QCP Menyoroti Volatilitas di Level Kunci $100, Pemulihan Bergantung pada Arus ETF yang Stabil

Perusahaan aset digital yang berbasis di Singapura Modal QCP merilis laporan pasar baru-baru ini, yang menyoroti bahwa Bitcoin memimpin pergerakan risk-off global, turun untuk menguji level dukungan $100,000. 

The menurun dipengaruhi oleh penguatan dolar AS dan ketidakpastian yang berkelanjutan seputar kebijakan Federal Reserve, yang meredam selera risiko di pasar keuangan. Tekanan ini tercermin dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin spot AS, yang mengalami arus keluar bersih sekitar $1.3 miliar selama empat sesi berturut-turut, membalikkan salah satu tren dukungan terkuat tahun ini.

Melemahnya permintaan spot bertepatan dengan deleveraging paksa, termasuk likuidasi posisi beli lebih dari $1 miliar pada level terendah intraday, yang sempat mendorong Bitcoin di bawah level support kunci sebelum pembeli melakukan intervensi. Posisi pasar opsi menambah volatilitas, karena para dealer dengan gamma short netto di sekitar strike $100,000 meningkatkan aktivitas lindung nilai. Level $100,000 kini menjadi penghalang psikologis yang krusial, dan stabilisasi apa pun dalam arus ETF dapat dengan cepat memperbaiki sentimen, asalkan tidak ada guncangan makroekonomi baru yang muncul.

Ekonomi AS Menunjukkan Pertumbuhan Moderat Meski Pemerintah Ditutup, Mendukung Prospek Makro yang Positif

Lingkungan makro yang lebih luas masih konstruktif namun dibayangi oleh krisis yang sedang berlangsung Penutupan pemerintah AS Dengan tertundanya data penggajian resmi bulan Oktober, pelaku pasar mengandalkan indikator sektor swasta untuk menilai momentum. Revisi terbaru menunjukkan PDB Q2 sebesar 3.8% dan perlambatan pertumbuhan penggajian menjadi sekitar 29,000 per bulan, mencerminkan produktivitas yang kuat. Estimasi GDPNow Q3 sebesar 4.0% SAAR, didukung oleh data ISM dan konsumsi yang stabil, menunjukkan ekonomi terus tumbuh dengan kecepatan moderat.

Arah kebijakan masih belum pasti. Pemangkasan suku bunga Federal Reserve sebesar 25 basis poin pada bulan Oktober, meskipun ada beberapa perbedaan pendapat, dibarengi dengan arahan yang hati-hati, meredam ekspektasi pemangkasan suku bunga berikutnya pada bulan Desember. Pasar saat ini memperkirakan peluang untuk langkah lanjutan sekitar 60–65%, tetapi ketidakpastian yang berkepanjangan dapat membuat para pembuat kebijakan mengambil jeda, sehingga dolar tetap kuat dan kondisi kredit tetap ketat. Reli Bitcoin yang berkelanjutan kemungkinan akan bergantung pada pembalikan arus keluar ETF dan kepercayaan yang kembali pulih terhadap aset berisiko yang lebih luas.

Saat ini, Bitcoin diperdagangkan pada harga $102,668, mencerminkan penurunan sekitar 1.36% selama 24 jam terakhir, dengan harga tertinggi intraday di $104,670 dan harga terendah di $99,008. Total kapitalisasi pasar mata uang kripto global mencapai $3.4 triliun, turun 1.14% selama periode yang sama. Sementara itu, volume perdagangan 24 jam di pasar mata uang kripto telah mencapai $281.7 miliar, menunjukkan peningkatan sebesar 22.31%.