QCP: Struktur Volatilitas Implisit BTC dan ETH Menunjukkan Ekspektasi Penurunan saat Pasar Menanti Katalis Penting

Menurut komentar pasar yang dirilis oleh QCP Capital pada 20 Juni, meskipun terdapat risiko meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, harga BTC tetap bergerak sideways, dengan sentimen investor yang masih berhati-hati karena pasar menunggu katalis yang jelas. Pasar derivatif menunjukkan nada yang lebih waspada: struktur risk reversal untuk BTC dan ETH masih mengindikasikan preferensi terhadap perlindungan penurunan, yang menunjukkan bahwa para bull melakukan lindung nilai terhadap posisi spot mereka. Selain itu, volatilitas tersirat untuk opsi ETH at-the-money di bulan Juni lebih rendah dibandingkan kontrak bulan September, yang mungkin mencerminkan penurunan volatilitas jangka pendek yang didorong oleh peristiwa atau beberapa investor yang mengambil keuntungan.

QCP meyakini bahwa meskipun volatilitas saat ini rendah, pasar berada dalam kondisi “siap bergerak”, dan setiap peristiwa makro, perubahan kebijakan, atau berita tak terduga dapat kembali memicu volatilitas yang signifikan.