Anim na kumpanya ang sama-samang nakalikom ng $4 bilyon sa pamamagitan ng IPOs ngayong linggo

Ang US initial public offering (IPO) market ay naging pinaka-aktibo mula noong 2021, dahil anim na malalaking deal ang nakalikom ng higit sa $4 bilyon sa loob ng linggo.

Ang pagtaas ng aktibidad na ito ay isang positibong pagbabago matapos ang pagbagal ng merkado noong unang bahagi ng taon na dulot ng volatility ng merkado na naapektuhan ng mga polisiya sa taripa ni Trump. Ang tagumpay ng linggo ay patunay din ng muling pag-usbong ng interes ng mga mamumuhunan sa tech, fintech, at mga crypto-related na listing.

Klarna, Figure, at Gemini ang nanguna

Ilan sa mga kilalang IPO ay kinabibilangan ng Klarna, Figure, Gemini, Legence, Black Rock Coffee Bar, at Via Transportation. Kabilang sa mga bagong pasok ay mga mahahalagang manlalaro mula sa iba’t ibang sektor, na nagpapakita ng malawak na hanay ng mga industriya na pumapasok sa pampublikong merkado.

Mas malawak ang lineup kaysa inaasahan, sumasaklaw sa iba’t ibang industriya at sinusubukan ang merkado para sa posibleng pagdami ng IPO sa taglagas.

Sa anim na IPO, lima ang nagkakahalaga ng hindi bababa sa $290 milyon, at na-presyo nang mas mataas kaysa sa kanilang in-advertise na range. Gayunpaman, ang kanilang performance pagkatapos ng listing ay hindi naging positibo. Sa kabila nito, tinawag ito ng mga analyst sa Wall Street bilang senyales ng malusog na pag-aalinlangan ng mga mamumuhunan, na ayon sa kanila ay maganda para sa merkado sa hinaharap.

Ang Klarna ay unti-unting lumapit sa presyo ng alok nito, habang ang Figure Technology Solutions Inc. ay nagtapos ng ikalawang araw ng trading malapit sa pinakamataas na presyo na naabot sa pagbubukas ng debut nito.

Sa apat na listing mula Biyernes, ang Gemini Space Station Inc. ay tumaas nang malaki, habang ang Legence Corp. na suportado ng Blackstone at Via Transportation Inc. ay nagkaroon lamang ng bahagyang pagtaas matapos magbukas sa presyong mas mababa kaysa sa kanilang IPO price.

Ang set ng mga deal ngayong linggo ay itinuturing na panukat kung gaano kaaktibo ang stock market, at halo-halo ang resulta.

Lahat ng IPO ay nakaranas ng malakas na demand sa pormal na proseso ng marketing bago magsimula ang trading, at marami ang nagbenta ng mas malaking stake kaysa sa orihinal na inaalok. Sa kabila ng magaspang na simula, sinasabi ng mga analyst na naging maayos ang lahat kumpara sa mga problemadong deal mula sa unang bahagi ng taon na patuloy na nahihirapan.

Inaasahan ng mga eksperto na ang relatibong katahimikan ay maghihikayat ng mas maraming kumpanya na maging publiko, kahit na ang mga mamumuhunan ay medyo mapili pa rin pagdating sa valuation at kita.

“Mataas pa rin ang inaasahan ng mga mamumuhunan at patuloy na mahigpit — napakahalaga ng profitability at fundamentals,” sabi ni Mike Bellin, na namumuno sa IPO practice ng PricewaterhouseCoopers. “Ilang kumpanya ang naging napaka-konserbatibo sa kanilang presyo dahil nananatili pa rin tayong nasa hindi tiyak na merkado.”

Inaasahan na magiging kasing-aktibo rin ang susunod na linggo dahil ang Stubhub Holdings Inc., Netskope Inc., at iba pa ay planong maging publiko. Maaaring makalikom ang grupo ng hanggang $2.53 bilyon, at ito ay magiging unang sunod-sunod na linggo ng ganitong volume sa US IPOs na hindi kasama ang SPACs, REITs, at closed-end funds mula Disyembre 2021.

Babala ng mga analyst: Hindi permanente ang aktibidad ng linggo

Malakas ang simula ng US IPO market ngayong buwan, ngunit kahit na may positibong aktibidad, ang IPO market ay nasa yugto pa rin ng pagbangon kumpara sa antas bago ang pandemya. May ilan ding hindi naniniwala na permanente ang muling pag-aktibo ng merkado.

Si Kati Penney, ang corporate transactions lead sa CrossCountry Consulting, ay isa sa mga inaasahan na babagal muli ang merkado. Tinawag niya ang aktibidad ng linggo bilang isang “anomaly” na maaaring maiugnay sa pagbabalik ng malalaking, kilalang pangalan na ang mga proseso ay naantala dahil sa volatility ng merkado na may kaugnayan sa magulong polisiya sa taripa ni President Donald Trump noong Abril.

Ang kaguluhan ay nagpanatili sa ilang late-stage startups sa gilid ng merkado sa loob ng ilang buwan dahil humina ang demand ng mga mamumuhunan para sa mga bagong deal.

“Makikita natin ang tuloy-tuloy na momentum ngunit hindi kasing bilis ng nakaraang dalawang linggo,” sabi ni Penney sa isang panayam. “Mukhang mas nakatuon din ito sa ilang industriya gaya ng technology — crypto, AI.”

Kinumpirma ito noong nakaraang linggo dahil ang pinakamalalaking deal ay mula sa Klarna at Figure, kung saan pareho silang nakatanggap ng order mula sa mga mamumuhunan na halos 25 beses na mas marami kaysa sa aktwal na naibentang stock, ayon sa Bloomberg News.