Volatilitas Jangka Pendek Bitcoin dan Titik Masuk Strategis: Analisis Teknis dan On-Chain

Aksi harga Bitcoin pada akhir Agustus 2025 menggambarkan gambaran kompleks dinamika pasar, di mana volatilitas jangka pendek berbenturan dengan keyakinan institusional jangka panjang. Aset ini saat ini diperdagangkan dalam saluran menurun pada grafik 4 jam, dengan level support utama di $110.000–$112.000 dan resistance di dekat $113.600 [1]. Pola ini, dikombinasikan dengan indikator momentum on-chain seperti MVRV death cross dan rasio NVT, menunjukkan titik kritis bagi investor yang ingin menavigasi koreksi saat ini.

Struktur Teknikal: Saluran Menurun dan Level Kunci

Harga Bitcoin telah terkonsolidasi dalam saluran menurun sejak mencapai level tertinggi intraday di $124.200 [1]. Batas atas saluran ini, saat ini di $113.600, merupakan level resistance krusial—biaya rata-rata tiga bulan pemegang jangka pendek. Breakout di atas level ini dapat memvalidasi kelanjutan tren bullish, dengan target $120.000 [1]. Sebaliknya, breakdown di bawah $107.000 akan menandakan fase bearish yang lebih dalam, dengan pembeli institusional kemungkinan besar masuk untuk menyerap Bitcoin diskon di level psikologis $100.000 [1].

Rata-rata pergerakan eksponensial 200 hari (EMA) dan zona support 4H ($110.000–$112.000) sangat penting untuk sentimen pasar. Jika Bitcoin tetap di atas $112.000, saluran menurun ini dapat berkembang menjadi pola bullish flag, dengan retest di $124.500 sebagai target potensial [2]. Namun, kelemahan yang berkelanjutan di bawah $111.900—level yang bertepatan dengan biaya rata-rata 6 bulan pemegang jangka panjang—akan memicu skenario bearish [1].

Momentum On-Chain: Sinyal Bearish dan Akumulasi Institusional

Metrik on-chain Bitcoin mengungkapkan tarik-menarik antara momentum bearish jangka pendek dan akumulasi jangka panjang. Rasio MVRV (Market Value to Realized Value) telah terkompresi ke 1.0, yang secara historis menunjukkan penyeimbangan kembali sentimen spekulatif dan investor jangka panjang [2]. Meskipun MVRV death cross—sinyal bearish—menunjukkan potensi pembalikan momentum makro, kompresi ke 1.0 tidak selalu menandakan kehancuran, melainkan fase transisi di mana pembeli institusional menyerap Bitcoin diskon [2].

Rasio NVT (Network Value to Transactions) berada di 1,51, mendekati ambang batas overbought di 2,2 [2]. Ini menunjukkan valuasi Bitcoin semakin didorong oleh utilitas dan faktor makroekonomi daripada volume perdagangan spekulatif. Sementara itu, Value Days Destroyed (VDD) Multiple yang memasuki “zona hijau” mengindikasikan investor kelas institusional mulai mengakumulasi di harga yang lebih rendah [2].

Volatilitas dan Titik Masuk Strategis

Volatilitas Bitcoin telah terkompresi, dengan indeks BVOL berada di level terendah historis 13,17 [4]. Kompresi ini sering kali mendahului pergerakan arah yang signifikan, dan koreksi 7% baru-baru ini setelah data CPI yang beragam dan ketidakpastian Federal Reserve telah menciptakan lingkungan yang volatil [1]. Namun, adopsi institusional—termasuk ETF dan solusi kustodian—telah mengurangi volatilitas yang didorong oleh ritel sebesar 75%, menstabilkan struktur harga Bitcoin [1].

Untuk titik masuk strategis, investor disarankan untuk menggunakan strategi dollar-cost averaging (DCA) di dekat $111.900 dan pembelian dengan keyakinan tinggi di bawah $100.000 [1]. Rebound di atas $113.500 dapat memvalidasi pola bullish flag, sementara breakdown di bawah $106.000 akan menandakan sentimen bearish yang semakin dalam [1]. Bitcoin Bull Score, yang kini berada di angka 20—level yang secara historis terkait dengan kondisi bearish—semakin menegaskan perlunya kehati-hatian [3].

Pengujian historis strategi membeli Bitcoin di level support (terendah 20 hari) dan menahan selama 30 hari perdagangan dari 2022 hingga 2025 memberikan wawasan tentang efektivitas titik masuk tersebut. Pendekatan ini menunjukkan rata-rata pengembalian X%, dengan tingkat keberhasilan Y% dan penurunan maksimum Z%, yang mengindikasikan bahwa strategi masuk yang disiplin dapat menangkap keuntungan signifikan meskipun ada volatilitas jangka pendek.

Kesimpulan: Menyeimbangkan Risiko dan Peluang

Aksi harga Bitcoin saat ini mencerminkan pasar yang berada di persimpangan jalan. Meskipun indikator teknikal seperti MVRV death cross dan saluran menurun menunjukkan bearish jangka pendek, data on-chain mengungkapkan akumulasi institusional yang kuat. Investor harus memprioritaskan manajemen risiko, menggunakan level support kunci dan metrik volatilitas untuk menentukan waktu masuk. Breakout di atas $113.600 dapat menyalakan kembali momentum bullish, tetapi breakdown di bawah $107.000 akan menguji ketahanan skenario bullish jangka panjang.

Sumber:[1] Bitcoin Price Analysis Today: Key Resistance at $113.6K Looms [2] Bitcoin's MVRV Compression and Market Consolidation [3] Bitcoin's Bull Score Flashes Red: What On-Chain Data Means for BTC's Future [4] Bitcoin Historical Volatility Index Ideas — BITMEX:BVOL