Pasar Kripto 2025: Bagaimana Investor Keluar dari Kesulitan Saat Ini?

Penulis: Route 2 FI

Penerjemah: Chopper, Foresight News

Judul Asli: Crypto 2025, Mengapa Begitu Sulit?

Jika kamu masih bertanya-tanya mengapa sebagian besar komunitas crypto sangat kecewa, lihat saja data berikut: Di antara 50 altcoin teratas berdasarkan kapitalisasi pasar saat ini, banyak yang harganya sudah lebih rendah dari level pasca-keruntuhan FTX tahun 2022.

Sumber data: @VentureCoinist

Yang memperburuk keadaan, harga SOL, ETH, BTC dan koin utama lainnya juga telah turun ke level Desember 2024.

Dalam siklus ini, banyak anggota komunitas crypto tidak mendapatkan keuntungan yang signifikan, sehingga secara bertahap terjebak dalam kecemasan untuk menutup kerugian. Saat ini sentimen pasar sedang lesu, dan jika kamu percaya pada teori siklus 4 tahun, kamu akan menyadari bahwa kita sudah berada di akhir siklus. Faktanya, kita telah melewati "titik 18 bulan", yang secara historis sering menjadi puncak siklus bitcoin.

Saat ini, cryptocurrency sedang mengalami perubahan yang terlihat jelas. Dalam 4 tahun terakhir, sebagian besar peluncuran token menggunakan model sirkulasi rendah dan fully diluted valuation (FDV) tinggi. Contoh paling khas adalah pada Juli tahun ini, ketika Polychain Fund menjual token TIA senilai 240 juta dolar AS. Tapi apakah mereka benar-benar harus disalahkan? Jika dipikirkan, mereka hanya menjalankan tugas investasi mereka. Hampir semua orang yang memegang token yang telah di-unlock kemungkinan besar akan melakukan hal yang sama.

Masih ingat masa keemasan ketika token yang listing di centralized exchange langsung meroket? Hari-hari indah itu sudah berlalu. Sekarang, hampir semua orang merasa frustrasi: trader beradaptasi dengan pola baru, pemain di medan perang memecoin saling bersaing, tim proyek mengeluh pengguna tidak memakai protokol mereka, investor ritel mengeluh pasar sudah jenuh, dan venture capital merindukan masa-masa cuan mudah.

Institusi keuangan tradisional memang sudah masuk, tapi sama sekali tidak tertarik pada altcoin. Singkatnya, kondisi pasar crypto tahun 2025 adalah sebagai berikut:

• Jumlah token terlalu banyak;

• Ada banyak teknologi yang tidak esensial;

• Banyak proyek belum menemukan product market fit;

• Model ekonomi token tidak efektif;

• Token airdrop langsung ditukar pengguna menjadi stablecoin;

• Trading menjadi jauh lebih sulit, dan untuk aset yang layak diperdagangkan serta likuiditas tinggi, persaingan sangat ketat.

Benar, sekarang hampir tidak ada yang lagi percaya pada proyek manapun.

Setelah "Black Friday", sekitar setengah trader crypto kehilangan hampir seluruh modalnya, dan banyak dari mereka mungkin tidak akan kembali ke pasar ini. Memang, keuntungan dari satu transaksi berarti kerugian bagi pihak lain, tetapi dalam peristiwa kali ini, dana juga mengalir ke exchange, yang berarti baik trader agresif, trader profesional, maupun investor ritel, semuanya menjadi lebih miskin.

Altcoin telah memasuki tahap baru, masalah utamanya adalah: terlalu banyak token baru diluncurkan dengan valuasi tinggi, bahkan untuk proyek yang bagus dan stabil, ini menyebabkan likuiditas terpecah, yang akhirnya melemahkan pasar secara keseluruhan.

Dalam beberapa tahun terakhir, peluncuran token membentuk tren: FDV tinggi, airdrop besar-besaran, sirkulasi rendah, dan pada tahap selanjutnya akan ada unlock token dalam jumlah besar dari venture capital yang masuk ke pasar.

Dulu kita selalu berpikir, selama kondisinya tepat, semua token pasti naik. Tapi benarkah demikian? Sekarang, jumlah token yang mengklaim memiliki utilitas jauh lebih banyak dibandingkan tahun 2021. Setiap minggu selalu ada 3-5 token "berkualitas" baru, kapitalisasi pasar pun naik, tampaknya semua senang. Tapi coba tanyakan pada diri sendiri: siapa yang akan membeli token-token ini? Kecuali ada institusi atau investor ritel yang masuk besar-besaran, pasar hanya akan terjebak dalam persaingan tanpa akhir.

Sekarang setiap minggu selalu ada proyek "berkualitas" baru yang listing dengan FDV super tinggi, ini berarti pasokan token dalam jumlah besar akan membanjiri pasar. Kecuali ada pembeli baru yang masuk, harga token-token ini pasti akan turun (setidaknya dalam jangka panjang).

Sekarang sudah Oktober 2025, arus dana ke altcoin tidak hanya lebih selektif, tetapi juga tidak cukup besar untuk menutupi dampak unlock token dalam jumlah besar.

Pada akhirnya, tetaplah optimis. Apakah kamu percaya pasar akan mencetak all time high, atau sudah memasuki bear market, kamu tetap harus mulai mengasah skill khusus untuk mengurangi risiko. Skill khusus adalah kemampuan yang hanya kamu miliki, atau kamu lebih unggul dari orang lain. Setiap orang punya bidang yang secara alami dikuasai, jika kamu fokus mendalaminya, itu bisa menjadi keunggulan. Misalnya saya pandai menulis, jadi saya memilih menulis thread panjang, bukan membuat video YouTube atau podcast.

Skill khususmu mungkin di bidang lain: trading, membangun jaringan, penjualan, dan sebagainya. Inti dari pendapat saya adalah: asah satu skill, maka kamu akan menemukan tempat di industri ini. Dibandingkan keuangan tradisional, industri crypto sebenarnya punya entry barrier yang rendah, dan banyak pilihan: content creation, trading di centralized exchange, riset proyek, trading memecoin, NFT, airdrop, YouTube, pengelolaan Telegram, podcast, dan lain-lain.

Jika ingin berinteraksi dengan talenta terbaik di industri, tetap aktif di Twitter adalah cara terbaik: tulis topik yang kamu penasaran, bidang yang ingin kamu pelajari lebih dalam, sesekali posting konten ringan, dan berinteraksi dengan orang yang kamu kagumi. Posting tweet setiap hari, meski hanya satu kalimat "gm". Kirim DM ke orang lain dan berikan saran tanpa mengharapkan balasan. Dengan begitu kamu bisa membangun pertemanan, siapa tahu di masa depan bisa ada peluang kerja sama. Kuncinya adalah "senang membantu, tetap ramah, dan aktif setiap hari di komunitas".