Menjelajahi USD.AI: Investasi YZi Labs Diamankan, Nikmati Hasil Stabil dan Bonus AI

Judul Asli: "YZi Labs Investment Received, Exploring USD.AI Stablecoin New Approach"

Penulis Asli: Umbrella, DeepTide TechFlow

Pada 26 Agustus, YZi Labs mengumumkan investasi strategis di USD.AI, sebuah protokol stablecoin yang menyediakan pembiayaan berbasis perangkat keras untuk infrastruktur AI.

Menurut data dari Coingecko, kapitalisasi pasar stablecoin global saat ini telah melampaui $285 miliar. Raksasa seperti Circle dan Kraken juga mulai memasuki persaingan rantai pembayaran stablecoin.

Namun, sebagian besar proyek stablecoin saat ini masih mengikuti model tradisional dengan mengaitkan nilainya pada dolar AS, obligasi AS, dan sebagainya, dengan kurangnya inovasi secara keseluruhan dan umumnya "kurang imajinasi". Dalam konteks ini, sebuah penantang unik memasuki pasar dengan pendekatan yang benar-benar baru.

Baru-baru ini, sebuah proyek stablecoin unik bernama USD.AI, yang menggabungkan DePIN, RWA, dan AI, telah memicu diskusi pasar yang intens. Proyek ini tidak hanya mengaitkan nilainya pada dolar AS, tetapi juga menghasilkan pendapatan melalui jaminan perangkat keras AI, mengisi kekosongan pembiayaan untuk sumber daya komputasi.

Baru-baru ini, USD.AI secara resmi diluncurkan dan membuka saluran depositnya, dengan cepat mendapatkan popularitas. Hal ini dapat membawa peluang baru untuk integrasi AI-stablecoin.

Latar Belakang Proyek

Menurut Rootdata, proyek ini didirikan pada tahun 2024. Mengenai tim proyek, salah satu pendiri inti USD.AI, David Choi, adalah salah satu pendiri dan CEO platform peminjaman NFT terkenal MetaStreer serta mantan analis perbankan investasi di Deutsche Bank.

Yang benar-benar membuat USD.AI menjadi sorotan adalah latar belakang pendanaannya yang luar biasa.

Pada tanggal 14 bulan ini, USD.AI mengumumkan telah menyelesaikan pendanaan Seri A sebesar $13,4 juta, dipimpin oleh Framework Ventures.

Sebagai perusahaan investasi yang berfokus pada DeFi dan infrastruktur, Framework Ventures telah mendukung proyek-proyek bintang seperti Uniswap dan ChainLink. Partisipasi mereka dalam memimpin investasi di USD.AI mencerminkan pengakuan institusional atas nilai inovatif proyek ini. Daftar investor lainnya juga sangat kuat, termasuk VC kripto terkenal Dragonfly, raksasa jaringan Layer2 Arbitrum, dan bursa populer Bullish yang baru saja IPO.

Daftar investor papan atas dalam pendanaan ini tidak hanya menyuntikkan sumber daya substansial ke USD.AI, tetapi juga memvalidasi daya tarik proyek stablecoin DePIN yang menggabungkan AI kepada modal kelas atas, secara signifikan meningkatkan ekspektasi pasar. Setelah pengumuman pendanaan, tim USD.AI bergerak cepat dan secara resmi diluncurkan pada tanggal 19, memicu diskusi luas di pasar.

Prinsip Operasi dan Mekanisme Inti

Dengan latar belakang meningkatnya permintaan komputasi AI, desain USD.AI mengintegrasikan protokol stablecoin dengan pendanaan infrastruktur AI untuk mengatasi masalah yang belum dijangkau oleh proyek lain di pasar saat ini:

Perusahaan AI kecil dan menengah memiliki perangkat keras GPU yang berharga namun kesulitan memperoleh pendanaan operasional melalui saluran tradisional.

Tujuan inti proyek ini adalah mendukung pengadaan perangkat keras dan operasi perusahaan AI melalui modal on-chain, mengisi kekosongan pembiayaan dalam keuangan tradisional di ekonomi AI baru, sambil mempertahankan karakteristik risiko rendah dari stablecoin.

USD.AI berputar di sekitar sistem tertutup "Collateral-Mint-Investment-Yield", menggabungkan konsep populer saat ini seperti RWA dan AI. Dalam gelombang kegilaan stablecoin ini, proyek ini menunjukkan keunggulan inovatif yang unik.

Prinsip operasi USD.AI dimulai dengan pengguna yang menjaminkan stablecoin USDT atau USDC dengan rasio 1:1 untuk mencetak stablecoin USDai. USDai didukung oleh obligasi pemerintah AS dan stablecoin utama untuk mengaitkan harga USD, memiliki kemampuan penebusan instan dan tingkat likuiditas tertentu, cocok untuk perdagangan atau menyediakan likuiditas di ekosistem DeFi. Pengguna juga dapat memilih untuk staking USDai untuk menerima token sUSDai, berpartisipasi dalam proyek DeFi lain untuk hasil tambahan, sehingga mencapai efek "multi-manfaat".

USD.AI memanfaatkan deposit pengguna untuk investasi pada dua kelas aset: pertama, memberikan pinjaman kepada perusahaan AI untuk pembelian perangkat keras GPU, menghasilkan bunga tinggi. Situs resmi saat ini menampilkan tingkat bunga tahunan sebesar 6,96%; kedua, dana menganggur akan diinvestasikan pada obligasi pemerintah AS, memberikan pengembalian dasar yang stabil. Pemegang sUSDai dapat memperbesar hasil mereka melalui protokol DeFi, dengan situs web proyek menunjukkan target pengembalian tahunan sebesar 15%-25%. Sementara itu, pemegang USDai menikmati pengembalian stabil berisiko rendah.

Mekanisme inti USD.AI mencakup komponen-komponen kunci berikut untuk memastikan inovasi dan stabilitasnya:

1. Sistem dual-token: USDai berfungsi sebagai stablecoin berisiko rendah yang cocok untuk pengguna yang mencari stabilitas; sUSDai menargetkan investor yang mencari pengembalian tinggi, menawarkan fleksibilitas dan eksposur risiko. Desain ini memenuhi kebutuhan pengguna dengan preferensi risiko berbeda sambil tetap kompatibel dengan ekosistem DeFi.

2. Tokenisasi Aset dengan Caliber Framework: Melalui framework CALIBER, USD.AI akan mentokenisasi aset fisik seperti perangkat keras AI menjadi aset on-chain, menggabungkan cara hukum dan teknis untuk memastikan kepemilikan aset transparan dan dapat ditegakkan secara hukum. Mekanisme asuransi on-chain lebih lanjut mengurangi risiko gagal bayar.

3. Mekanisme Penebusan QEV: Untuk mengatasi sifat jangka panjang dan likuiditas rendah dari aset infrastruktur AI, USD.AI telah merancang mekanisme QEV untuk mengelola permintaan penebusan sUSDai secara berbasis pasar, menghindari ketidakefisienan pendekatan siapa cepat dia dapat, sambil memastikan keadilan dan stabilitas protokol.

4. Mekanisme Ekstensi Kurator FiLo: Mekanisme ini memungkinkan protokol untuk menerima peminjam baru dalam skala besar, memperluas portofolio investasi infrastruktur AI. Mekanisme ini juga menjaga kepentingan pengguna melalui perlindungan struktural dan mekanisme penyelarasan risiko, memastikan diversifikasi pendapatan dan keberlanjutan.

Singkatnya, dana yang disetorkan pengguna ke USD.AI akan dipinjamkan kepada perusahaan AI yang membutuhkan daya komputasi perangkat keras GPU dan lainnya untuk mendapatkan bunga. Proses ini sepenuhnya transparan dan dapat diverifikasi. Jika dana menganggur, dana tersebut akan digunakan untuk membeli obligasi pemerintah AS guna menjamin pengembalian minimum.

Mekanisme inovatif USD.AI memberikannya keunggulan kompetitif yang unik. Dibandingkan dengan proyek stablecoin tradisional, USD.AI mencapai pengembalian lebih tinggi melalui investasi infrastruktur AI. Berbeda dengan protokol DeFi berisiko tinggi, mekanisme isolasi risiko dan asuransinya secara signifikan mengurangi risiko sistemik.

Inisiatif USD.AI tidak hanya menyuntikkan vitalitas baru ke pasar stablecoin, tetapi juga menyediakan solusi yang dapat diskalakan untuk kebutuhan modal ekonomi AI. Proyek ini siap menjadi pelopor dalam integrasi stablecoin dan infrastruktur AI.

Cara Berpartisipasi

Proyek USD.AI saat ini terbuka untuk deposit pengguna dan mengundang pengguna lain untuk berpartisipasi dalam sistem hadiah USD.AI melalui Allo points.

Untuk cara yang lebih lanjut dalam mendapatkan Allo points, Anda dapat melihat video pengantar di tweet resmi.

Saat ini, membeli USDai atau sUSDai akan memberi Anda qUSDai, yang merupakan bukti antrean deposit yang akan secara otomatis dikonversi ke token yang sesuai dalam waktu 24 jam.

USD.AI saat ini memiliki batas total deposit sebesar $100 juta. Karena semua dana saat ini berada dalam status qUSDai, TVL saat ini hanya menunjukkan $52 juta yang disetorkan selama periode beta test.

Diskusi Pasar

Sentimen pasar saat ini terhadap proyek USD.AI sangat terpolarisasi.

Pengguna yang mendukung umumnya percaya bahwa USD.AI adalah proyek stablecoin dengan inovasi unik, menggabungkan konsep AI yang sedang tren. Ini memungkinkan pengguna menikmati manfaat AI sambil memastikan pengembalian yang stabil. Proyek ini menawarkan berbagai strategi partisipasi sehingga pengguna dari berbagai tipe dapat menemukan solusi yang sesuai, menggabungkan stabilitas stablecoin dengan opsi berisiko tinggi dan berpengembalian tinggi.

Di sisi lain, pengguna yang berpendapat sebaliknya percaya bahwa berdasarkan informasi yang saat ini diungkapkan oleh USD.AI, timnya mungkin didominasi oleh keturunan Tionghoa. Mereka menganggap proyek ini hanya menumpuk konsep populer tanpa inovasi substansial.

Menariknya, David, pendiri inti USD.AI, baru saja membalas tweet FUD ini, menyatakan bahwa dia adalah orang Korea-Amerika dan menunjukkan bahwa proyek ini berkantor pusat di New York namun sangat bersedia menjawab pertanyaan dari pengguna Tiongkok.

Menurut pendapat saya, USD.AI memang menawarkan jawaban berbeda untuk persaingan stablecoin yang sedang tren, tetapi apakah proyek ini dapat memperoleh dukungan dan pengakuan pasar masih harus dilihat. Itu akan bergantung pada apakah orang bersedia "memilih dengan kaki mereka" dan dengan cepat mengisi batas TVL $100 juta.

Keberhasilan atau kegagalannya juga akan menjadi batu ujian untuk mengukur penerimaan pasar terhadap narasi baru "AI Infrastructure + Stablecoin".