Grayscale menambahkan opsi baru pada Ethereum dengan peluncuran ETCO ETF

Grayscale memanfaatkan ekosistemnya sendiri untuk meluncurkan dana ETCO, sebuah strategi yang menulis opsi call pada ETF Grayscale Ethereum Trust yang sudah ada, menciptakan produk baru yang dirancang untuk menghasilkan imbal hasil dari volatilitas.

Pada 4 September, Grayscale Investments mengumumkan peluncuran Grayscale Ethereum Covered Call ETF di NYSE Arca. Dana yang dikelola secara aktif ini, diperdagangkan dengan ticker ETCO, tidak akan memegang Ether secara langsung.

Alih-alih, dana ini akan menggunakan strategi menulis, atau menjual, opsi call pada spot Ethereum ETF, terutama menargetkan Grayscale Ethereum Trust ETHE dan Grayscale Ethereum Mini Trust ETH milik manajer aset tersebut.

Tujuan utamanya adalah untuk menghasilkan pendapatan dari premi yang dikumpulkan dari opsi-opsi ini, dengan distribusi kepada pemegang saham yang ditargetkan setiap dua minggu sekali. Perlu dicatat, dana ini bergabung dengan jajaran produk berfokus pendapatan Grayscale yang sudah ada, termasuk Bitcoin covered call ETF yang serupa, seiring perusahaan memperluas dorongannya ke strategi berorientasi imbal hasil.

Mengapa Grayscale bertaruh pada pendapatan Ethereum

Grayscale membingkai peluncuran ETCO seputar posisi Ethereum sebagai aset kripto terbesar kedua berdasarkan kapitalisasi pasar dan cocok secara alami untuk eksperimen pendapatan. Perusahaan mengatakan mereka menargetkan investor yang ingin melengkapi eksposur spot Ethereum mereka dengan komponen pendapatan potensial, melampaui sekadar akumulasi aset.

“Kami tahu bahwa setiap investor itu unik dengan kebutuhan dan tujuan investasi yang berbeda, dan kami sangat antusias memperkenalkan ETF baru ini sebagai bagian dari komitmen kami untuk menyediakan solusi inovatif dan berorientasi hasil yang sesuai dengan kebutuhan mereka,” kata Krista Lynch, Senior Vice President, ETF Capital Markets di Grayscale.

Menurut perusahaan, dana ini memprioritaskan pendapatan dengan secara sistematis menulis, atau menjual, opsi call di dekat harga spot saat ini pada Ethereum ETP. Pendekatan ini dirancang untuk memanfaatkan volatilitas pasar dan peluruhan waktu, theta, untuk mengumpulkan premi. Metode ini juga memperkenalkan potensi buffer, karena pendapatan yang dihasilkan dari penjualan call dapat membantu mengurangi dampak penurunan harga kecil pada aset dasar.

Dana ini mulai diperdagangkan dengan sekitar $1,4 juta aset yang dikelola, angka awal yang mencerminkan minat pasar awal terhadap strategi baru ini. Keberhasilannya akan diawasi dengan ketat sebagai barometer permintaan produk imbal hasil kripto yang kompleks dalam kemasan ETF yang diatur.

Sementara itu, Ethereum sendiri terus bertahan di pasar yang lebih luas. Pada saat berita ini ditulis, aset tersebut diperdagangkan di $4.410 setelah naik sekitar 1% dalam 24 jam terakhir, menurut data crypto.news.