoin оподатковується так само як і приріст капіталу від традиційних інвестицій. З цим набагато легше розібратися, ніж з податками у криптовалюті.
П4: Які найпопулярніші ETF на Bitcoin у 2025 році?
iShares IBIT, Fidelity FBTC, ARK 21Shares ARKB, ProShares BITO та VanEck HODL є одними з найбільш широко використовуваних.
П5: Кому варто інвестувати в ETF на Bitcoin?
Кожен, хто хоче мати доступ до Bitcoin безпечнішим і регульованим способом, особливо новачки або традиційні інвестори, які не хочуть самостійно керувати криптовалютою.
Зареєструватися й почати досліджувати дивовижний криптосвіт разом із Bitget
Відмова від відповідальності: погляди, висловлені в цій статті, надані лише для ознайомлення. Цю статтю не варто вважати схваленням будь-яких продуктів і послуг, що обговорювалися, або інвестиційною, фінансовою чи торговою порадою. Перш ніж приймати фінансові рішення, необхідно проконсультуватися з кваліфікованими фахівцями.
