JPMorgan mengatakan bitcoin memiliki korelasi tertinggi dengan sektor teknologi Russell 2000
Sementara pasar kripto dan ekuitas menunjukkan korelasi, analis JPMorgan meneliti sektor ekuitas mana yang paling terkait dengan kripto. Temuan mereka menunjukkan bahwa bitcoin memiliki korelasi tertinggi dengan saham teknologi berkapitalisasi kecil, seperti yang diukur oleh sektor teknologi Russell 2000.
"Ini berlaku untuk bitcoin dan altcoin (yaitu, kripto selain bitcoin), meskipun korelasinya rata-rata lebih tinggi dengan yang pertama," kata analis JPMorgan yang dipimpin oleh direktur pelaksana Nikolaos Panigirtzoglou dalam sebuah laporan pada hari Rabu. "Fakta bahwa kripto lebih berkorelasi dengan saham teknologi yang lebih kecil daripada yang terbesar masuk akal karena ketergantungan kripto pada VC dan karena inovasi teknologi blockchain/kripto biasanya menjadi fokus perusahaan teknologi yang lebih kecil daripada yang terbesar."
Indeks Russell 2000 adalah indeks pasar saham AS yang melacak 2.000 saham terkecil dalam Indeks Russell 3000 yang lebih luas.
Analis JPMorgan meninjau kembali topik korelasi pasar kripto-ekuitas setelah koreksi simultan saham teknologi AS dan mata uang kripto pada hari Senin. Menurut para analis, korelasi kripto-ekuitas tetap positif secara struktural sejak pandemi karena dua faktor: peran investor ritel, yang memiliki akses ke leverage di kedua pasar dan sifat yang didorong oleh teknologi dari kedua sektor tersebut.
Analisis JPMorgan menunjukkan bahwa korelasi ini berfluktuasi dari waktu ke waktu dan cenderung mencapai puncaknya ketika sektor teknologi mengalami perubahan besar. Pada tahun-tahun ketika teknologi berkinerja lebih baik, seperti 2020 dan 2024, atau menghadapi penjualan besar-besaran, seperti pada 2022, korelasi bitcoin dengan ekuitas menjadi lebih menonjol, kata para analis.
"Pola ini mendukung gagasan bahwa kripto secara fundamental terkait dengan teknologi dan ketika sektor teknologi mengalami penilaian ulang yang lebih signifikan oleh investor ekuitas," menurut para analis.
