Pagpoposisyon para sa Pagbaba ng Rate sa Setyembre at Panahong Pagbabagu-bago ng Merkado

Ang pulong ng Federal Reserve sa Setyembre 2025 ay naging sentro ng atensyon para sa mga mamumuhunan, habang tinutukoy ng sentral na bangko kung magbabawas ba ng interest rates sa gitna ng marupok na labor market at patuloy na presyur ng inflation. Habang ang mga financial market ay nagpresyo ng halos 82% na posibilidad ng 25-basis-point na pagbawas, nananatiling mainit ang debate sa loob ng Federal Open Market Committee (FOMC). Ipinupunto ng mga sumusuporta na ang bumabagal na paglikha ng trabaho—na may average na 35,000 na dagdag buwan-buwan mula Mayo 2025—ay nagpapahiwatig ng humihigpit na labor market, kaya nararapat ang rate cut upang maiwasan ang recession [5]. Gayunpaman, nagbabala ang mga nagdududa na huwag magmadaling magluwag, dahil ang inflation expectations ay nananatiling mataas sa 4.9%, at ang mga kamakailang pagtaas ng taripa ay maaaring muling magpasiklab ng presyur sa presyo [2].

Ang kawalang-katiyakan na ito ay pinalalala ng mga makasaysayang pattern ng underperformance ng merkado tuwing Setyembre, na kadalasang tinatawag na “September Effect.” Mula 1928, ang S&P 500 ay may average na pagbaba ng 1.1% tuwing Setyembre, at sa nakaraang limang taon ay may average na pagbaba ng 2.89% [1]. Bagama’t hindi tiyak ang mga trend na ito, sumasalamin ito sa mga seasonal na salik gaya ng portfolio rebalancing, nabawasang liquidity, at tumitinding macroeconomic na kawalang-katiyakan. Ang pulong sa Setyembre 2025, kasabay ng posibleng rate cuts, ay maaaring magpalala ng volatility habang sinusuri ng mga mamumuhunan ang magkakasalungat na signal mula sa Fed at economic data.

Upang mag-navigate sa ganitong kalakaran, kailangang balansehin ng strategic asset allocation ang pag-aanticipate ng Fed easing at pag-iwas sa mga seasonal na panganib. Una, dapat mag-focus ang mga mamumuhunan sa mga defensive sectors—tulad ng utilities, consumer staples, at healthcare—na ayon sa kasaysayan ay mas mahusay tuwing may market corrections [2]. Ang mga sektor na ito ay nag-aalok ng matatag na cash flows at mas mababang sensitivity sa interest rate fluctuations, kaya matibay sa parehong rate-cut at volatile na mga sitwasyon. Pangalawa, ang mga hedging strategy gaya ng VIX call options o inverse ETFs ay maaaring magbigay ng proteksyon laban sa matinding pagbagsak, lalo na sa huling bahagi ng Setyembre kung kailan karaniwang tumataas ang volatility [3].

Para sa fixed-income allocations, dapat tumutok sa intermediate-duration bonds kaysa sa long-term Treasuries. Bagama’t karaniwang nagpapababa ng bond yields ang rate cuts, ang mga alalahanin tungkol sa fiscal sustainability ng U.S. at demand para sa long-duration assets ay naglimita sa kanilang atraksyon [2]. Ang intermediate bonds ay nag-aalok ng balanse sa pagitan ng yield at capital preservation, na tumutugma sa posibleng landas ng Fed ng unti-unting easing. Bukod dito, ang mga aktibong credit strategy—gaya ng high-yield corporate bonds o emerging market debt—ay maaaring makinabang sa maluwag na polisiya ng Fed habang dinadagdagan ang diversification ng panganib.

Kasinghalaga rin ang geographic diversification. Ang mga U.S.-centric portfolios ay mas lantad sa domestic trade tensions at inflationary shocks. Ang paglalaan sa mga merkado na hindi gaanong apektado ng mga salik na ito—tulad ng ilang bahagi ng Asia o Europe—ay maaaring magpababa ng correlation sa U.S. equities at magbigay ng alternatibong oportunidad sa paglago [4]. Halimbawa, ang Japanese equities, na ayon sa kasaysayan ay mas mahusay tuwing may global uncertainty, ay maaaring magsilbing panimbang sa volatility ng U.S. market.

Ang desisyon ng Fed sa Setyembre ay nakasalalay sa mga paparating na datos, partikular sa employment at inflation reports. Kung magaganap ang rate cut, maaaring pansamantalang tumaas ang equities, lalo na ang mga sektor tulad ng utilities at energy, na umuunlad sa mas mababang rate environments [4]. Gayunpaman, ang mas malawak na konteksto ng ekonomiya—matatag na GDP growth at mababang unemployment—ay nagpapahiwatig na ang easing cycle ng Fed ay maaaring maging maingat kaysa agresibo. Dapat iwasan ng mga mamumuhunan ang labis na pag-invest sa mga asset na sensitibo sa rate at sa halip ay gumamit ng dynamic na diskarte, ina-adjust ang allocations batay sa real-time na mga pangyayari.

Sa konklusyon, ang ugnayan sa pagitan ng posibleng rate cut sa Setyembre at makasaysayang seasonal volatility ay nangangailangan ng masusing estratehiya. Sa pamamagitan ng pagsasama ng defensive positioning, hedging, at geographic diversification, maaaring mabawasan ng mga mamumuhunan ang mga panganib habang sinasamantala ang pagbabago ng polisiya ng Fed. Ang susi ay balansehin ang optimismo para sa rate cut at ang pag-iingat laban sa mga patuloy na hamon ng Setyembre.

Source:
[1] Stock Market: September Is Worst Month For Major Indexes
[2] Fed Rate Cuts & Potential Portfolio Implications | BlackRock
[3] Market Volatility Often Spikes in Autumn—Here's How to Prepare
[4] Navigating U.S. Stock Market Seasonality in August and September 2025