Metaplanet Mungkin Akan Mencari Penjualan Saham di Luar Negeri dan Saham Preferen saat Strategi Akumulasi Bitcoin Menghadapi Tekanan

• Saham turun 54% sejak pertengahan Juni membuat penggalangan dana Bitcoin Metaplanet berisiko.

• Perusahaan berencana melakukan penawaran luar negeri sekitar 130,3 miliar yen dan hingga 555 juta saham preferen untuk mengumpulkan modal.

• Memiliki 18.991 BTC (perbendaharaan publik ketujuh terbesar); target: 100.000 BTC pada 2026, 210.000 BTC pada 2027.

Penggalangan dana Bitcoin Metaplanet: Metaplanet yang terdaftar di Tokyo menghadapi penurunan saham sebesar 54% dan bergerak untuk mengumpulkan modal melalui penawaran luar negeri senilai $880M dan saham preferen—baca langkah selanjutnya.

Saham Metaplanet telah anjlok 54% sejak pertengahan Juni, memaksa perusahaan yang terdaftar di Tokyo tersebut untuk mencari alternatif penggalangan dana karena “flywheel” berbasis sahamnya melemah.

Apa strategi penggalangan dana Bitcoin Metaplanet?

Penggalangan dana Bitcoin Metaplanet mengandalkan “flywheel” harga saham: kenaikan ekuitas membuka pendanaan melalui waran dan penerbitan saham untuk membeli Bitcoin. Penurunan harga saham telah mengurangi insentif pelaksanaan waran, menekan likuiditas dan memperlambat pembelian BTC sementara perusahaan beralih ke penawaran luar negeri dan saham preferen.

Bagaimana penurunan saham mengganggu flywheel?

Saham turun 54% sejak pertengahan Juni sementara Bitcoin naik sekitar 2% pada periode yang sama. Dengan harga saham yang lebih rendah, Evo Fund tidak mungkin melaksanakan waran MS, sehingga menghilangkan sumber modal utama. Bloomberg melaporkan bahwa penangguhan pelaksanaan waran (3–30 September) dan menyusutnya premi Bitcoin—dari >8x menjadi ~2x—telah meningkatkan risiko dilusi.

Saat ini Metaplanet memegang 18.991 BTC, menempatkannya di antara pemegang publik terbesar (sumber: BitcoinTreasuries.NET, plain text). Manajemen menargetkan 100.000 BTC pada akhir 2026 dan 210.000 BTC pada 2027, target yang kini bergantung pada pendanaan baru.

Mengapa Metaplanet beralih ke pasar luar negeri?

Dengan mekanisme berbasis saham domestik yang terganggu, CEO Simon Gerovich mengumumkan rencana penawaran umum di luar negeri untuk mengumpulkan sekitar 130,3 miliar yen (~$880M) dan pemungutan suara pemegang saham untuk menerbitkan hingga 555 juta saham preferen yang dapat mengumpulkan hingga 555 miliar yen (~$3,7B).

Saham preferen ini dipresentasikan sebagai alat modal defensif: mereka dapat membayar dividen hingga 6% dan awalnya dibatasi pada 25% dari kepemilikan Bitcoin perusahaan, menawarkan hasil kepada investor sambil bertujuan membatasi dilusi ekuitas biasa jika saham turun lebih jauh.

Apa kata analis tentang premi dan risikonya?

Analis memperingatkan bahwa “premi Bitcoin”—selisih antara kapitalisasi pasar dan nilai BTC—akan menentukan keberhasilan strategi. “Premi Bitcoin adalah yang akan menentukan keberhasilan seluruh strategi,” kata Eric Benoit dari Natixis. Premi yang lebih rendah meningkatkan risiko dilusi dan kebutuhan penerbitan ekuitas yang lebih besar untuk mendanai pembelian BTC.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Berapa banyak Bitcoin yang dimiliki Metaplanet?

Metaplanet memegang 18.991 BTC, menjadikannya salah satu pemegang korporasi publik teratas. Manajemen secara terbuka menargetkan 100.000 BTC pada 2026 dan 210.000 BTC pada 2027.

Langkah penggalangan dana apa yang sedang diambil Metaplanet sekarang?

Metaplanet mengumumkan penawaran saham luar negeri sekitar 130,3 miliar yen dan mengusulkan hingga 555 juta saham preferen untuk mengumpulkan modal, dengan tujuan memulihkan likuiditas dan melanjutkan pembelian Bitcoin.

Poin Penting

• Dampak langsung: Penurunan saham (‑54%) telah menghentikan flywheel pendanaan berbasis saham Metaplanet.
• Tanggapan yang direncanakan: Penawaran luar negeri (~130,3 miliar yen) dan hingga 555 juta saham preferen bertujuan memulihkan likuiditas.
• Prospek: Keberhasilan bergantung pada pemulihan premi Bitcoin dan minat investor terhadap hasil preferen; target tetap ambisius.

Kesimpulan

Penggalangan dana Bitcoin Metaplanet kini bergantung pada jalur modal baru setelah penurunan tajam harga saham merusak strategi aslinya. Penawaran luar negeri dan proposal saham preferen dari manajemen bertujuan menstabilkan pendanaan, menjaga program akuisisi Bitcoin, dan memenuhi target perbendaharaan publik. Pantau metrik premi dan suara pemegang saham untuk sinyal arah berikutnya.