Ang Pangingibabaw ng Nvidia sa AI ay Nahaharap sa Heopolitikal na Pagsubok

Iniulat ng Nvidia ang 56% na pagtaas sa kita para sa ikalawang quarter ng 2025, na umabot sa $46.74 billion, na lumampas sa inaasahang $46.06 billion. Ang paglago na ito ay dulot ng malakas na demand para sa mga artificial intelligence (AI) chips nito mula sa mga cloud provider na nagpapalawak ng kanilang imprastraktura upang suportahan ang generative AI technology. Sa kabila ng kawalan ng benta sa China para sa H20 chips nito, nanatili ang malaking presensya ng kumpanya sa AI market, kung saan kalahati ng $41 billion na kita mula sa data center ay nagmula sa malalaking cloud service provider sa fiscal second quarter. Ipinapakita nito ang matibay na pagtanggap ng AI technology ng mga pangunahing tech firms tulad ng Meta at Microsoft, na patuloy na malaki ang pamumuhunan sa kanilang AI capabilities [4].

Ang geopolitical na kalagayan ay nagpalala sa negosyo ng Nvidia sa China, lalo na dahil sa nagpapatuloy na tensyon sa kalakalan sa pagitan ng U.S. at China. Kamakailan, pumasok ang kumpanya sa isang kasunduan sa administrasyon ni Trump upang magbayad sa pamahalaan ng U.S. ng 15% ng mga benta nito sa China kapalit ng mga export license, isang hakbang na sinalubong ng suporta at kritisismo. Bilang resulta, pinayuhan ng Beijing ang mga lokal na kumpanya na limitahan ang pagbili ng mga chips na gawa sa U.S., na binanggit ang mga alalahanin sa seguridad. Dahil dito, itinigil ng Nvidia ang produksyon ng H20 chips para sa merkado ng China at iniulat na gumagawa ng bago at mas makapangyarihang chip para sa rehiyong iyon [4].

Ang forecast ng Nvidia para sa kita sa ikatlong quarter ay inaasahang lalampas sa mga pagtataya ng Wall Street, kung saan tinatayang aabot sa $54 billion ang kita, dagdag o bawas ng 2%, kumpara sa average na pagtataya na $53.14 billion. Hindi isinama sa forecast ang anumang benta ng H20 chips sa China, na nagpapakita ng kawalang-katiyakan tungkol sa access ng kumpanya sa merkado ng China. Iminumungkahi ng mga analyst na maaaring maapektuhan ng geopolitical tensions ang gross margins ng Nvidia, kung saan tinatayang maaaring bumaba ng 5 hanggang 15 percentage points dahil sa kasunduan sa pamahalaan ng U.S. [5].

Bilang tugon sa mga restriksyon sa benta ng U.S. chips, pinapalakas ng mga Chinese semiconductor firms ang kanilang pagsisikap na magbigay ng alternatibo sa teknolohiyang Amerikano. Ang Cambricon, isang nangungunang Chinese AI chipmaker, ay nag-ulat ng record profits para sa unang kalahati ng 2025, na may kita na tumaas ng higit sa 4,000% taon-taon sa 2.88 billion yuan ($402.7 million) at netong kita na umabot sa 1.04 billion yuan. Bagama't mas mababa pa rin ang mga numerong ito kumpara sa $44 billion na kita ng Nvidia sa parehong panahon, ipinapakita nito ang lumalaking demand para sa mga locally produced na AI chips sa China. Ang trend na ito ay dulot ng kagustuhang mabawasan ang pagdepende sa dayuhang teknolohiya at matiyak ang tuloy-tuloy na access sa mahahalagang AI components [6].

Ang patuloy na dominasyon ng Nvidia sa AI chip market ay naging pangunahing salik sa performance ng mas malawak na technology sector. Ang stock ng kumpanya ay tumaas ng higit sa 35,000% sa nakaraang dekada, na malayo sa 3,422% na pagtaas ng S&P 500. Binanggit ng mga analyst mula sa Goldman Sachs at Wedbush ang pamumuno ng Nvidia sa produkto, diversified na customer base, at kaakit-akit na valuation bilang mga pangunahing tagapaghatid ng paglago nito sa hinaharap. Gayunpaman, ang exposure ng kumpanya sa geopolitical risks, lalo na sa China, ay nananatiling malaking alalahanin para sa mga mamumuhunan at analyst [1].

Ang AI-driven na technology boom ay naglagay sa Nvidia bilang isang bellwether para sa sektor, kung saan ang performance nito ay nakakaimpluwensya sa global market sentiment. Habang naghahanda ang kumpanya na iulat ang kita nito para sa ikatlong quarter, malapit itong babantayan ng mga mamumuhunan at kalahok sa merkado, lalo na sa harap ng mga geopolitical uncertainties na nakakaapekto sa negosyo nito sa China. Ang resolusyon ng mga isyung ito ay malamang na gumanap ng mahalagang papel sa pagtukoy ng direksyon ng paglago ng Nvidia at ng mas malawak na AI market sa mga susunod na quarter [4].

Source: [1] If You'd Invested $100 in Nvidia Stock 25 Years Ago ... [2] European stocks mixed as traders gear up for Nvidia ... [3] China Nvidia rival Cambricon adds to $40 billion rally ... [4] Nvidia forecasts higher revenue as China clouds future [5] Nvidia results to spotlight fallout of China-US trade war [6] Nvidia stock soared 35000% over the past decade