Warren Buffett Magbibitiw Bilang CEO ng Berkshire Sa Edad na 95

Sa edad na 95, si Warren Buffett ay nananatiling isa sa mga huling haligi ng kapitalismo na nakabatay sa tiyaga at halaga. Habang ang mga merkado ay nag-aalab sa ritmo ng mga algorithm at viral na mga tweet, ang Oracle ng Omaha ay nananatiling tapat sa isang hindi nagbabagong estratehiya: ang mag-invest lamang sa mga bagay na nauunawaan, para sa pangmatagalan. Bukod sa kanyang kaarawan, ang linggong ito ay nagmamarka rin ng isang bagong yugto para sa Berkshire Hathaway.

Warren Buffett sa 95 na taon: isang bagong yugto ang nagsisimula sa pamumuno ng Berkshire Hathaway

Opisyal nang inanunsyo ni Warren Buffett na siya ay magbibitiw bilang CEO ng Berkshire Hathaway sa pagtatapos ng taon, matapos ang mahigit animnapung taon ng tuloy-tuloy na pamumuno. Isang walang kapantay na tagal sa kasaysayan ng modernong kapitalismo, na nagbibigay ng malaking simbolikong kahulugan sa transisyong ito.

Mula nang kontrolin niya ang Berkshire Hathaway noong 1965, ginawang nangungunang konglomerado ng Oracle ng Omaha ang dating kompanya ng tela na ito, na ngayon ay may market capitalization na lumalagpas sa 870 bilyong dolyar. Ang anunsyo ng kanyang pag-alis, bagamat inaasahan, ay nagmamarka ng pagtatapos ng isang panahon, para sa Berkshire at para sa buong pamilihang pinansyal.

Sa loob ng ilang taon, inihanda na ni Buffett ang kanyang kahalili, na si Greg Abel, na kasalukuyang namamahala sa mga operasyon na hindi insurance, bilang itinalagang natural na tagapagmana. Gayunpaman, ang usapin ay higit pa sa simpleng pagpapasa ng tungkulin. Ang mismong tatak ni Buffett ang nakataya, dahil itinayo niya ang kanyang reputasyon sa maingat at kontra-siklong pamamahala na nakatuon sa paglikha ng halaga sa loob ng maraming dekada. Ang mga sumusunod na elemento ay nagbubuod kung bakit natatangi ang transisyong ito:

• 60 taon ng tuloy-tuloy na pamamahala, isang rekord sa mga pangunahing kapitalisasyon sa Amerika;

• Isang estratehiya sa pamumuhunan na nakabatay sa pagbili ng malalakas na kumpanya, sa makatwirang presyo, at paghawak sa mga ito sa pangmatagalan;

• Isang desentralisadong pamamahala ng Berkshire Hathaway, na umaasa sa awtonomiya ng mga subsidiary;

• Pambihirang kasaysayang pagganap: mula 1965 hanggang 2023, ang stock ng Berkshire ay nagbigay ng average na taunang balik na +19.8%, kumpara sa +9.9% ng S&P 500 sa parehong panahon;

• Isang pampublikong imahe ng disiplina, integridad at pinansyal na edukasyon, na isinasabuhay sa kanyang taunang mga liham na binabasa ng milyun-milyong mamumuhunan sa buong mundo.

Ang pagbabagong ito sa pamamahala, bagamat kontrolado, ay nagtatapos sa panahon ng isang tao na sumasagisag sa pamumuhunan na nakabatay sa karaniwang sentido komun at katatagan. Para sa mga merkado, nagdadala rin ito ng bagong kawalang-katiyakan, dahil habang ang mga mekanismo ay nakahanda, ang estratehikong intuwisyon at moral na katayuan ni Buffett ay hindi maililipat.

Isang pilosopiya sa pamumuhunan na nananatiling napapanahon

Higit pa sa kanyang inanunsyong pag-alis, ginamit ni Warren Buffett ang makasaysayang sandaling ito upang ipaalala ang mga pundasyon ng kanyang estratehiya sa pamumuhunan, na nakabatay sa pagiging simple at intelektwal na disiplina.

Isa sa kanyang pangunahing prinsipyo ay ang pagtanggi na subukang hulaan ang galaw ng merkado at makisangkot sa irasyonal na spekulasyon.

Ipinunto ni David I. Kass, propesor sa Robert H. Smith School of Business, na “Sinabi ni Buffett na ang nagtatangi sa matagumpay na mamumuhunan mula sa iba ay ang kakayahang huwag mag-panic kapag bumabagsak ang mga merkado, at huwag maging euphoric kapag biglang tumataas ang mga ito”. Isang prinsipyong isinabuhay niya, lalo na noong krisis ng 2008, nang siya ay kumilos bilang huling tagapagpautang para sa Goldman Sachs o General Electric.

Ang pilosopiya ni Buffett ay hindi kailanman nasukat lamang sa listahan ng mga pinansyal na ratio. Ito ay nakabatay sa malalim na pag-unawa sa mga kumpanya, kanilang pamunuan, at kakayahan nilang lumikha ng halaga sa pangmatagalan.

Ang kanyang pamumuhunan sa Apple noong 2016, laban sa payo ng maraming analyst na itinuturing siyang malayo sa teknolohiya, ay napatunayang isa sa pinaka-kumikitang pamumuhunan sa kanyang karera. “Sa Apple, nakuha ni Buffett ang pinakamalaking kita ng kanyang buong karera sa isang stock, na may humigit-kumulang 100 bilyong dolyar na balik sa pamumuhunan, at hindi pa ito tapos”, paalala ni Ardal Loh-Gronager. Ang kakayahang ito na magbago, nang hindi isinusuko ang kanyang mga paniniwala, ang nagpapaliwanag kung bakit nananatiling napapanahon ang kanyang mga desisyon, kahit sa digital na panahon.

Sa panahon kung kailan ang artificial intelligence, cryptos at ETF ay muling hinuhubog ang anyo ng pamumuhunan, ang pamamaraan ni Buffett, na nakatuon sa likas na halaga, tiyaga at emosyonal na kontrol, ay nananatiling maaasahang gabay.

Ang inanunsyong transisyon sa pamumuno ng Berkshire ay malamang na hindi magbabago sa malalim na nakaugat na kultura ng kumpanya. Gayunpaman, ito ay nagbubukas ng panahon ng pagmamasid: paano kikilos ang higanteng ito nang wala ang kanyang tampok na tagapagtatag? Para sa mga tradisyunal na mamumuhunan gayundin sa mga aktor ng Web3, ang pag-unawa kay Buffett ay hindi nangangahulugang bulag na pagsunod sa kanyang mga desisyon, kundi ang pagsasama ng isang mahigpit na metodolohiya na higit pa sa mga bula at siklo.