Perang Keuangan Bitcoin: Bagaimana Emas Digital Mengguncang Sistem Perbankan Tradisional?

Penulis: Wang Lijie

“Finansialis”: Kekaisaran Bertumpuk Klaim Utang

Pertama, mari kita kenali satu kekuatan—“finansialis”. Siapa mereka? Mereka mencakup Federal Reserve, JPMorgan, keluarga bankir Eropa yang bersejarah, serta pasar derivatif kompleks yang mendukung mereka. Bisa dikatakan, sejak tahun 1913 ketika kerangka sistem mata uang sintetis diam-diam dibangun di sebuah ruangan kecil, mereka telah mengendalikan dunia selama lebih dari satu abad.

Inti dari cara mereka mengendalikan dunia bukanlah dengan memiliki aset secara langsung, melainkan melalui siklus dan akumulasi “klaim utang” yang terus-menerus.

• Agunan
• Imbal hasil
• Sinyal harga
• Sistem kredit
• Eurodollar, swap, futures, repo

Alat-alat ini saling bertumpuk dan terhubung erat, seperti patung Luohan, menggenggam erat seluruh jalur keuangan dan arus uang. Mereka adalah “pembunuh di balik layar” di dunia keuangan, membangun kekaisaran finansial raksasa melalui klaim utang.

“Sovereignist”: Mencari Jalan Keluar

Berbeda tajam dengan “finansialis”, ada kekuatan baru yang sedang bangkit—“sovereignist”. Mereka meliputi:

• Negara-negara yang berusaha melepaskan diri dari dominasi dolar AS
• Perusahaan yang lelah dengan inefisiensi dan eksploitasi berlapis-lapis dari sistem perbankan
• Serta orang biasa seperti Anda dan saya, yang memilih untuk mengendalikan kekayaan sendiri dan mengejar aset “tanpa izin”

Meski motif mereka berbeda, inti tuntutan mereka sama: semua ingin menemukan jalan keluar dari sistem keuangan lama yang terus menghisap darah. Dan bitcoin, menjadi “kapsul pelarian” pertama yang mereka lihat.

Pemicu Bitcoin dan Transformasi MicroStrategy

Pada awalnya, yang memicu perang ini bukanlah bitcoin itu sendiri. Bitcoin lebih seperti sumbu, mengguncang persepsi orang dan menunjukkan kemungkinan lain dalam keuangan. Namun, yang benar-benar mengguncang fondasi kekuasaan dunia lama adalah MicroStrategy. Perusahaan ini membuktikan dengan tindakan nyata bahwa bitcoin dapat digunakan sebagai agunan dan terintegrasi secara mendalam ke pasar modal, yang jelas merupakan perubahan status dalam sistem keuangan.

Ini bukan sekadar fluktuasi harga, melainkan prolog nyata dari perang keuangan. Ini mengungkapkan bahwa bitcoin bukan lagi mata uang digital pinggiran, melainkan agunan kunci yang berpotensi mengguncang inti keuangan tradisional.

Untuk memahami perubahan ini dengan lebih jelas, kita harus menyebutkan satu produk yang terdengar sangat hardcore—STRC. STRC bukanlah obligasi biasa, juga bukan produk keuangan baru biasa, bahkan bukan sesuatu yang diciptakan MicroStrategy dari nol.

STRC: Mesin Keuangan Bitcoin yang Disruptif

STRC adalah mesin keuangan pertama di dunia yang sesuai regulasi dan didukung agunan bitcoin. Apa artinya ini? Artinya, penabung biasa kini dapat membeli produk yang didukung bitcoin dan menghasilkan imbal hasil secara terbuka melalui akun broker mereka. Anda tidak perlu membuka rekening bank, tidak perlu masuk ke sistem shadow banking yang rumit. Lebih mencolok lagi, imbal hasil STRC saat ini bisa mencapai 10,75%, sedangkan bunga tabungan bank tradisional biasanya hanya 0,1% hingga 1%, kontras yang sangat mencolok.

Namun, yang paling mencolok dari STRC bukan hanya imbal hasilnya yang tinggi, melainkan mekanisme umpan balik moneter di baliknya—yang menjadi alasan utama mengapa para “finansialis” gelisah.

• Investor membeli STRC: dana mengalir ke MicroStrategy.
• MicroStrategy menggunakan dana ini untuk membeli bitcoin nyata: pasokan bitcoin di pasar menjadi lebih ketat.
• Harga bitcoin naik: seiring pasokan berkurang dan permintaan meningkat.
• Nilai bitcoin sebagai agunan ikut naik: biaya pinjaman MicroStrategy turun.
• Biaya rendah menarik lebih banyak investor membeli STRC: menciptakan siklus positif, perusahaan perlu membeli lebih banyak bitcoin.

Ini adalah flywheel penguat diri yang sempurna, mesin abadi dengan kelangkaan yang terus meningkat! Inilah inti yang benar-benar menakutkan raksasa keuangan tradisional.

Sistem perbankan tradisional tidak dapat menjalankan mekanisme ini. Mereka tidak dapat menerima bitcoin sebagai agunan, tidak dapat menggunakan bitcoin untuk penyelesaian, tidak dapat “mencetak” bitcoin begitu saja, dan tidak dapat dengan mudah membekukannya. Dulu, mereka bisa mengendalikan segalanya karena dapat menciptakan “klaim utang” tanpa batas; sekarang, bitcoin adalah aset nyata, uang keras.

Untuk pertama kalinya dalam sejarah manusia, individu biasa dapat, dalam kerangka regulasi, melewati sistem perbankan dan langsung berpartisipasi dalam siklus modal. Ketika kotak Pandora ini dibuka, gelombang serangan pertama pun diam-diam dimulai.

Serangan JPMorgan dan “Serangan Balik Sintetis”

Pada Juli 2025, divisi “prime brokerage” JPMorgan tiba-tiba mengumumkan akan menaikkan persyaratan margin MicroStrategy dari 50% menjadi 95%. Artinya, jika Anda ingin membeli saham MSTR senilai 100.000 dolar, kini Anda harus menyediakan 95.000 dolar tunai, hampir menutup kemungkinan perdagangan leverage.

Ini bukan penyesuaian pasar biasa. Perlu diketahui, JPMorgan tidak melakukan hal serupa pada saham volatil seperti Tesla, Nvidia, atau Coinbase. MSTR menjadi satu-satunya target. Jelas, ini bukan sekadar persaingan pasar, melainkan lebih seperti tindakan penindasan yang terencana dan terkoordinasi.

Segera setelah itu, “serangan balik sintetis” pun terjadi. Pada 25 November 2025, JPMorgan mengajukan dokumen ke SEC AS untuk meluncurkan produk structured note bitcoin leverage yang terhubung dengan BlackRock IBIT ETF. Ini adalah demonstrasi klasik trik lama Wall Street.

Wall Street tidak mengendalikan aset, mereka mengendalikan “klaim utang” atas aset. Mereka tidak pernah memiliki emas, tapi menguasai emas sintetis; tidak punya perak, tapi bisa mengendalikan perak sintetis; obligasi pemerintah sintetis, kredit sintetis. Jadi, kini mereka juga ingin menciptakan “bitcoin sintetis” di lahan bitcoin.

Pengulangan Sejarah: “Fisika Moneter” yang Tak Bisa Ditiru

Melihat sejarah, baik transformasi keuangan AS dari pertanian ke industri di awal abad ke-20, maupun pola sentralisasi kekuasaan dan kontrol narasi selama hampir satu abad, kita akan menemukan kemiripan yang mencengangkan. Setiap kali sistem lama terancam, responsnya selalu sentralisasi kekuasaan, kontrol narasi, dan penindasan terhadap segala sesuatu yang tidak sesuai standar baru.

Namun, kali ini skenarionya tidak bisa diulang. Karena perang yang sebenarnya telah melampaui bitcoin vs dolar, bahkan bitcoin vs Wall Street. Ini tentang perebutan “jalur”—sistem yang membawa nilai ke bitcoin dan menciptakan kredit dari bitcoin. Siapa yang mengendalikan jalur ini, dialah yang mengendalikan sistem moneter masa depan.

MicroStrategy melalui produk STRC-nya, mengungkap rahasia yang tidak ingin diketahui Wall Street oleh dunia: bitcoin dapat digunakan sebagai agunan tanpa cacat dan beroperasi di pasar modal!

Begitu fakta ini muncul ke permukaan, model para “finansialis” mulai runtuh. Selama lebih dari seratus tahun, kekuasaan mereka berakar pada kemampuan melipatgandakan agunan: emas bisa membangun sistem klaim utang kertas 100:1, dolar bisa dilipatgandakan tanpa batas melalui sistem cadangan parsial, obligasi pemerintah dijaminkan berulang kali di sistem perbankan. Namun, bitcoin menghancurkan semua keunggulan ini. Anda bisa menciptakan eksposur bitcoin sintetis, tapi Anda tidak bisa menciptakan agunan bitcoin sintetis!

Kebutuhan Wall Street: Menyerah dan Berebut

Perilaku Wall Street sendiri adalah bukti terbaik. BlackRock meluncurkan ETF dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah, dan aset dasarnya bukan obligasi, saham, atau emas, melainkan bitcoin! Fidelity, Franklin Templeton juga mengikuti. Bahkan JPMorgan, yang pernah menaikkan persyaratan margin MicroStrategy dan menargetkan perusahaan terkait bitcoin, kini berlomba meluncurkan structured note terkait bitcoin. Ini membuat orang bertanya-tanya: “Mengapa?”

Jawabannya sederhana: mereka sangat paham apa yang sedang menjadi bitcoin—lapisan agunan baru yang akan menyerap lebih banyak likuiditas daripada aset keuangan lain mana pun.

Ini bukan karena ketakutan, melainkan kebutuhan pasar yang mendalam, berasal dari institusi keuangan terbesar di dunia. Mereka tidak ingin kita memahami bahwa dalam setiap produk Wall Street yang mereka luncurkan, baik itu ETF, structured note, atau alat sintetis, mereka mengendalikan jalur, mengambil biaya, menguasai convexity, dan mengekstrak keuntungan naik. Anda mungkin mendapatkan sebagian eksposur, tapi mereka mengambil sebagian besar keuntungan ekonomi.

Pilihan Anda: Memiliki Aset Nyata

Namun, Anda sama sekali tidak perlu membeli versi sintetis ini. Anda tidak perlu bantuan bank, tidak perlu structured note, kustodian pihak ketiga, atau meja perdagangan derivatif. Anda bisa langsung memiliki bitcoin—aset nyata ini, agunan langka ini—yang sedang diperebutkan, dikemas ulang, dan berusaha direbut kembali oleh Wall Street dari tangan Anda! Inilah imbal hasil yang sebenarnya.

Para “finansialis” tidak melawan bitcoin karena merasa terancam, mereka berjuang untuk mendapatkan bagian, karena mereka sadar bitcoin adalah fondasi sistem berikutnya. Mereka berusaha mengendalikan jalur, karena mereka tahu ke mana likuiditas akan mengalir. Tapi Anda, tidak membutuhkan jalur mereka. Bitcoin, sudah menyediakan jalur untuk Anda.

Mereka yang dapat memahami hal ini lebih awal, dan bersiap sebelum perubahan ini menjadi jelas bagi semua orang, akan menjadi pemenang sejati dalam perubahan zaman ini. Pilihan, kini ada di tangan Anda.

Bacaan Rekomendasi:

Mengapa Metaplanet, perusahaan treasury bitcoin terbesar di Asia, tidak membeli di dasar?

Multicoin Capital: Era Fintech 4.0 Telah Tiba

Web3 unicorn Farcaster yang didukung a16z terpaksa bertransformasi, apakah sosial Web3 hanya ilusi?