Arthur Hayes Menggunakan Data Saham 100 Tahun untuk Memprediksi Kuburan Kripto – Kegagalan 99%

• Data baru mengungkapkan 3% saham AS menciptakan kekayaan bersih sejak 1926
• Lebih dari setengah dari semua saham kehilangan uang atau tertinggal dari tagihan Treasury yang aman selama 96 tahun
• Arthur Hayes menghubungkan konsentrasi pasar saham dengan mengapa sebagian besar aset kripto kemungkinan gagal

Salah satu pendiri BitMEX Arthur Hayes menyampaikan peringatan keras bagi investor kripto, menunjuk pada penelitian baru yang mengejutkan di pasar saham AS sebagai bukti. “99% dari semua shitcoin adalah nol yang menunggu,” kata Hayes di X, bereaksi terhadap data yang menunjukkan konsentrasi kekayaan ekstrem di mana hampir semua keuntungan pasar saham jangka panjang berasal dari sebagian kecil perusahaan.

Komentarnya menarik paralel yang brutal: sebagian besar aset kripto, seperti kebanyakan saham sepanjang sejarah, kemungkinan akan gagal.

Data tersebut, berdasarkan penelitian oleh Profesor Hendrik Bessembinder, menunjukkan bahwa hampir semua kekayaan pemegang saham yang dihasilkan sejak 1926 berasal dari sebagian kecil perusahaan yang terdaftar, pola Hayes dibandingkan dengan struktur pasar kripto.

3.44% Saham Menciptakan SEMUA Kekayaan Sejak 1926

Menurut analisis , hanya 3,44% dari semua perusahaan yang terdaftar di AS yang menciptakan 100% kekayaan pemegang saham bersih antara tahun 1926 dan 2022. 97% sisanya cocok atau berkinerja buruk pengembalian tagihan Treasury selama periode yang sama. 1,88% perusahaan teratas menyumbang 90% dari total keuntungan pasar, sementara 1,13% menghasilkan 80%, menunjukkan betapa jarangnya kinerja jangka panjang yang lebih baik.

Konsentrasi meningkat secara dramatis di atas: 1,88% perusahaan berkinerja terbaik menyumbang 90% dari penciptaan kekayaan, dan hanya 0,26%, sekitar 90 perusahaan individu dari lebih dari 26.000 yang diteliti, bertanggung jawab atas setengah dari semua perolehan nilai bersih.

Reaksi Hayes: Data Saham Membuktikan “99% Shitcoin adalah Nol”

Kumpulan data yang sama menunjukkan bahwa lebih dari setengah dari semua saham AS akhirnya kehilangan uang, sementara sekitar empat dari tujuh tagihan Treasury berkinerja buruk.

Pola ini menunjukkan bagaimana sebagian besar perusahaan terdaftar secara historis memberikan pengembalian jangka panjang yang terbatas atau negatif. Analis mencatat bahwa temuan ini menjelaskan mengapa eksposur pasar yang luas sering mengungguli pemilihan saham yang terbatas selama periode yang lama.

Dinamika Hukum Kekuasaan: Konsentrasi Pasar di Seluruh Saham dan Kripto

Komentar Hayes secara efektif menyoroti bahwa ekuitas tradisional dan aset digital tampaknya diatur oleh distribusi hukum kekuasaan. Kesuksesan tidak tersebar merata; itu berkonsentrasi secara dramatis di antara beberapa orang terpilih.

Meskipun pasar kripto jauh lebih muda, strukturnya sudah mencerminkan hal ini, dengan Bitcoin dan Ethereum menguasai pangsa besar dari total kapitalisasi pasar dan perhatian.