Pasar Dunia Menyulap Lonjakan Bitcoin dan Ketidakpastian Perdagangan Trump

• Saham AS dan dolar melonjak, tetapi risiko pasar obligasi membayangi di depan pada bulan Desember.
• Reli Bitcoin sebesar 37% menimbulkan pertanyaan tentang keberlanjutan di tengah risiko spekulatif.
• Euro, peso, dan yuan berjuang karena mata uang global bereaksi terhadap kebijakan Trump.

Pasar keuangan menunjukkan fluktuasi tajam setelah kemenangan Donald Trump dalam pemilihan AS 5 November. November melihat pemenang dan pecundang yang jelas di seluruh kelas aset, karena saham AS melonjak, dolar menguat, dan harga Bitcoin naik tajam.

Namun, Desember dapat membawa volatilitas yang meningkat, dengan meningkatnya risiko untuk ekuitas AS dan mata uang global. Analis memperingatkan bahwa perdagangan Trump, yang menguntungkan aset AS sambil menekan eksportir Eropa dan mata uang pasar negara berkembang, mungkin menghadapi tantangan. Kebijakan fiskal Trump dapat memicu reaksi pasar obligasi dan meningkatnya inflasi, memperumit prospek global.

Pasar Mata Uang Menghadapi Tekanan yang Meningkat

Euro mencatat penurunan bulanan tertajam sejak awal 2022, tergelincir hampir 3% menjadi sekitar $1,05. Penurunan ini berasal dari risiko yang terkait dengan tarif AS, ketidakpastian politik di Jerman dan Prancis, dan perlambatan pertumbuhan regional.

Peso Meksiko juga turun 2%, sementara sterling dan yuan China turun lebih dari 1%. Analis memprediksi volatilitas yang berkelanjutan di pasar mata uang $ 7,5 triliun per hari, memperdebatkan apakah kebijakan Trump akan menguntungkan AS sementara yang lain tertinggal atau apakah ketidakpastian pasar mendorong reaksi ini.

Baca juga: Saham AS Mungkin Turun 30%; Apa Artinya Bagi Crypto M arket?

Kenaikan Bitcoin yang Meteorik: Berkelanjutan atau Spekulatif?

Bitcoin muncul sebagai salah satu pemenang yang menonjol di bulan November, melonjak 37% dan mendekati angka $100.000. Optimisme seputar lingkungan peraturan yang berpotensi ramah kripto di bawah Trump mendorong lonjakan, menandakan penerimaan yang lebih luas terhadap aset digital.

Namun, kekhawatiran akan gelembung spekulatif tetap ada. Para ahli memperingatkan bahwa jika Bitcoin melewati ambang batas $100 ribu, itu dapat menarik perhatian yang tinggi tetapi berisiko koreksi tajam, membuat banyak investor rentan.

Outlook beragam untuk saham teknologi dan bank

Saham teknologi membukukan kenaikan bulanan terbaik mereka sejak Juni, dengan Nasdaq 100 memimpin. Perusahaan seperti Tesla dan Nvidia berkembang pesat di tengah meningkatnya antusiasme untuk kecerdasan buatan.

Namun, ancaman tarif dan gangguan rantai pasokan yang terkait dengan kebijakan Trump menimbulkan risiko bagi sektor ini. Investasi AI yang besar juga dapat menyebabkan kelebihan pasokan, yang berpotensi memicu koreksi pasar.

Sementara itu, bank-bank AS berkembang, dengan saham melonjak 13% pada bulan November karena harapan deregulasi menopang sentimen investor. Sebaliknya, bank-bank Eropa menghadapi kemerosotan 5%, karena kelemahan ekonomi dan ekspektasi penurunan suku bunga menahan mereka.

Divergensi Pasar Obligasi

November melihat kesenjangan yang mencolok di pasar obligasi. Imbal hasil Treasury AS naik 60 basis poin, mencerminkan data ekonomi yang lebih kuat dan meningkatnya ekspektasi inflasi. Analis di Capital Economics memproyeksikan imbal hasil bisa mencapai 4,5% pada akhir tahun.

Sebaliknya, imbal hasil 10-tahun Jerman turun hampir 30 basis poin karena kondisi ekonomi yang memburuk. Imbal hasil obligasi Jepang naik sedikit, didorong oleh penurunan yen pasca-pemilu.