Circle mengajukan IPO untuk mengumpulkan hingga $624 juta di tengah pertumbuhan stablecoin

Circle Internet Group, perusahaan di balik stablecoin terbesar kedua di dunia USDC, telah mengajukan untuk go public di Bursa Efek New York. Langkah ini dapat menghasilkan hasil hingga $624 juta jika saham dihargai di ujung atas kisaran $24,00 hingga $26,00.

Penawaran yang diusulkan mencakup 24 juta saham biasa Kelas A di bawah ticker “CRCL”, dengan 9,6 juta ditawarkan oleh Circle sendiri dan sisanya dari pemegang saham yang ada.

Upaya pencatatan publik Circle datang pada saat transformasi cepat di pasar stablecoin, di mana pemain institusional semakin menonjol dan regulasi mulai mengejar ketinggalan.

Dengan stablecoin dipandang sebagai jembatan antara keuangan tradisional dan ekosistem terdesentralisasi, IPO diharapkan dapat membentuk sentimen investor di sektor yang sedang berkembang ini.

Bank-bank besar memimpin IPO Circle

IPO Circle akan dipimpin oleh kelas berat keuangan, termasuk JP Morgan, Citigroup, dan Goldman Sachs, bersama beberapa co-manager.

Perusahaan juga telah memberikan opsi 30 hari kepada penjamin emisi untuk membeli hingga 3,6 juta saham lagi jika terjadi permintaan tinggi.

Ini menandai pertunjukan kepercayaan yang kuat dari Wall Street pada saat perusahaan aset digital telah menghadapi pengawasan dari anggota parlemen dan pasar.

Minat institusional pada stablecoin telah tumbuh dalam beberapa kuartal terakhir. Tidak seperti mata uang kripto yang fluktuatif seperti Bitcoin atau Ether, stablecoin seperti USDC dipatok ke mata uang fiat dan berfungsi sebagai kendaraan yang andal untuk pembayaran, pengiriman uang, dan aplikasi DeFi.

Keputusan Circle untuk memanfaatkan pasar publik dapat menandakan adopsi infrastruktur stablecoin arus utama yang lebih luas, bahkan ketika ketidakpastian pasar yang lebih luas tetap ada.

Rumor akuisisi sebelum mengajukan

Pengumuman IPO Circle mengikuti spekulasi baru-baru ini bahwa perusahaan tersebut dapat diakuisisi oleh perusahaan kripto yang lebih besar.

Laporan muncul awal tahun ini yang menghubungkan Ripple, pengembang XRP, dan Coinbase, bursa yang terdaftar di Nasdaq, dengan diskusi akuisisi potensial dengan Circle. Namun, pengajuan hari Selasa menegaskan bahwa Circle bergerak maju secara independen.

Circle sebelumnya telah mengajukan formulir S-1 ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS pada April 2024.

Sementara laporan awal mengindikasikan potensi penundaan dalam rencana IPO-nya karena volatilitas pasar yang dipicu oleh sikap tarif mantan presiden Donald Trump yang diperbarui, tidak ada pengumuman resmi penundaan yang pernah dibuat oleh perusahaan.

Pengajuan pada 21 Mei mewakili penegasan kembali niat Circle untuk bergabung dengan pasar publik terlepas dari faktor ekonomi eksternal.

Risiko regulasi masih membayangi

Meskipun IPO tetap tunduk pada persetujuan akhir SEC dan kondisi pasar, waktunya datang di tengah perdebatan yang berkembang tentang bagaimana stablecoin harus diatur di AS.

Dengan Komisi Sekuritas dan Bursa dan Federal Reserve yang lebih tertarik pada instrumen dolar digital, pencatatan Circle dapat menawarkan sekilas kepada investor sekilas tentang mekanisme keuangan operator stablecoin.

IPO juga berfungsi sebagai barometer tentang bagaimana lembaga keuangan tradisional memandang peran aset tokenisasi. Pasokan USDC Circle telah berfluktuasi dengan permintaan pasar tetapi tetap menjadi instrumen kunci dalam pasangan perdagangan kripto dan platform pinjaman terdesentralisasi.

IPO yang berhasil dapat memberikan validasi lebih lanjut untuk penggunaan token yang lebih luas dalam transaksi lintas batas dan mekanisme penyelesaian.

Langkah Circle menuju pencatatan publik adalah salah satu yang paling signifikan yang muncul dari sektor stablecoin hingga saat ini, dengan pesaing seperti Tether dan Paxos masih beroperasi secara pribadi.

Apakah Circle dapat memenuhi target penggalangan dananya atau tidak, debut pasarnya kemungkinan akan membentuk bagaimana regulator dan investor mengevaluasi perusahaan terkait kripto di pasar ekuitas publik ke depannya.