Basis futures Bitcoin berubah negatif untuk pertama kalinya sejak Agustus di tengah volatilitas pasar DeepSeek

Basis futures bitcoin telah bergerak bearish ke wilayah negatif untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan, di tengah de-risking yang dipicu oleh DeepSeek dan volatilitas pasar, kata seorang analis.

"Kecelakaan Nvidia kemarin memiliki efek riak pada pasar kripto, dengan pedagang CME dengan cepat melakukan de-risking," tulis Kepala Penelitian K33 Vetle Lunde di X.com. "Basis futures bitcoin jatuh ke wilayah negatif untuk pertama kalinya sejak Agustus 2023, sementara minat terbuka notional mengalami penurunan harian terbesar yang pernah ada sebesar 17.225 bitcoin."

Basis futures adalah perbedaan antara harga kontrak futures dan harga spot saat ini dari aset dasar, dalam hal ini bitcoin, dan berfungsi sebagai indikator sentimen pasar dan ekspektasi. Ketika basis futures jatuh ke wilayah negatif, ini menandakan pergeseran ke sentimen bearish, dengan pedagang bersedia menjual futures di bawah harga spot di tengah peningkatan aversi risiko.

Bitcoin stabil setelah volatilitas pasar yang meningkat

Bitcoin sempat turun di bawah $98.000 selama perdagangan semalam tetapi sejak itu menemukan dukungan, melayang di atas angka $102.000. Ayunan harga terbaru tampaknya lebih didorong oleh sentimen risk-off yang lebih luas daripada oleh katalis spesifik kripto.

Ketidakpastian seputar jalur suku bunga Federal Reserve AS, spekulasi atas tarif Trump, dan gangguan yang disebabkan oleh model AI baru DeepSeek adalah beberapa faktor yang semakin memperumit prospek aset berisiko.

Startup yang berbasis di China, DeepSeek, meluncurkan model baru pada hari Senin yang dilaporkan menyaingi penawaran terkemuka AS dengan biaya yang jauh lebih rendah. Pengumuman tersebut mengirimkan gelombang kejutan melalui pasar ekuitas, terutama Nasdaq Composite yang berat teknologi, yang turun 3,1%.

Laporan pendapatan teknologi minggu ini dapat menambah volatilitas pasar

Laporan pendapatan minggu ini dari perusahaan teknologi besar, termasuk Meta, Microsoft, Tesla, dan Apple, dapat menambah volatilitas. Investor tetap sensitif terhadap persaingan di sektor AI, terutama setelah pengumuman disruptif DeepSeek. Analis QCP Capital mengatakan bahwa kejutan tambahan dari hasil perusahaan dapat semakin membebani aset berisiko seperti bitcoin.

"Ketidakpastian seputar jalur suku bunga Fed, kebijakan Trump, dan laporan pendapatan teknologi yang akan datang minggu ini siap menambah risiko penurunan pada aset risk-on," kata analis QCP Capital.

Terlepas dari kekhawatiran ini, ekuitas AS menunjukkan tanda-tanda ketahanan dalam perdagangan pra-pasar, dengan futures SP 500 naik 0,12% dan futures Nasdaq naik 0,24%. Buletin Kobeissi menyoroti pandangan yang lebih optimis untuk Nvidia, menyarankan bahwa implikasi jangka panjang dari kemajuan AI dapat menguntungkan pembuat chip tersebut. "Secara teori, kemajuan AI adalah bullish untuk Nvidia karena berarti permintaan chip lebih banyak," tulis buletin Kobeissi pada hari Selasa.