Khoản đầu tư 500 triệu USD của FTX vào Anthropic sẽ trị giá gần 2,5 tỷ USD — nếu nó chưa được bán

Theo thông báo vào thứ Hai, Anthropic đã huy động được 3,5 tỷ đô la với mức định giá 61,5 tỷ đô la trong một vòng gọi vốn do Lightspeed Venture dẫn đầu. Cisco Investments, D1 Capital Partners, Fidelity, General Catalyst và Salesforce Ventures, cùng những nhà đầu tư khác, đã tham gia.

Vào năm 2021, sàn giao dịch tiền điện tử FTX hiện đã phá sản và công ty giao dịch Alameda Research đã đầu tư 500 triệu đô la vào Anthropic, một công ty phát triển AI được thành lập bởi các nhà nghiên cứu cũ của OpenAI. FTX, do Sam Bankman-Fried sáng lập, đã nắm giữ khoảng 13% cổ phần trong công ty vào thời điểm đó.

Nếu FTX giữ lại cổ phần của mình, khoản đầu tư ban đầu 500 triệu đô la của họ có thể đã trị giá tới 2,5 tỷ đô la, giả sử cổ phần của họ bị pha loãng ở mức tương tự như các dự án khác ở Silicon Alley do số lượng vòng gọi vốn sau đó.

FTX sụp đổ vào tháng 11 năm 2022 giữa những cáo buộc gian lận và quản lý yếu kém và đã tiến hành thủ tục phá sản. Là một phần trong nỗ lực thanh lý tài sản và trả nợ cho các chủ nợ, tài sản phá sản của FTX đã bán toàn bộ cổ phần của mình trong Anthropic. Cổ phần của FTX trong Anthropic trị giá hơn 1,3 tỷ đô la khi công ty AI đạt mức định giá 18 tỷ đô la vào năm ngoái. Sau đó, điều này đã giảm xuống khoảng 8% do bị pha loãng. 

Pha loãng thay đổi tùy thuộc vào số vốn được huy động và mức định giá, nhưng có thể ước tính bảo thủ là khoảng 10% mỗi vòng cho các nhà đầu tư ban đầu. Điều này có nghĩa là sau sáu vòng, cổ phần sở hữu của FTX sẽ gần 3%, trị giá khoảng 2 tỷ đô la theo mức định giá hiện tại của Anthropic sau vòng gọi vốn Series E gần đây nhất. 

Bankman-Fried đã dẫn đầu vòng gọi vốn Series B trị giá 580 triệu đô la của Anthropic vào năm 2021 với sự tham gia của các nhân viên FTX Caroline Ellison và Nishad Singh. Vào thời điểm đó, FTX nắm giữ khoảng 13,56% cổ phần trong Anthropic với mức định giá sau tiền là 3,7 tỷ đô la. Anthropic đã công bố ít nhất tám sự kiện gọi vốn riêng biệt kể từ khi thành lập vào năm 2021, mặc dù không phải lúc nào cũng nhất quán với thuật ngữ của mình. Ví dụ, trong hai dịp riêng biệt, Anthropic đã huy động vốn từ Google và Amazon, và chỉ đơn giản gọi đó là "vòng gọi vốn".

Vào tháng 3 năm 2024, FTX đã bán khoảng hai phần ba cổ phần của mình trong Anthropic với giá 884 triệu đô la. Công ty Đầu tư Quốc tế Thứ ba ATIC, một công ty có liên kết với quỹ tài sản chủ quyền Mubadala của Abu Dhabi, là người mua lớn nhất, đã mua 500 triệu đô la cổ phiếu. Jane Street, công ty giao dịch nơi Bankman-Fried và một số giám đốc điều hành FTX làm việc trước khi thành lập sàn giao dịch, cũng đã tham gia. FTX đã bán số cổ phiếu Anthropic còn lại trị giá khoảng 452 triệu đô la vào giữa năm 2024, đưa tổng giá trị đầu tư của mình lên khoảng 1,3 tỷ đô la.

Bankman-Fried đã lập luận, bao gồm trong những bình luận công khai đầu tiên của mình kể từ khi bị giam giữ, rằng FTX có khả năng thanh toán nhưng không có thanh khoản và rằng tất cả khách hàng có thể đã được hoàn trả đầy đủ nếu ông không nộp đơn phá sản.

FTX và Alameda là những người mua sớm của nhiều loại tiền điện tử, bao gồm Solana’s SOL và Sui’s SUI. Năm ngoái, Mysten Labs đã trả 96 triệu đô la để mua lại cổ phần và token của FTX.

Sàn giao dịch đã bắt đầu vòng phân phối đầu tiên cho người dùng cũ vào ngày 18 tháng 2. Nhiều khách hàng cũ đã phàn nàn rằng khoản hoàn trả của họ phản ánh giá trị thị trường của tài sản kỹ thuật số vào thời điểm FTX sụp đổ, vào tháng 11 năm 2022, thay vì giá hiện tại.

Cập nhật ngày 3 tháng 3 (19:55 UTC): Số lượng định giá có thể đã giảm do ước tính bị pha loãng với số lượng đầu tư tiếp theo vào công ty.