QCP: Pandaigdigang Sentimyento Apektado Habang Malaking Pagbabago sa Risk Reversal Indicators ay Nagiging Lubhang Bearish

Noong Hunyo 13, naglabas ang QCP ng kanilang arawang komentaryo sa merkado, na binanggit na ang mga pamilihan sa Asya ngayong umaga ay tinamaan ng matinding alon ng tumitinding tensyong heopolitikal at kaguluhan sa digital na merkado. Ang preemptive na airstrike ng Israel sa mga pasilidad nukleyar ng Iran (na iniulat na nagresulta sa pagkamatay ng kumander ng Islamic Revolutionary Guard Corps na si Hossein Salami) ay mabilis na nagdulot ng pag-uga sa mga risk asset, na nagpasimula ng panibagong pagtaas ng volatility sa pandaigdigang mga merkado. Habang nangakong gaganti ang Tehran at sinubukang umiwas ng Washington sa insidente, tumaas ang halaga ng mga safe-haven asset, kabilang ang langis at ginto.

Bumagsak ang S&P 500 index futures sa ibaba ng sikolohikal na mahalagang 6,000-point mark, at naapektuhan din ang merkado ng cryptocurrency. Bumaba ng humigit-kumulang 3% ang Bitcoin, habang mas matindi ang ibinagsak ng Ethereum na nasa paligid ng 9%. Biglang tumaas ang volatility, lalo na sa short end, habang nagmadali ang mga trader na kumuha ng Gamma exposure bago ang pulong ng Federal Reserve sa susunod na linggo.

Naging malinaw na bearish ang risk reversals, kung saan ang implied volatility ng short-term BTC put options ay lumampas sa calls ng hanggang 5 volatility points, na nagpapakita ng malinaw na pagtaas ng demand para sa downside protection. Samantala, sumirit ng hanggang 11% intraday ang WTI crude oil, dahil sa pangamba ng mga merkado na maaaring lumala pa ang sigalot sa pagitan ng Israel at Iran. Dahil sa mahalagang papel ng Iran sa pandaigdigang produksyon ng langis, anumang karagdagang paglala ay maaaring magbanta sa mga supply route, magpalala ng inflationary pressures, at hamunin ang paninindigan ng Federal Reserve sa pagtaas ng interest rate.

Nakatutok ngayon ang lahat sa susunod na hakbang ng Tehran. Ang merkado ng digital asset ay kasalukuyang malapit na nakatali sa mga geopolitical tail risk at inaasahang magpapatuloy sa “trading the headlines.” Ang magiging mapagpasya para sa direksyon ng merkado sa maikling panahon ay kung lalala pa ang sigalot o magkakaroon ng diplomatikong paghinahon sa tamang oras—na makakaapekto hindi lamang sa crypto market kundi pati na rin sa buong macroeconomic landscape.