Malaki ang potensyal ng pangmatagalang paglago! Matibay ang suporta ng UBS para sa Ulta Beauty (ULTA.US): Inaasahang tataas pa ng 38% ang presyo ng stock

Nabatid ng Jinse Finance APP na matapos ilabas ng cosmetics retailer na Ulta Beauty (ULTA.US) ang pinakabagong financial report, naglabas ang UBS ng research report na nagsasabing nasa magandang kalagayan ang Ulta Beauty at maaaring may karagdagang espasyo pa para tumaas ang presyo ng stock nito. Binanggit ng UBS na habang patuloy na nagpapakita ang Ulta Beauty ng malalakas na resulta kada quarter at nananatiling konserbatibo sa pagtatakda ng mga inaasahan, mas malamang na bigyan ito ng mas mataas na valuation multiple ng merkado. Binigyan ng UBS ng “Buy” rating ang Ulta Beauty sa financial report, at tinaas ang 12-buwan na target price mula $640 patungong $680, na ang pinakabagong target price ay may tinatayang 38% na potensyal na pagtaas kumpara sa closing price ng stock noong nakaraang Biyernes.

Ayon sa UBS, para sa ikalawang quarter, halos walang makikitang malaking problema sa performance ng Ulta Beauty—ang same-store sales ay tumaas ng 6.7%, na mas mataas kaysa sa consensus expectation ng merkado na 5%. Ang paglago na ito ay pinagsamang dulot ng 3.7% na pagtaas sa dami ng transaksyon at 2.9% na pagtaas sa average na halaga ng bawat customer. Bagaman nagkaroon ng pagbuti sa beauty market noong unang at ikalawang quarter, nalampasan ng Ulta Beauty ang buong industriya. Karamihan sa pagtaas ay nagmula sa mas mahusay na pagpapatupad, mas maraming bagong produkto, at iba pang mga hakbang. Bukod dito, nagkaroon ng pagbuti ang Ulta Beauty sa lahat ng uri ng tindahan, kabilang ang mga tindahan na walang bagong pangunahing kakumpitensya, mga tindahan na may isang kakumpitensya, at mga tindahan na may maraming bagong kakumpitensya.

Naniniwala ang UBS na ang mga salik na ito ay napakabuti para sa pagpapaunlad ng negosyo sa ikalawang kalahati ng taon. Gayunpaman, ipinapakita ng guidance ng kumpanya na magkakaroon ng malaking pagbagal, na inaasahang ang same-store sales growth ay magiging flat hanggang mababa sa single-digit range. Isinasaalang-alang ang kawalang-katiyakan na kinakaharap ng mga consumer, pati na rin ang mga hamon na naranasan kamakailan ng Ulta Beauty, makatwiran ang ganitong maingat na pananaw. Gayunpaman, naniniwala pa rin ang UBS na handa na ang kumpanya upang patuloy na lampasan ang industriya at maaaring higit pang itulak ang cycle ng pagtaas ng kita.

Ipinahayag ng UBS na sa pagtanaw sa 2026, magkakaroon ng mas maraming growth drivers ang Ulta Beauty, tulad ng full launch ng third-party marketplace, pagpapalawak ng “replenish and save,” at iba pang revenue-driving factors. Bukod dito, ang ilang investment expenditures ay babagal. Dapat mapanatili ng kumpanya ang 5-6% revenue growth at double-digit na paglago ng earnings per share (EPS).

Dagdag pa ng UBS, habang patuloy na lumalagpas ang Ulta Beauty sa mga short-term fundamental targets, maaaring muling suriin ng kumpanya ang mga long-term financial goals nito sa hinaharap. Ito ay nagdadala ng isa pang potensyal na positibong catalyst sa medium term. Lalo na, habang unti-unting nababawasan ang peak investment sa sales at management expenses, may potensyal na itaas ang long-term profit margin target ng kumpanya (mga 12%). Bukod pa rito, ang mas mabilis na international expansion kaysa sa naunang plano ay maaaring magdala ng mas mataas na overall sales growth rate, at ang mas mahusay na performance ng UB Media at third-party marketplace bilang mga bagong revenue channels ay inaasahang magpapatuloy sa pagsuporta sa kumpanya upang mapanatili ang double-digit EPS growth.