Nhà phân tích cho biết thỏa thuận WonderFi trị giá 179 triệu đô la của Robinhood có thể tăng doanh thu lên 10%

Robinhood đã gây chú ý vào đầu tuần này với việc mua lại nền tảng giao dịch tiền điện tử WonderFi Technologies, công ty sở hữu hai trong số các nền tảng tiền điện tử được quản lý lâu đời nhất của Canada, Bitbuy và Coinsquare. Thỏa thuận mua lại hoàn toàn bằng tiền mặt này có giá trị 250 triệu CAD, tương đương khoảng 179 triệu USD.

Việc mua lại của công ty môi giới không hoa hồng này là một "bước đi đầu tiên quan trọng" để thâm nhập thị trường Canada, nhà phân tích Dan Dolev của Mizuho Securities viết trong một ghi chú vào thứ Tư. Đội ngũ của ông thấy cơ hội doanh thu dài hạn khoảng 250 triệu USD mỗi năm cho Robinhood.

"HOOD đã bắt đầu mở rộng toàn cầu. Việc triển khai tại Vương quốc Anh/EU đang tăng tốc, và việc ra mắt tại châu Á - dự kiến vào cuối năm nay - sẽ là một động lực lớn," Dolev viết trong ghi chú ngày 17 tháng 3. "Chúng tôi áp dụng lý luận tương tự để giúp ước tính tiềm năng tăng trưởng cho người dùng và doanh thu của HOOD từ việc thâm nhập thị trường fintech Canada."

Tính đến giữa năm 2024, Canada có dân số 41 triệu người, trong đó khoảng 66% (tương đương 27 triệu) ở độ tuổi 15-64, là nhóm tuổi mục tiêu của Robinhood, theo Dovev.

"Chúng tôi giả định một cách thận trọng rằng, trong trung hạn, HOOD có thể thâm nhập vào TAM người dùng Canada của mình với tỷ lệ 75% so với tỷ lệ đã thâm nhập vào TAM của Mỹ cho đến nay," nhà phân tích viết trong ghi chú. "Điều này ngụ ý ~3 triệu Tài khoản Được Tài trợ của HOOD tại Canada (ví dụ: 17% thâm nhập tại Mỹ x 25% giảm giá x 27 triệu dân số của nhóm tuổi mục tiêu = ~3 triệu người), hoặc ~13% tăng trưởng so với cơ sở người dùng hiện tại."

Tiến vào quý 4 năm 2024, Dolev lưu ý rằng doanh thu của Robinhood trên mỗi tài khoản được tài trợ là khoảng 100 USD mỗi năm.

"Giả định giảm giá 25% để thận trọng ngụ ý doanh thu trên mỗi tài khoản được tài trợ tại Canada là 75 USD mỗi năm," ông viết. "Điều này ngụ ý ~250 triệu USD doanh thu hàng năm từ các tài khoản được tài trợ tại Canada, hoặc gần 10% tăng trưởng so với mức năm 2024."

Công ty môi giới không hoa hồng đã tạo ra 141 tỷ USD trong khối lượng giao dịch tiền điện tử trong suốt năm 2024. Khối lượng giao dịch tiền điện tử đã tăng 28% so với cùng kỳ năm trước lên 46 tỷ USD trong quý đầu tiên của năm nay. Năm 2024, WonderFi đã tạo ra khối lượng giao dịch tiền điện tử trị giá 3,6 tỷ CAD (2,5 tỷ USD), và tài sản dưới sự quản lý của nó tổng cộng khoảng 2,1 tỷ CAD.

Năm ngoái, Robinhood đã đồng ý mua lại sàn giao dịch tiền điện tử châu Âu Bitstamp với giá 200 triệu USD. Công ty cũng đang lên kế hoạch ra mắt một nền tảng dựa trên blockchain cho phép người dùng tại châu Âu giao dịch chứng khoán Mỹ, Bloomberg đã báo cáo vào đầu tháng này.

Trong khi đó, chiến thắng bầu cử nhanh chóng của Mark Carney để trở thành thủ tướng Canada khiến tương lai của ngành công nghiệp tiền điện tử trở nên không chắc chắn, Daniel Kuhn của The Block đã báo cáo vào tháng trước.

Mizuho duy trì xếp hạng "vượt trội" và mục tiêu giá 65 USD cho cổ phiếu HOOD. Cổ phiếu của Robinhood giao dịch quanh mức 61,79 USD tại thời điểm công bố, theo dữ liệu giá HOOD của The Block.