Analis: Ekonomi AS Menghadapi Risiko Penurunan pada 2025, Dapat Memicu Koreksi Pasar Saham Setidaknya 10%

Pada tanggal 31 Desember, dilaporkan bahwa Jim Paulsen, Kepala Strategi Investasi di The Leuthold Group, merilis laporan penelitian baru yang menyatakan bahwa meskipun ada kekhawatiran luas tentang ekonomi yang terlalu panas, ekonomi AS lebih mungkin mengalami perlambatan mengejutkan pada tahun 2025, yang dapat memicu koreksi setidaknya 10% di pasar saham. Menurut laporan tersebut, dengan imbal hasil obligasi saat ini bertahan sekitar 4,6%, indeks kejutan ekonomi diperkirakan akan turun menjadi -35 pada kuartal pertama, dengan pertumbuhan PDB melambat dari 2,7% saat ini menjadi di bawah 2%.

Paulsen menganalisis sejumlah tanda peringatan, termasuk indeks kondisi keuangan yang memburuk, penurunan relatif dalam jumlah saham yang naik di pasar saham, dan kelemahan pada saham siklikal. Dia mencatat bahwa dalam 18 bulan terakhir, dua penurunan kecil dalam Indeks Kondisi Keuangan telah memicu koreksi pasar yang signifikan, termasuk penurunan pasar saham pada Oktober 2023 dan penurunan kolektif dari "Big Seven" teknologi.

Namun demikian, Paulsen percaya bahwa pasar bullish masih berada di jalur untuk berlanjut pada tahun 2025, tetapi menyarankan investor untuk meningkatkan alokasi defensif mereka dan mengawasi saham teknologi dengan cermat. Dia menekankan bahwa kemungkinan dan besarnya koreksi pada ekuitas AS akan sangat bergantung pada kinerja saham teknologi populer, dan setiap perlambatan pada saham-saham ini dapat menimbulkan risiko sistemik.