Saya akan menjual semua aset kripto pada akhir Oktober: Peringatan dari siklus historis dan analisis sinyal puncak pasar

Dalam suasana pasar yang penuh euforia, banyak orang akan merasa bahwa “menjual” adalah keputusan yang bodoh. Namun berdasarkan pengalaman historis dan sinyal pasar saat ini, akhir Oktober mungkin menjadi titik balik kunci dalam siklus kripto kali ini. Saya akan memilih untuk menjual semua aset dan keluar dari pasar pada saat ini, seperti yang saya lakukan pada tahun 2021.

1. Efek Likuiditas dari Penurunan Suku Bunga The Fed

Baru-baru ini, The Fed mengumumkan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin. Modal mulai keluar dari pasar obligasi berimbal hasil rendah, mencari aset dengan imbal hasil lebih tinggi, dan kripto secara alami menjadi pilihan utama. Ini sangat mirip dengan situasi tahun 2021, ketika penurunan suku bunga dan likuiditas longgar mendorong bitcoin naik dengan cepat dalam jangka pendek, namun kemudian dengan cepat mencapai puncak dan berbalik arah.

2. Musiman dan Siklus Historis

Berdasarkan pola historis, pasar kripto biasanya memasuki fase kenaikan cepat pada bulan Oktober, kemudian mencapai puncak pada bulan November, dan mengalami koreksi tajam pada bulan Desember:

2017: Dimulai pada Oktober, gelembung pecah pada Desember.

2021: Kenaikan pada Oktober, puncak pada November, penurunan pada Desember.

Tren tahun 2025 hampir identik dengan sebelumnya, satu-satunya perbedaan adalah—karena volume dana yang lebih besar, siklusnya mungkin akan habis lebih cepat.

3. Urutan Aliran Modal di Pasar

Pasar kali ini juga menunjukkan urutan aliran modal yang khas:

Bitcoin naik lebih dulu, membangun kepercayaan pasar;

Ethereum kemudian mengikuti, likuiditas menyebar;

Pada akhirnya altcoin meledak, selera risiko mencapai puncaknya.

Saat ini kita berada di tahap “pesta altcoin”, yang biasanya menandakan bahwa tren sudah mendekati akhir.

4. Replay Cermin Tahun 2021

Pada tahun 2021, pasar menyelesaikan klimaks dan titik balik hanya dalam waktu satu bulan:

BTC mencapai puncak lebih dulu;

ETH terus naik lebih tinggi;

Altcoin naik secara eksplosif dalam waktu singkat;

Kemudian seluruh pasar turun 60%–80% secara umum.

Saat itu, banyak investor serakah yang menunggu “naik sedikit lagi” kehilangan segalanya hanya dalam beberapa minggu.

5. Peringatan Sinyal On-chain

Data on-chain semakin menegaskan bahwa pasar sudah terlalu panas:

Pertumbuhan jumlah alamat aktif dan volume transaksi melambat;

Arus masuk ke bursa meningkat, paus sedang bersiap untuk mencairkan aset;

Funding rate kontrak terlalu tinggi, pasar berada dalam kondisi leverage berlebihan.

6. “Tampak Terkuat” Seringkali Berarti “Paling Berbahaya”

Saat ini memang ada beberapa sinyal yang tampak sangat positif:

ETF menyerap banyak likuiditas;

Cadangan bitcoin di bursa mencapai level terendah dalam 5 tahun;

Narasi kelangkaan semakin diperkuat.

Namun justru karena itu, sentimen pasar menjadi sangat optimis, dan kondisi “semua orang bullish” seperti ini biasanya merupakan pertanda puncak siklus.

7. Peringatan Merah dari Indikator Klasik

Indikator yang secara historis digunakan untuk menilai puncak pasar kini memasuki zona berbahaya:

NUPL memasuki zona profit ekstrem;

MVRV di atas level aman;

SOPR berpotensi menembus tren jangka panjang.

Pada tahun 2017 dan 2021, indikator-indikator ini juga memberikan sinyal serupa menjelang puncak pasar.

Kesimpulan

Dengan mempertimbangkan pola historis, data on-chain, dan sinyal likuiditas makro, akhir Oktober sangat mungkin menjadi akhir dari bull market kripto kali ini. Memilih untuk keluar secara tenang di tengah euforia pasar mungkin akan diejek sebagai “bodoh”, namun justru pengendalian diri seperti inilah yang dapat menjaga keuntungan jutaan dolar saat siklus berakhir.

Di pasar kripto, risiko terbesar bukanlah kehilangan kenaikan harga, melainkan tidak bisa keluar dengan aman. Keserakahan membuat orang bangkrut, sementara keluar lebih awal adalah cara terbaik untuk benar-benar mengamankan kekayaan.