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A partire dal 27 luglio 2025, il mercato delle criptovalute sta vivendo sviluppi significativi su vari fronti, tra cui progressi normativi, performance di mercato, coinvolgimento istituzionale e innovazioni tecnologiche. Questo report fornisce una panoramica completa del panorama attuale.

Traguardi Normativi

Il GENIUS Act diventa legge

Il Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act (GENIUS Act) è stato firmato in legge dal Presidente Donald Trump il 18 luglio 2025. Questa legislazione storica stabilisce un quadro federale completo per le stablecoin, imponendo un riserva di backup 1:1 con dollari USA o attivi a basso rischio, audit mensili e maggiore trasparenza. La legge introduce anche una supervisione federale e statale doppia, insieme a regolamenti anti-riciclaggio potenziati. La Senatrice Cynthia Lummis ha descritto la legge come un salto monumentale verso la legittimazione e l'adozione mainstream delle stablecoin, migliorando la loro affidabilità per grandi corporazioni e banche.

Riserva Strategica di Bitcoin Istituita

Nel marzo 2025, il Presidente Trump ha firmato un ordine esecutivo per creare una Riserva Strategica di Bitcoin, capitalizzata con circa 200.000 BTC già posseduti dal governo federale. Questa iniziativa mira a posizionare gli Stati Uniti come leader nel settore delle criptovalute e ha suscitato reazioni contrastanti, con alcuni economisti che esprimono preoccupazioni sulle potenziali implicazioni per il mercato.

Performance di Mercato

La Capitalizzazione di Mercato supera i 4 Trilioni di Dollari

L'effetto combinato della chiarezza normativa e dell'entusiasmo istituzionale ha spinto il mercato delle criptovalute oltre la soglia dei 4 trilioni di dollari per la prima volta. Il Bitcoin ha toccato i 123.000 dollari, mentre l'Ethereum ha superato i 3.780 dollari. Gli ETF tematici su Solana e le azioni di aziende come Coinbase, Circle e BitMine hanno registrato aumenti tra il 2% e il 16%. Gli altcoin come XRP e Dogecoin hanno beneficiato anche di questo rally al rialzo guidato dalla regolamentazione.

Correzione Recenti del Mercato

Nonostante l'andamento generale rialzista, il mercato ha subito una correzione brusca a fine luglio, cancellando quasi 40 miliardi di dollari di valore in una settimana. Il Bitcoin è sceso sotto i 118.000 dollari, attivando ordini di vendita automatici, mentre l'Ethereum e l'XRP sono scesi rispettivamente di oltre il 3% e il 10%. Questo declino è stato guidato da deflussi di ETF, rotture tecniche e preoccupazioni riguardo al trading speculativo. CoinGlass ha riportato 625,5 milioni di dollari in posizioni lunghe liquidate, con gli altcoin che hanno subito la maggior parte delle perdite.

Coinvolgimento Istituzionale

Flussi Istituzionali Record

La settimana è stata caratterizzata da forti afflussi nel Bitcoin e nell'Ethereum da parte di fondi istituzionali, aziende e uffici familiari. BlackRock, Fidelity e nuovi attori europei stanno accumulando riserve strategiche in BTC, ETH e stablecoin. I dati di Glassnode indicano un aumento record degli afflussi da fondi pensione e gestori patrimoniali, segnalando che il mercato istituzionale sta assumendo sempre più il centro della scena.

Wall Street Abbraccia la Tokenizzazione

Goldman Sachs e BNY Mellon hanno annunciato una partnership per tokenizzare i fondi del mercato monetario sulla blockchain, con la partecipazione di BlackRock e Fidelity. Questa iniziativa mira a creare fondi liquidi, trasparenti, negoziabili 24 ore su 24, 7 giorni su 7, con costi minimi, accelerando l'integrazione tra la finanza tradizionale e la tecnologia blockchain.

Innovazioni Tecnologiche e Sblocco di Token

Sblocchi di Token e Volatilità del Mercato

Tra il 21 e il 28 luglio, oltre 442 milioni di dollari in token sono stati sbloccati in più di 24 progetti, tra cui Avail (19 milioni di dollari), Venom (12,6 milioni di dollari) e AltLayer (9 milioni di dollari). Questi sblocchi hanno contribuito ad aumentare la volatilità del mercato, presentando sia rischi che opportunità per i trader. Monitorare i calendari di sblocco e adottare approcci strategici può aiutare a navigare attraverso queste fluttuazioni.

Vendita OTC della Fondazione Ethereum

La Fondazione Ethereum ha completato una vendita over-the-counter di 25,7 milioni di dollari di 10.000 ETH a SharpLink Gaming, segnando un traguardo significativo come il primo acquisto diretto di ETH da parte di una società quotata in borsa. Questa transazione sottolinea il crescente interesse istituzionale per l'Ethereum e le sue potenziali applicazioni.

Conclusione

Il mercato delle criptovalute si trova a un punto cruciale, con progressi normativi che forniscono un quadro più chiaro per le stablecoin e gli attivi digitali. Il coinvolgimento istituzionale continua a crescere, come dimostrano gli afflussi significativi e le partnership strategiche. Sebbene le recenti correzioni del mercato evidenzino la volatilità intrinseca del settore, le continue innovazioni tecnologiche e la chiarezza normativa sono destinate a favorire un ambiente di mercato più robusto e maturo in futuro.