Nagbabagong Profile ng Panganib ng Bitcoin: Isang Daan para sa Institutional Capital
Ang paglalakbay ng Bitcoin mula sa isang spekulatibong asset patungo sa isang pundasyon ng mga institutional portfolio ay minarkahan ng isang dramatikong pagbabago sa risk profile nito. Noong 2025, bumagsak ang volatility ng Bitcoin sa makasaysayang pinakamababang antas na 30%, na nagpapaliit ng agwat sa volatility ng gold na 15% at lumilikha ng 2:1 volatility ratio sa pagitan ng dalawang asset [1]. Ang paglapit na ito ay muling nagtakda ng atraksyon ng Bitcoin, na inilalagay ito bilang isang hindi gaanong pabagu-bagong alternatibo sa mga tradisyonal na safe-haven asset habang pinananatili ang mga digital-native na kalamangan nito.
Malalim ang mga implikasyon nito para sa institutional capital. Tinataya ng JPMorgan na ang Bitcoin ay undervalued ng $16,000 kumpara sa gold, na binabanggit ang pinabuting volatility metrics nito at lumalaking corporate adoption [1]. Mahigit 6% ng kabuuang supply ng Bitcoin ay hawak na ngayon ng mga corporate treasury, na nagpapataas ng liquidity at nagpapababa ng panganib ng market manipulation [1]. Ang pagbabagong ito ay pinalakas ng U.S. BITCOIN Act ng 2025, na nagpasimula ng $132.5 billion na spot ETF inflows, kung saan 59% ng mga institutional portfolio ay naglalaan na ngayon sa Bitcoin [2].
Gayunpaman, ang nagbabagong risk profile ng Bitcoin ay may mga hamon din. Habang nalampasan nito ang gold at S&P 500 ng 375.5% mula 2023 hanggang 2025, ipinakita ng dynamics ng merkado sa huling bahagi ng 2025 ang isang pagkakaiba: tumaas ang gold ng 16% habang bumaba ang Bitcoin ng mahigit 6% [4]. Nagbabala ang mga analyst tulad ni Mike McGlone ng Bloomberg Intelligence na ang nabawasang volatility ng Bitcoin ay maaaring magpawala ng spekulatibong atraksyon nito, na posibleng maglimita sa kakayahan nitong malampasan ang gold sa mga susunod na cycle [3].
Para sa mga institutional investor, ang susi ay ang balansehin ang bagong stability ng Bitcoin sa makasaysayang potensyal nito para sa paglago. Ang transisyon ng asset mula sa isang high-risk, high-reward na proposisyon patungo sa mas predictable na store of value ay sumasalamin sa papel ng gold sa diversified portfolios. Gayunpaman, habang ang volatility ng Bitcoin ay umaayon sa gold, ang mga natatanging kalamangan nito—tulad ng programmability at 24/7 liquidity—ay nananatiling hindi lubos na pinahahalagahan.
Ang mga darating na buwan ay susubok kung kayang mapanatili ng Bitcoin ang institutional momentum nito sa gitna ng mga macroeconomic na pagbabago. Habang ang convergence ng volatility ay nagbukas ng pinto para sa malakihang kapital, ang kamakailang divergence ay binibigyang-diin ang pangangailangan para sa mas masusing mga estratehiya na isinasaalang-alang ang parehong digital at tradisyonal na dynamics ng merkado.
**Source:[1] Bitcoin (BTC) Price Prediction: JPMorgan Says BTC Undervalued Versus Gold as Volatility Drops to Record Low [2] Bitcoin as a Corporate Treasury Strategy: Why Institutional Adoption Outperforms Traditional Assets [3] Bitcoin's Volatility Hits Record Low Versus Gold, Raising Doubts Over Future Outperformance [4] Gold and Bitcoin Decouple. What's Driving the Divergence?
