BlackRock membidik "era dompet digital": Larry Fink ingin mentokenisasi semua aset tradisional

CEO BlackRock, perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, Larry Fink, telah menetapkan "tokenisasi aset" sebagai revolusi berikutnya di pasar keuangan, dengan tujuan "memasukkan semua aset keuangan tradisional ke dalam dompet digital."

Pada 14 Oktober, dalam konferensi telepon laporan keuangan kuartal ketiga tahun 2025 terbaru perusahaan, BlackRock tidak hanya mengumumkan bahwa aset yang dikelola (AUM) telah mencapai rekor 13.5 triliun dolar AS, Fink juga secara jelas menunjukkan arah kunci perusahaan di masa depan. Menurutnya, nilai aset yang disimpan dalam dompet digital global telah mencapai sekitar 4.1 triliun dolar AS, yang merupakan pasar potensial yang sangat besar.

Visi yang dijelaskan Fink adalah, melalui tokenisasi alat investasi tradisional seperti exchange-traded fund (ETF), dapat membangun jembatan antara pasar modal tradisional dan generasi investor baru yang mahir teknologi kripto.

"Ini adalah peluang gelombang berikutnya bagi BlackRock dalam beberapa dekade mendatang," kata Fink dalam wawancara dengan CNBC. Strategi ini telah terbukti secara awal melalui keberhasilan iShares Bitcoin Trust (IBIT), yang asetnya menembus 100 miliar dolar AS dalam waktu kurang dari 450 hari, menjadikannya ETF dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah.

Langkah strategis ini dengan cepat mendapat respons positif dari Wall Street. Bank investasi Morgan Stanley dalam sebuah laporan riset menegaskan kembali peringkat "overweight" untuk saham BlackRock dan menyatakan bahwa "tokenisasi semua aset" adalah salah satu narasi inti yang mendukung prospek positif mereka terhadap BlackRock.

Membidik Pasar Dompet Digital Senilai 4 Triliun Dolar AS

Inti strategi BlackRock adalah menjangkau kumpulan dana besar yang saat ini berada di luar sistem keuangan tradisional. Menurut Fink, ukuran pasar dompet digital ini sekitar 4.1 triliun dolar AS.

Sementara itu, Morgan Stanley dalam laporan yang dirilis pada 15 Oktober memperkirakan bahwa nilai total aset kripto, stablecoin, dan aset yang sudah ditokenisasi saat ini telah melebihi 4.5 triliun dolar AS, dan dana-dana ini "saat ini tidak dapat mengakses produk investasi jangka panjang."

Menurut analisis Morgan Stanley, tujuan BlackRock adalah "menyalin segala sesuatu dalam keuangan tradisional ke dalam dompet digital."

Dengan mencapai tujuan ini, BlackRock dapat membawa investor muda yang terbiasa menggunakan aset yang ditokenisasi ke dalam kelas aset tradisional seperti saham dan obligasi, serta menyediakan peluang tabungan pensiun jangka panjang bagi mereka.

Fink percaya bahwa tokenisasi juga dapat menurunkan biaya transaksi dan biaya perantara, misalnya di bidang real estat.

Tokenisasi Aset: Visi Masa Depan Keuangan

Fink yakin bahwa perubahan besar berikutnya dalam keuangan global akan datang dari tokenisasi aset tradisional, termasuk saham, obligasi, dan real estat. Dalam wawancara, ia menyatakan bahwa perusahaan memandang tokenisasi sebagai peluang untuk membawa investor baru ke produk keuangan utama melalui cara digital.

Fink menunjukkan bahwa meskipun potensi tokenisasi sangat besar, saat ini masih berada pada tahap awal perkembangan. Ia mengutip prediksi riset Mordor Intelligence bahwa pada tahun 2025, ukuran pasar aset yang ditokenisasi telah melebihi 2 triliun dolar AS, dan pada tahun 2030 diperkirakan akan melonjak menjadi lebih dari 13 triliun dolar AS.

BlackRock telah mulai membangun fondasi untuk berpartisipasi lebih dalam di bidang ini. Tim internal perusahaan sedang secara aktif mengeksplorasi strategi tokenisasi baru untuk memperkuat posisi kepemimpinan mereka di bidang manajemen aset digital.

Dari Skeptis Bitcoin Menjadi Pendukung Blockchain

Perubahan sikap Fink terhadap aset digital menandai evolusi pandangan lembaga keuangan arus utama terhadap bidang ini. Ia pernah menyebut Bitcoin sebagai "indeks pencucian uang", namun kini posisinya sangat berbeda.

Dalam wawancara terbaru, Fink mengakui bahwa pandangannya telah berubah. Ia mengatakan kepada CNBC: "Saya dulunya seorang kritikus, tetapi saya berkembang dan belajar."

Sekarang ia membandingkan aset kripto dengan emas, menganggapnya sebagai investasi alternatif yang dapat digunakan untuk diversifikasi portofolio.

Wall Street Optimis terhadap Prospek Pertumbuhan "Tokenisasi"

Analis Wall Street percaya bahwa BlackRock, dengan posisi industri dan sumber dayanya, sepenuhnya mampu mendominasi bidang tokenisasi.

Analis Morgan Stanley, Michael J. Cyprys, dalam laporannya menaikkan target harga saham BlackRock menjadi 1.486 dolar AS, dan menekankan bahwa "visi besar tokenisasi semua aset" adalah pendorong utama.

Laporan tersebut menunjukkan bahwa BlackRock telah bereksperimen melalui dana pasar uang yang ditokenisasi, BUIDL, yang sejak diluncurkan pada Maret 2024, aset yang dikelola telah tumbuh menjadi hampir 3 miliar dolar AS.

Morgan Stanley percaya bahwa, dengan fokus strategis dari level manajemen tertinggi, skala perusahaan, jejak bisnis yang luas, dan hubungan klien, BlackRock mampu memengaruhi struktur industri di masa depan, serta bekerja sama dengan bursa dan penyedia terkemuka untuk mengeksekusi dan menyediakan produk BlackRock yang ditokenisasi.

BlackRock berupaya men-tokenisasi aset tradisional sebagai jembatan yang menghubungkan pasar modal tradisional dan aset digital. Tokenisasi berpotensi membawa aset tradisional ke dalam paradigma dompet digital—saat ini, aset kripto, stablecoin, dan aset yang ditokenisasi senilai lebih dari 4.5 triliun dolar AS tidak dapat mengakses produk investasi jangka panjang.

Tujuan BlackRock adalah menyalin segala sesuatu dalam keuangan tradisional ke dalam dompet digital, sehingga investor tidak perlu lagi keluar dari dompet digital mereka untuk membangun portofolio investasi jangka panjang dan berkualitas tinggi yang mencakup saham, obligasi, kripto, komoditas, dan lainnya.

Dengan mewujudkan hal ini, BlackRock dapat mengarahkan banyak investor muda yang menggunakan aset yang ditokenisasi ke aset yang lebih tradisional, serta mempersiapkan mereka untuk peluang tabungan pensiun jangka panjang di masa depan.