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25年ぶりの異例事態！10年米国債の利回りがS&P500の利益利回りを上回る

米国10年債券の利回りが5％を突破し、債券は株式に対する魅力が過去25年で最高水準に達しています。S&P500指数の株式益回り（逆PER）は現在、米国10年国債の利回りを下回っており、債券の利回りが株式市場を明らかに抑制しています。Shillerモデルによれば、今後10年間、S&P500は債券を年平均わずか1％しか上回らない可能性があります。この20年続いた「株優位・債券劣位」の投資パラダイムは正式に終焉を迎えました。

5％米国債が世界資産に重圧、オーストラリア国債はむしろ投資のチャンス？固定収入の巨頭Pimcoが利上げ予想は過激すぎると主張

パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー（Pimco）はオーストラリア債券に対して建設的な姿勢を示し、市場が利上げの期待を過度に持っていると考えています。Pimcoによると、オーストラリアの利上げサイクルは「十分に織り込まれており」、経済の亀裂も現れ始めているため、オーストラリア債券は特に利回り曲線の５〜１０年部分で魅力的に見えると述べています。

アメリカ国債の売却が続く中、米国最大規模の長期国債ETFが20年以上ぶりの安値まで下落し、2020年の高値から半減した。

米国の長期国債市場は引き続き圧力を受けており、長期米国債を追跡する最大のETFは水曜日に20年以上ぶりの低水準で取引を終了しました。

AI投資ブームが再び攻勢を強める？米連邦準備制度（Fed）の利上げが決定され、米国債「最も苦しい瞬間」に逆張りの買い注文が入る

モルガン・チェースの資産管理部門のボブ・ミシェルは、彼のチームが米国、日本、オーストラリアの長期債券の購入を開始したと述べ、現在の価格は「非常に割安である」とコメントしました。ミシェルは、一連の中央銀行の動きや中東情勢の安定化傾向が債券市場を支える主要な要因であると考えています。

米国債「極端ショート」集結！原油価格と米国債利回りの「二重の挟撃」で利上げ期待が最大化、市場は本格的な新たな金融引き締めに現金で賭ける

一部の熟練したウォール街アナリストによれば、市場が消化しやすい組み合わせは、小幅な利上げと明確なデータ依存の立場を組み合わせることであり、投資家がこれをインフレ再発を防ぐための限定的かつ穏やかな金融政策調整と理解できるようにすることが望ましいという。

円の「低コスト調達」ロジックが変化！資金が再び「キャリートレード」を再構築、スイスフランとスウェーデンクローナが調達通貨の座を争う

円の資金調達の魅力が低下しており、最近ではキャリートレーダーたちがフランやクローナに注目しています。円の為替レートが急騰し、もはや安定した投資選択肢とはいえなくなったため、スウェーデンクローナやスイスフランなどの通貨がキャリー取引の主な資金調達先となっています。

新たな売却嵐が間近か？AI ブル市場の強敵がついに登場——「グローバル資産価格のアンカー」が5%のスーパーラインを突破

10年物米国債の利回りが再び5%という重要な節目を突破したことで、高水準での攻防や資産パフォーマンスの加速的な分化が始まる可能性が高まっています。特に、エネルギーショックや米国の大規模な財政赤字の継続的な拡大が明確に緩和される前では、2023年末のような利回り急落を迅速に再現する条件はまだ十分に整っていません。

米国の非農業雇用統計が今夜発表：「救世主」から「背景」へ？FRBの利上げの鍵はCPIにシフト

米国の労働市場は最近、採用も解雇も少ない環境が続いており、地政学的な不確実性やAI投資、その他の要因の影響を受けています。FRBの担当者はインフレに注目を移しており、あるエコノミストは労働市場が「安定しているが活気がない」と述べています。

為替市場で「バタフライ効果」が間もなく発生か？41％のヘッジがドル加速下落のシナリオを仕込む、2,300億ドルの売り注文が待機中

米国資産を最も多く保有している一部の投資家は、ドル安への対策がほとんど取られていないため、市場のセンチメントが突然変化した場合、ドルはより大きな下落リスクに直面することになる。6月30日時点で、日本やカナダなどの各市場において、これらの機関投資家は為替リスクのわずか41％しかヘッジしておらず、これは少なくとも2015年以来の最低水準となっている。

円が再び160を突破、ワシントンは追加介入のシグナル発出を拒否！円取引の焦点は9月の中央銀行会合へ

アメリカ財務長官のスコット・ベセントは、最近の円の動きが「非常に制御されたものである」と述べた。これにより、円の再下落が先月の日米による異例の共同介入を引き起こしたような無秩序な変動とはみなされていないことが示されている。

9650億ドルが為替市場に投入！米国と日本が共同で介入も、円の一時的な回復のみ―円防衛戦がロング・ショートの綱引きに発展

日本の財務省が金曜日に発表したデータによると、過去1ヶ月間、日本当局は自国通貨を支えるため、外国為替市場に過去最高となる15兆4千億円（965億ドル）を投入しました。

ジャクソンホールはまだ開幕していませんが、FRBの「タカ派」発言が先に登場！シュミット氏は利率は依然として十分に引き締まっていないと述べ、利上げリスクが再び取引テーブルに戻ってきた

カンザスシティ連邦準備銀行のジェフ・シュミット総裁は、インフレ率が2％の目標を依然として上回っている状況で、中央銀行の金利設定はアメリカ経済を抑制していないと述べました。

高市の記録的な予算が米国債の嵐に直面！日本の初期予算が140兆円を超える可能性、世界の長期国債市場に再び「財政供給ショック」

日本の来年度予算要求は過去最高を記録すると見込まれており、これは財政拡張のペースを誇張する可能性があります。

FRBの政策は実は「緩和気味」？サンフランシスコ連邦準備銀行の中立金利新モデルがタカ派に理論的な根拠を提供

地方連邦準備銀行の研究報告によると、中立金利の推定値は、FRBの政策スタンスが緩和的であることを示している。

「債券警察」が動き出す！AIによる社債ブームが財政赤字と交錯、「グローバル資産価格のアンカー」が5%目前に

Yardeni Researchは、増加し続ける政府債務が懸念材料となっているものの、現時点では米国債市場についてパニックに陥る理由はないと述べています。同社は「債券市場の自警団」が利回りを押し上げるかどうかを注視しており、現在米国10年債の利回りは4.73%で、ここ1年以上で最高水準に近いことを指摘しています。

日本経済が予想外の「ブレーキ」！第2四半期GDPはわずか1.1％増、10年国債利回りは30年ぶりの高水準へ

日本の経済成長は6月までの3ヶ月間で予想外に減速し、この結果は日本銀行が次回の利上げタイミングを検討する際の政策コミュニケーションをより複雑にする可能性があります。