Taruhan Pemotongan Suku Bunga Memicu Optimisme Investor di Wall Street

Pada periode kembali ke sekolah ini, bank-bank besar sedang merevisi prospek mereka. Menghadapi perlambatan yang jelas dalam ekonomi Amerika, gagasan tentang dua hingga tiga kali pemotongan suku bunga tahun ini secara bertahap mulai diterima. Para investor, yang sangat memperhatikan sinyal sekecil apapun dari Fed, melihat perubahan arah ini sebagai titik balik potensial.

Wall Street merevisi prospeknya: titik balik dalam proyeksi suku bunga

Penurunan indikator ekonomi Amerika, terutama di pasar tenaga kerja, memicu gelombang revisi di antara bank-bank investasi besar.

Laporan ketenagakerjaan bulan Agustus jauh di bawah ekspektasi, dengan hanya 22.000 penciptaan lapangan kerja dibandingkan 75.000 yang diantisipasi, yang memperkuat ekspektasi perubahan arah kebijakan moneter, seperti yang dijelaskan oleh Christopher Waller.

Selanjutnya, Bank of America, yang sebelumnya menentang gagasan pelonggaran tahun ini, mengubah posisinya: “kami kini memproyeksikan dua kali pemotongan 25 basis poin pada September dan Desember 2025”, demikian pernyataannya.

Pengamatan yang sama juga berlaku untuk Goldman Sachs, yang kini memproyeksikan serangkaian tiga kali pemotongan suku bunga berturut-turut pada musim gugur 2025, sebuah jalur yang juga diambil oleh Citigroup.

Berikut adalah ringkasan tepat proyeksi bank-bank besar untuk tahun ini:

• Bank of America: dua kali pemotongan 25 basis poin diharapkan, pada September dan Desember 2025;

• Goldman Sachs: tiga kali pemotongan 25 basis poin, tersebar pada September, Oktober, dan November;

• Citigroup: juga tiga kali pemotongan 25 basis poin, namun tersebar pada September, Oktober, dan Desember.

Pergeseran proyeksi ini sejalan dengan pernyataan Jerome Powell, Ketua Fed, yang mengakui selama pidatonya pada 22 Agustus di Jackson Hole “tanda-tanda moderasi yang jelas di pasar tenaga kerja”.

Menurut The Kobeissi Letter, laporan bulan Juni direvisi untuk menunjukkan kehilangan bersih 13.000 pekerjaan, dan revisi kumulatif dapat mencapai 950.000 pekerjaan untuk tahun 2025.

Sinyal-sinyal ini memperkuat gagasan bahwa Fed mungkin terpaksa melonggarkan kebijakannya untuk memenuhi mandat gandanya: pekerjaan penuh dan stabilitas harga.

Peluang bagi crypto?

Di luar sinyal makroekonomi, data pasar mendukung gagasan pelonggaran moneter. Menurut alat prediksi CME Group, 88% trader sudah memperkirakan pemotongan pertama sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC bulan ini.

12% bahkan memperkirakan pemotongan yang lebih besar, sebesar 50 basis poin. Ekspektasi ini, yang didasarkan pada data pasar daripada sekadar pernyataan resmi, mencerminkan reposisi investor. Mereka menunjukkan bahwa prospek ekspansi kredit jangka menengah kini telah terintegrasi ke dalam strategi alokasi aset.

Pelonggaran moneter potensial ini dapat bertindak sebagai katalis untuk pasar crypto, yang selalu diuntungkan dari lingkungan suku bunga rendah dan likuiditas melimpah. Dalam siklus sebelumnya, terutama antara 2020 dan 2021, kebijakan akomodatif dikaitkan dengan lonjakan spektakuler pada Bitcoin dan altcoin.

Jika pemotongan suku bunga benar-benar terjadi tahun ini sesuai jadwal reguler, seperti yang diperkirakan oleh Goldman Sachs, ini dapat menciptakan lingkungan yang kondusif untuk kembalinya selera risiko. Tentu saja, ini tetap bergantung pada perkembangan inflasi dan stabilitas makroekonomi secara keseluruhan, tetapi fondasi untuk skenario pemulihan crypto telah diletakkan.