Sei aziende raccolgono complessivamente 4 miliardi di dollari tramite IPO questa settimana

Il mercato delle offerte pubbliche iniziali (IPO) negli Stati Uniti è stato il più attivo dal 2021, con sei grandi operazioni che hanno raccolto oltre 4 miliardi di dollari durante la settimana.

Questo aumento dell’attività rappresenta un cambiamento positivo dopo un rallentamento all’inizio dell’anno dovuto alla volatilità del mercato influenzata dalle politiche tariffarie di Trump. Il successo della settimana è anche la prova di un rinnovato appetito degli investitori per le quotazioni legate a tecnologia, fintech e criptovalute.

Klarna, Figure e Gemini hanno guidato la carica

Alcune delle IPO più rilevanti hanno coinvolto Klarna, Figure, Gemini, Legence, Black Rock Coffee Bar e Via Transportation. Tra i nuovi arrivati ci sono attori significativi in vari settori, a dimostrazione della diversità delle industrie che entrano nel mercato pubblico.

L’elenco era molto più ampio del previsto, coprendo diversi settori e testando il terreno per un possibile boom di IPO in autunno.

Tra le sei IPO, cinque avevano un valore di almeno 290 milioni di dollari, con prezzi superiori alle fasce di prezzo inizialmente previste. Tuttavia, le loro performance dopo la quotazione non sono state altrettanto positive. Nonostante ciò, gli analisti di Wall Street hanno definito questa situazione come un segno di sano scetticismo tra gli investitori, il che, secondo loro, è di buon auspicio per il mercato in futuro.

Klarna si è avvicinata gradualmente al prezzo di offerta, mentre Figure Technology Solutions Inc. ha chiuso il suo secondo giorno di negoziazione vicino al massimo raggiunto nei primi minuti del debutto.

Tra le quattro quotazioni di venerdì, Gemini Space Station Inc. è salita alle stelle, mentre Legence Corp., sostenuta da Blackstone, e Via Transportation Inc. hanno registrato al massimo guadagni modesti dopo aver aperto al di sotto dei loro prezzi di IPO.

Il gruppo di operazioni di questa settimana viene considerato come un indicatore dell’attività del mercato azionario, e i risultati sono contrastanti.

Tutte le IPO hanno registrato una forte domanda nel processo formale di marketing prima dell’inizio delle negoziazioni, con molte che hanno venduto quote maggiori rispetto a quelle inizialmente offerte. Nonostante le partenze difficili, gli analisti affermano che la situazione è stata più fluida rispetto alle operazioni in difficoltà di inizio anno che continuano a lottare sott’acqua.

Gli esperti si aspettano che la relativa calma possa attirare più aziende verso la quotazione, anche se gli investitori rimangono ancora piuttosto selettivi su valutazioni e utili.

“Le aspettative degli investitori restano alte e continuano a essere esigenti — la redditività e i fondamentali sono fondamentali,” ha dichiarato Mike Bellin, responsabile della divisione IPO di PricewaterhouseCoopers. “Alcune aziende sono state molto conservative con i loro prezzi perché siamo ancora in un mercato incerto.”

La prossima settimana si prevede altrettanto attiva, con Stubhub Holdings Inc., Netskope Inc. e altri che pianificano di quotarsi in borsa. Il gruppo potrebbe raccogliere fino a 2,53 miliardi di dollari complessivi, segnando così le prime due settimane consecutive con tali volumi nelle IPO statunitensi che non includono SPAC, REIT e fondi chiusi dal dicembre 2021.

Gli analisti avvertono che l’attività della settimana non è permanente

Il mercato delle IPO negli Stati Uniti ha avuto un inizio mese forte, ma anche con questa attività positiva, il mercato delle IPO è ancora in fase di recupero rispetto ai livelli pre-pandemia. Ci sono anche coloro che non vedono questa rinnovata attività come permanente.

Kati Penney, responsabile delle transazioni aziendali presso CrossCountry Consulting, è tra coloro che si aspettano un rallentamento del mercato. Ha definito l’attività della settimana come un’“anomalia” collegata al ritorno di grandi nomi noti i cui processi erano stati sospesi a causa della volatilità del mercato legata alle caotiche politiche tariffarie del presidente Donald Trump in aprile.

Il caos ha tenuto diverse startup in fase avanzata fuori dal mercato per mesi, poiché la domanda degli investitori per nuove operazioni era diminuita.

“Vedremo un andamento costante ma non al ritmo di queste ultime due settimane,” ha dichiarato Penney in un’intervista. “Sembra anche che sia un po’ più concentrato in alcuni di questi settori legati alla tecnologia — crypto, AI.”

Ciò è stato confermato la scorsa settimana, quando le operazioni più grandi sono arrivate da Klarna e Figure, entrambe con ordini degli investitori per circa 25 volte più azioni rispetto a quelle vendute, secondo Bloomberg News.