Pakikipag-usap kay BlackRock CEO Larry Fink: AI at asset tokenization ay muling huhubugin ang hinaharap ng pamumuhunan

Chainfeeds Panimula:

Nakamit na ng BlackRock ang laki na 12.5 bilyon, paano nila ito nagawa?

Pinagmulan ng Artikulo:

May-akda ng Artikulo:

ChainCatcher

Pananaw:

Larry Fink: Artipisyal na Intelihensiya at Tokenization ng mga Pinansyal na Asset. Ngayon, habang tanghalian kasama ang isang dating Kalihim ng Pananalapi at Gobernador ng Sentral na Bangko, inamin niya bilang pribadong indibidwal na ang industriya ng bangko ay nahuhuli na sa maraming larangan dahil sa teknolohiya. Ang mga makabagong pagsasanay ng Brazil New Bank ay lumalawak na sa Mexico, at ang mga digital platform tulad ng Germany Trade Republic ay binabago rin ang tradisyonal na sistema—pinatutunayan ng mga kasong ito ang kapangyarihan ng teknolohiya sa pagbabago. Mas mauunawaan ang disruptive na epekto nito kapag isinama ang AI sa pagbabago ng big data analysis; halimbawa, noong 2017, nagtayo ang BlackRock ng AI laboratoryo sa Stanford at kumuha ng team ng mga propesor upang bumuo ng mga optimization algorithm. Sa pamamahala ng 12.5 trilyong dolyar na asset, kailangan naming hawakan ang napakaraming transaksyon, at ang inobasyon sa teknolohiya ang nagtutulak sa amin na bumalik sa aming pangunahing responsibilidad. Sa financial report meeting ngayong araw, muling binigyang-diin ang kahalagahan ng patuloy na pagbabago. Noong 2009, ang pag-acquire sa BGI (kasama ang iShares) ay nagdulot ng pagdududa sa merkado, ngunit ang estratehiyang "passive + active combination + full portfolio focus" ay napatunayang matagumpay—ang laki ng iShares ay tumaas mula 340 bilyong dolyar hanggang halos 5 trilyong dolyar. Noong 2023, malaki ang paglago ng private equity business ng BlackRock, at ang investment sa infrastructure ay umabot mula zero hanggang 50 bilyong dolyar, mabilis ding lumawak ang private credit. Ang mas mataas sa inaasahang demand ng kliyente ang nagtulak sa amin na gumawa ng mga makabagong hakbang, pinabilis ang pagsasanib ng public at private markets. Ang pag-unlad ng teknolohiya ay magpapabilis ng malayang alokasyon ng public at private assets, at ang trend na ito ay sasaklaw sa lahat ng institutional investors pati na rin sa 401k plans. Ang pag-acquire sa Prequin ay nagkakahalaga lamang ng 1/3 ng gastos ng mga kakumpitensya, ngunit ito ay isang mahalagang hakbang: sa pamamagitan ng pagsasama ng E-Front private equity analysis platform at Aladdin public system, nabuo namin ang buong risk control capability para sa public at private assets, na tumutulong sa pagsasanib ng portfolio at mas malalim na pag-uusap sa mga kliyente. Bawat investor ay kailangang maghanap ng impormasyon na hindi pa lubos na nauunawaan ng merkado; ang tradisyonal na impormasyon (lumang balita) ay mahirap nang lumikha ng sobrang kita. Sa pamamagitan ng pagsusuri ng mga differentiated data set, ang AI ay nakakabuo ng natatanging insight. Ang aming systematic equity team ay 12 taon nang lumalamang sa merkado, at ang kanilang thematic investment strategy na nakabase sa AI algorithm at big data ay tinalo ang 95% ng mga fundamental stock pickers sa nakaraang dekada. Ngunit ito ay parang baseball—ang pagpapanatili ng 30% batting rate ay napakahirap na, at ang limang sunod na taon ng tagumpay ay bihirang-bihira. Iilan lamang ang investors na tuloy-tuloy na nananalo. Karamihan sa mga fundamental investors, kapag ibinawas ang fees, ay may mahihinang returns—ito ang pangunahing dahilan ng pagliit ng active management industry. Kung talagang epektibo ang active investing, hindi sana sumikat ang ETF. Ang market value ng mga tradisyonal na asset management companies ay mababa; marami sa mga kasabay naming nag-IPO noong 2004 ay may market value lamang na 5 hanggang 20 bilyong dolyar, samantalang ang BlackRock ay umabot na sa 170 bilyon, dahil hindi nila kayang mag-invest sa teknolohikal na pag-upgrade. Ang agwat namin sa mga tradisyonal na ahente ay patuloy pang lalawak.