Ang Sistemikong Panganib ng mga Memecoin na Sinusuportahan ng mga Sikat na Tao: Paano Naloloko ang mga Retail Investor sa Panahon ng Crypto Spekulasyon

Ang pag-usbong ng mga celebrity-backed memecoins ay nagpakilala ng bagong hangganan ng spekulatibong panganib sa crypto market, na sistematikong nagpapalugi sa mga retail investor. Ang mga proyektong ito, na kadalasang ginagamit ang kasikatan ng mga personalidad tulad nina Kanye West, Donald Trump, at Caitlyn Jenner, ay idinisenyo upang bigyang-priyoridad ang kita ng mga insider kaysa sa pampublikong halaga. Ang mga estruktural na depekto at mga taktika ng manipulasyon ng merkado na nakapaloob sa mga token na ito ay lumilikha ng isang winner-takes-all na dinamika, kung saan ang mga naunang kalahok at tagapagtaguyod ay kumukuha ng hindi proporsyonal na kita habang ang mga retail investor ang sumasalo ng matinding volatility at pagkalugi.

Isang halimbawa nito ay ang YZY memecoin ni Kanye West sa Solana, na umabot sa $3 billion market cap bago bumagsak ng mahigit 90% sa loob lamang ng ilang linggo. Ang mga insider, kabilang si Hayden Davis, ay nagsamantala sa mga pre-distributed na token at multisig control upang makalikom ng $12 million na kita sa loob ng ilang minuto matapos ang anunsyo ng token. Ang disenyo ng token—sentralisadong alokasyon, 1% na bayarin, at walang pamamahala—ay nagbigay-daan sa isang sitwasyon kung saan ang mga nangungunang wallet ay kumita ng $18 million, habang 83% ng mahigit 60,000 retail wallet ay nagtamo ng pagkalugi. Hindi ito isang hiwalay na kaso. Ang mga token tulad ng TRUMP, na 80% ng supply ay hawak ng mga insider, ay inuuna rin ang estratehikong manipulasyon ng presyo sa pamamagitan ng self-paired liquidity pools at anti-sniping na mga taktika.

Ipinapakita ng akademikong pagsusuri ang sistematikong katangian ng mga panganib na ito. Isang pag-aaral ang nagpapakita na 82.6% ng mga high-return meme coins ay nagpapakita ng mga palatandaan ng wash trading at inflation ng liquidity pool, mga taktika na artipisyal na nagpapataas ng presyo bago ang planadong pagbebenta. Ang imbestigasyon ng U.S. SEC sa YZY bilang isang potensyal na "pump and dump" na kaso ay nagpapakita ng mga hamon sa regulasyon, ngunit nananatili ang mga kakulangan sa pagpapatupad. Halimbawa, si Kim Kardashian ay pinatawan ng multa dahil sa hindi pagdedeklara ng promosyon, habang ang iba ay nakakalusot sa pananagutan. Ang kalabuan sa regulasyon na ito ay nagpapahintulot sa mga celebrity at insider na pagsamantalahan ang mga retail investor na may kaunting kaparusahan.

Lalo pang nalulugi ang mga retail investor dahil sa kakulangan ng transparency sa tokenomics. Ang mga proyekto tulad ng $MOTHER (Iggy Azalea) at $JENNER (Caitlyn Jenner) ay pansamantalang umabot sa multimillion-dollar market caps bago bumagsak ng 87% at 90%, ayon sa pagkakabanggit. Ang mga pagbagsak na ito ay kadalasang idinisenyo sa pamamagitan ng sentralisadong liquidity traps, kung saan ang mga liquidity pool ay minamanipula upang maubos ang kapital ng retail habang ang mga insider ay nag-e-exit sa kanilang mga posisyon. Ang kawalan ng mga mekanismo ng pamamahala ay nangangahulugan na walang magawa ang mga retail investor upang kuwestyunin ang mga gawaing ito.

Upang mabawasan ang mga panganib na ito, kailangang maging maingat ang mga investor. Ang diversification, masusing pagsusuri ng tokenomics, at kaalaman sa mga pag-unlad sa regulasyon ay mahalaga. Gayunpaman, ang sistematikong pagbabago ay nangangailangan ng mas mahigpit na pagpapatupad ng mga patakaran sa pagdedeklara at mas malinaw na mga depinisyon ng batas sa securities upang mapanagot ang mga celebrity at promoter. Hanggang mangyari iyon, ang spekulatibong atraksyon ng mga celebrity-backed memecoins ay magpapatuloy na magtago ng isang rigged na laro kung saan ang mga retail investor ang pangunahing talunan.

Pinagmulan:[5] How Celebrity-Backed Memecoins Exploit Retail Investors