Kinerja Lebih Baik Ethereum di Tengah Volatilitas Kripto: Apakah Sekarang Waktunya untuk Menyeimbangkan Portofolio ke ETH?

Pada tahun 2025, pasar cryptocurrency telah menjadi ajang alokasi ulang modal, dengan Ethereum (ETH) muncul sebagai pemain sentral dalam pergeseran strategis dari Bitcoin (BTC) menuju altcoin dengan pertumbuhan tinggi. Alokasi ulang ini didorong oleh konvergensi beberapa faktor: peningkatan teknologi Ethereum, imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko yang lebih unggul, dan permintaan institusional terhadap hasil. Bagi para investor, pertanyaannya sekarang adalah apakah momentum ini menandakan peluang menarik untuk menyeimbangkan kembali portofolio ke ETH.

Strategi Alokasi Ulang Modal

Pemegang Ethereum dan whale crypto besar secara sistematis mengalihkan modal ke ETH dan altcoin seperti Solana (SOL) dan Cardano (ADA), tertarik oleh hasil staking Ethereum sebesar 4,8% dibandingkan Bitcoin yang hanya 1,8% serta mekanisme suplai deflasioner milik Ethereum [3]. Pergeseran ini semakin diperkuat oleh upgrade Pectra Ethereum pada Mei 2025, yang meningkatkan skalabilitas dan interoperabilitas lintas rantai, secara tidak langsung mendorong ekosistem altcoin [1]. Sementara itu, aliran dana institusional telah mengucurkan $27,6 miliar ke ETF Ethereum sejak Juni 2025, jauh melampaui arus masuk ETF Bitcoin sebesar $567 juta pada periode yang sama [4]. Rasio ETH/BTC, sebagai tolok ukur kekuatan relatif, mencapai puncak 2025 di angka 0,037 pada bulan Agustus, menegaskan keunggulan performa Ethereum [4].

Metode Kinerja dan Imbal Hasil Disesuaikan Risiko

Volatilitas Ethereum—95% pada Q3 2025—menjadi pedang bermata dua. Meski berkontribusi pada lonjakan 21% di awal Agustus (dibandingkan kenaikan Bitcoin sebesar 3%), volatilitas ini juga menyebabkan koreksi 12% akibat aksi ambil untung [1]. Namun, rasio Sharpe Ethereum sebesar 1,0 pada Q1-Q3 2025 melampaui Bitcoin yang sebesar 2,42, mencerminkan imbal hasil disesuaikan risiko yang lebih unggul [2]. Model portofolio 60/30/10 (60% Ethereum, 30% altcoin mid-cap, 10% stablecoin) mencapai rasio Sharpe 1,93, mengungguli S&P 500 yang hanya 0,86 [1]. Ini menunjukkan bahwa volatilitas Ethereum, jika dikelola melalui diversifikasi, dapat menghasilkan potensi keuntungan yang asimetris.

Struktur Pasar dan Dinamika Institusional

Alokasi ulang ini bukan hanya fenomena ritel. Adopsi institusional terhadap Ethereum semakin cepat, dengan perusahaan seperti Grayscale dan ProCap BTC mengalokasikan miliaran dolar ke produk berbasis ETH [2]. Peran Ethereum dalam DeFi dan tokenisasi semakin memperkuat posisinya sebagai fondasi, berbeda dengan narasi Bitcoin sebagai penyimpan nilai. Sebagai contoh, pendapatan jaringan Ethereum tumbuh menjadi $271 juta pada Juli 2025, didorong oleh kemitraan DeFi dan throughput yang tinggi [1]. Sementara itu, volatilitas Bitcoin turun ke level terendah hampir sepanjang masa pada bulan Agustus, menandakan pergeseran selera risiko ke potensi pertumbuhan Ethereum [1].

Alasan untuk Menyeimbangkan Kembali

Bagi investor, alasan untuk menyeimbangkan kembali ke Ethereum bertumpu pada tiga pilar:
1. Imbal Hasil dan Staking: Hasil staking Ethereum dan mekanisme deflasionernya menawarkan alternatif menarik dibandingkan peran Bitcoin sebagai penyimpan nilai pasif.
2. Momentum ETF: ETF Ethereum telah menarik hampir $9,4 miliar arus masuk sejak Juni 2025, mencerminkan kepercayaan institusional [4].
3. Diversifikasi: Model portofolio 60/30/10 menunjukkan bagaimana Ethereum dan altcoin dapat meningkatkan imbal hasil sekaligus mengurangi risiko spesifik sektor [1].

Namun, kehati-hatian tetap diperlukan. Altcoin seperti Solana dan Cardano masih sangat volatil, dengan koreksi sebesar 30–40% di awal 2025 [1]. Pendekatan disiplin—mengalokasikan pada infrastruktur inti Ethereum sambil melakukan lindung nilai dengan stablecoin—dapat menyeimbangkan pertumbuhan dan risiko.

Kesimpulan

Kinerja unggul Ethereum pada 2025 merupakan hasil dari evolusi teknologinya, adopsi institusional, dan imbal hasil disesuaikan risiko yang lebih baik. Meski Bitcoin tetap menjadi pilar utama portofolio crypto, dinamika alokasi ulang lebih menguntungkan Ethereum sebagai mesin pertumbuhan. Bagi investor yang ingin memanfaatkan pergeseran ini, menyeimbangkan kembali ke Ethereum—dengan tetap menjaga pendekatan yang terdiversifikasi dan terkelola risikonya—dapat menempatkan mereka untuk meraih keuntungan dari fase berikutnya dalam siklus crypto.

**Sumber:[1] Ethereum Holders Reallocate to Altcoins: A Strategic Shift [2] Ethereum's Surging Momentum vs. Bitcoin's Correction Risks [3] The Strategic Shift from BTC to ETH by Major Whales and [4] ETH/BTC Ratio Hits 2025 High as Spot Ethereum ETFs Draw Inflows