Ang susunod na malaking galaw ng Bitcoin pagkatapos ng FOMC ay nakasalalay sa pananatili sa itaas ng $115,200
Ang Bitcoin (BTC) ay nananatiling nasa maselang balanse kasunod ng desisyon ng Federal Reserve na magbaba ng rate, kung saan ang pagpapanatili sa $115,200 ay susi sa pagtukoy ng susunod na galaw.
Iniulat ng Glassnode noong Setyembre 18 na ang derivatives markets at on-chain data ay nagpakita ng isang merkado na handa na para sa susunod nitong direksyong galaw.
Ang BTC ay nagte-trade sa $117,649.40 sa oras ng pag-uulat, na nakaposisyon sa itaas ng cost basis ng 95% ng Bitcoin supply sa $115.2k.
Ang threshold na ito ay kumakatawan sa isang kritikal na linya para mapanatili ang demand-side momentum. Ang pagkabigong mapanatili ang antas na ito ay naglalagay sa panganib ng pagbagsak patungo sa hanay ng $105,500 hanggang $115,200, na maaaring magpalala pa ng selling pressure.
Ipinapakita ng derivatives markets ang marupok na posisyon
Ang perpetual futures markets ay nagpakita ng stabilisasyon matapos ang isang panahon ng pabagu-bagong pre-FOMC positioning.
Bumaba ang open interest mula sa cycle high na 395,000 BTC noong Setyembre 13 sa 378,000 BTC kasunod ng magulong price action, ngunit mula noon ay nanatili sa pagitan ng 378,000 BTC at 384,000 BTC.
Ang pagbaba sa $115,000 matapos ang rate cut ay nagdulot ng malalaking long liquidations, na nagtulak sa liquidation dominance sa 62%.
Ipinapakita ng kasalukuyang posisyon ang isang marupok na market structure na may long-side max pain sa $112,700 at short-side max pain sa $121,600.
Ipinapahiwatig ng makitid na hanay na ito na ang Bitcoin ay nakaposisyon sa pagitan ng posibleng liquidation cascades, kung saan ang pagbaba ay maaaring mag-trigger ng long positions habang ang pagtaas ay maaaring magdulot ng short squeezes.
Record na aktibidad sa options ay nagha-highlight ng volatility
Ang open interest ng Bitcoin options ay umabot sa record na 500,000 BTC, na ang Setyembre 26 ay magmamarka ng pinakamalaking expiry sa kasaysayan ng Bitcoin.
Ang strike distribution ng kontrata ay sumasaklaw mula $95,000 puts hanggang $140,000 calls, na may max pain malapit sa $110,000 na nagsisilbing potensyal na gravitational pull hanggang sa expiry.
Ipinapakita ng options positioning ang tuloy-tuloy na put selling sa ibaba ng spot at mas pinaigting na call buying sa itaas ng kasalukuyang antas.
Ang estrukturang ito ay nagtutulak sa mga dealers na magbigay ng liquidity sa parehong direksyon, na posibleng magsilbing cushion sa pagbaba habang nagpapalakas ng rallies sa pamamagitan ng hedging flows.
Ipinapakita ng market structure ang maingat na optimismo
Ipinapakita ng spot market cumulative volume delta ang bahagyang negatibong paglihis sa mga pangunahing palitan, na nagpapahiwatig ng maingat na sentimyento sa kabila ng optimismo kaugnay ng rate cut.
Gayunpaman, ipinapakita ng perpetual markets ang kapansin-pansing pagbabago mula sa matinding pagbebenta patungo sa balanseng kondisyon. Ang galaw na ito ay sumasalamin sa pagbabalik ng liquidity habang ang buy-side flows ay bumabawi sa patuloy na August sell pressure.
Ang pagsasama-sama ng record options positioning, stabilized perpetual flows, at posisyon ng Bitcoin sa itaas ng kritikal na cost basis levels ay nagpapahiwatig ng isang merkado na naghihintay ng kumpirmasyon ng susunod nitong malaking galaw.
Ang kakayahan ng Bitcoin na manatili sa itaas ng $115,200 ang magtatakda ng susunod na malaking galaw pagkatapos ng FOMC.
