Ang internet ay nagtatayo ng native na sistema ng pananalapi, ngunit ang susi sa tagumpay o kabiguan ay nananatili sa karanasan ng mga gumagamit.

Mayroon tayong bagong operating system para sa pera, tinatawag itong internet-native financial cloud service, ngunit karamihan sa mga tao ay hindi pa rin ito naa-access.

Isinulat ni: Ignas Survila

Isinalin ni: AididiaoJP, Foresight News

Ang pera ay dumaranas ng sarili nitong "internet moment".

Matagal nang may sariling sistema ng komunikasyon ang internet (email), mga publishing platform (blog, social media), at mga sistema ng negosyo (Stripe, Shopify). Ngayon, binubuo nito ang sarili nitong financial system. Ang sistemang ito ay likas na programmable, default na bukas, at mula pa sa simula ay walang hangganan. Ang sistemang ito ay itinatayo sa ilalim na protocol ng stablecoin.

Ngunit ang mahalaga: Bagaman umuusbong ang imprastraktura, kulang pa rin tayo ng mahalagang user experience. At sinasabi ng kasaysayan na dito kinoronahan ang pinakamalalaking nagwagi.

Ang imprastraktura ang nagbibigay ng posibilidad, ang user experience ang nagwawagi sa lahat

Bawat makabagong teknolohikal na pagbabago ay nagsisimula sa imprastraktura, ngunit walang nakakaalala sa protocol, lahat ay nakakaalala sa produktong nagpadali nitong magamit.

Noong 1982, ginawang posible ng Simple Mail Transfer Protocol (SMTP) ang email. Ngunit noong 2004 lamang, nang inilunsad ang Gmail na may simple nitong produkto, napakalaking storage, at epektibong spam filter, tunay na naging popular ang email.

Matagal nang may search engine bago pa dumating ang Google. AltaVista, Archie, Lycos. Ngunit pinasimple ng Google ang lahat, mas mabilis ito, mas simple, mas matalino.

Hindi imbensyon ng Skype ang internet voice protocol (VoIP), hindi rin imbensyon ng WhatsApp ang instant messaging, ngunit ginawa nilang magamit ng karaniwang tao ang mga teknolohiyang ito.

Nasa parehong turning point tayo ng pag-unlad ng pera

Tinutulungan ng stablecoin na likhain ang isang internet-native na financial system.

At hindi ito teorya, ito ay gumagana na.

• Noong 2024, higit sa 15.6 trilyong dolyar ang na-settle ng stablecoin on-chain.
• Ang Tether ay kasalukuyang ika-18 pinakamalaking may hawak ng US Treasury sa buong mundo, mas malaki pa kaysa sa South Korea, UAE, at maging Germany. Sa ibang pananaw, ang ika-apat na pinakamalaking ekonomiya sa mundo ay mas kaunti na ang hawak na US debt kaysa sa isang stablecoin issuer.
• Gayunpaman, sa kabila ng laki nito, ang circulating stablecoin ay nasa 263 bilyong dolyar lamang, samantalang ang US M2 money supply ay 22 trilyong dolyar, halos 1% lamang ang penetration rate.
• Sa kasalukuyan, wala pang 5% ng mundo ang gumagamit ng stablecoin, ngunit inaasahang sa susunod na limang taon, aabot ito sa 7-10% adoption rate, na magpapalaya ng isang malaking alon ng financial inclusion.
• Sa Latin America, Middle East at North Africa, at Southeast Asia, ang stablecoin ay gumagana na bilang parallel na dollar economy, araw-araw umaasa ang mga tao dito upang takasan ang inflation, capital control, o kabiguan ng lokal na banking system.

Hindi pa natin nakita ang financial infrastructure na ganito kabilis lumawak, lalo na sa cross-border. Naabot na ng stablecoin ang milyon-milyong user sa buong mundo. May sapat na dahilan dito: mabilis ito, walang hangganan, denominated sa dolyar, at tumatakbo sa open protocol. Sa isang mundo na may 1.4 bilyong tao na hindi sapat ang access sa financial services, at mas marami pa ang apektado ng capital control o pabagu-bagong lokal na pera, nag-aalok ang stablecoin ng isang rebolusyonaryong bagay: isang interface para makapasok sa global dollar network, na maaaring ma-access kahit saan gamit lang ang smartphone.

Ngunit ang problema: Kung susubukan mong gumamit ng stablecoin ngayon, mabilis kang mahihirapan. Ang karanasan sa pagbabayad ay awkward, nakakalito ang onboarding, at lahat ay nakabalot sa jargon, wallet, Gas fee, network, at cross-chain bridge.

Dito naroroon ang agwat, mayroon tayong bagong operating system para sa pera, tinatawag itong internet-native financial cloud, ngunit karamihan sa mga tao ay hindi pa rin ito naa-access.

Parang nakatanggap ka ng PS2 steering wheel sa Pasko pero wala kang PlayStation para ikonekta ito. Isang napakalaking oportunidad ang nasa harap natin: gawing normal, invisible, at seamless ang lahat ng ito.

Bakit ang user experience ay isang moat

Sa fintech, ang pagkakaroon ng user ay nangangahulugan ng pagkakaroon ng user relationship. Dito nabubuo ang tiwala, dito nahuhubog ang user behavior, dito nililikha ang pangmatagalang halaga.

Bagaman bihirang maging pinakamalakas na argumento ang user experience sa mga strategic meeting, sa fintech, ito ang lahat. Dahil hindi lang ito software, ito ay pera. At ang pera ay nangangailangan ng tiwala.

Tingnan mo na lang ang mga pinakamatagumpay na kaso sa bagong banking sector: Revolut, Cash App, Nubank. Iba-iba man ang kanilang market, pareho silang may sinusunod na estratehiya: magbigay ng world-class na user experience.

Habang pumapasok ang stablecoin sa susunod na yugto ng adoption, ang tunay na magwawagi ay ang mga brand na pinagkakatiwalaan ng mga tao kapag nagpapadala ng pera sa pamilya, ang card na instinctively nilang ginagamit para magbayad ng lunch, at ang app na tahimik na pumapalit sa kanilang lokal na bangko. Ito ang karanasang ginagawang invisible ang stablecoin, na parang ordinaryong pera lang ito. Karaniwan, ngunit global.

Bakit ngayon?

Ang dahilan kung bakit napaka-urgent at exciting ng sandaling ito ay ang pagsasanib ng tatlong puwersa:

Handa na ang imprastraktura

• Ang stablecoin ay may liquidity at malalim na integrated.
• Ang wallet-as-a-service platforms (tulad ng Privy) at embedded onramp (tulad ng Bridge) ay nagresolba sa mga teknikal na hamon sa user experience.
• Card issuing, compliance-as-a-service, at KYC providers, lahat ay subok na sa aktwal na operasyon.

Sumusunod na ang regulasyon

• Inilunsad ng Hong Kong ang batas para sa stablecoin noong 2024.
• Ang GENIUS Act ng US Treasury ay naglatag ng hinaharap para sa regulated at scalable na paggamit ng stablecoin.

Mabilis na lumalaki ang user base

• Sa Latin America at Sub-Saharan Africa, mabilis nang pinapalitan ng stablecoin ang mga bangko.
• Mayroon pa ring 1.4 bilyong tao sa mundo na hindi sapat ang access sa financial services. Ngunit may smartphone sila.
• Ang Gen Z ay likas na internet finance natives.

Hindi ito speculative hype cycle. Ito ay maturity ng imprastraktura, regulasyon na naglalatag ng daan, at isang napakalaking consumer market na naghihintay na mapagsilbihan. Bilyun-bilyong tao pa rin ang kulang sa access sa modernong financial tools at services, ngunit may smartphone sila, internet access, at pamilyar na sa stablecoin. Ang underlying protocol ay handa na. Ngayon ay isang karera na para buuin ang experience layer na magpapabuhay sa lahat ng ito.

Isinusulat na ang stablecoin standard

Nananiniwala kami na ang pinaka-underestimated na hakbang sa fintech ngayon ay ang pagbuo ng isang stablecoin experience na parang Apple Pay—isang karanasang parang background lang, isang karanasang gumagana lang, isang karanasang nagwawagi dahil malinaw, mapagkakatiwalaan, at global.