Bago pindutin ang short button, tingnan muna ang OpenEden rating brief na ito

Ang OpenEden ay hindi isang proyektong spekulatibo, kundi isang imprastraktura na naglalayong pagdugtungin ang tradisyonal na pananalapi at DeFi.

May-akda: Stacy Muur

Pagsasalin: AididiaoJP, Foresight News

Ang OpenEden ay ipinoposisyon ang sarili bilang isang regulated na RWA tokenization gold standard, na nag-uugnay sa institusyonal na antas ng pananalapi at DeFi native composability.

May kabuuang TVL na higit sa $517 milyon, may Moody's "A" rating, S&P rating na "AA+", at mga partnership kasama ang BNY Mellon at Binance, nalutas na nito ang regulatory-innovation paradox na hindi kayang lutasin ng karamihan sa mga RWA na proyekto.

Ilang maikling background sa RWA market:

• Ang kabuuang market size ng tokenized RWA ay aabot sa $1.2 trilyon pagsapit ng 2025 (mula $300 bilyon noong 2024)
• Inaasahang CAGR na 80-100% hanggang 2025
• Potensyal na market size na higit sa $2 trilyon pagsapit ng katapusan ng 2025
• Tokenized Treasury Bonds: $150 bilyon na market size (mula $1 bilyon noong 2023)

Kaya, ang potensyal na market ng OpenEden ay:

• Treasury Bonds: $26 trilyon na global market
• Stablecoins: Higit sa $17 bilyon na market na naghahanap ng yield
• DeFi TVL: Higit sa $100 bilyon na naghahanap ng RWA exposure
• Institutional RWA demand: Mabilis na lumalago

Ang pagsusuri sa investment potential ng OpenEden na ito ay gumamit ng Muur Score, isang personal kong framework na nakabatay sa impact-weighted parameters sa pag-assess ng protocol.

Bahagi I: Pagsusuri ng Produkto

Product Status Score: 9/10

• Stage: Mainnet live mula 2022, may maraming functional na produkto (TBILL, USDO, cUSDO).
• Metrics: Kabuuang TVL ng bawat produkto ay higit sa $517 milyon, may validated na integration sa DeFi.
• Maturity: 3 taon na walang major security incidents, audited infrastructure, at stable na yield delivery.

Bakit 9/10? Malakihan na ang operasyon ng OpenEden at may malakas na adoption. Bagaman hindi pa nito naaabot ang bilyong-dolyar na dominance gaya ng Ondo, pinatutunayan ng validated mainnet traction nito na karapat-dapat ito sa halos pinakamataas na score.

Competitive Advantage Score: 9.5/10

• Unique Innovation: Unang tokenized treasury fund na may Moody's "A" rating at S&P "AA+" rating.
• Trilemma Solution: Regulation + yield + DeFi composability, na karaniwang hindi sabay-sabay makakamit, ngunit nagawa ng OpenEden.
• Moat: Institutional custody at investment management (BNY Mellon), regulatory first-mover advantage, at multi-chain deployment.

Bakit 9.5/10? May malinaw na first-mover advantage sa regulated RWA space, malalim ang TradFi relationships, at solid ang DeFi integration. Halos imposibleng mabilis na kopyahin ng mga fast followers.

Market Attractiveness Score: 8.5/10

• TVL: TBILL ($260 milyon) at USDO ($257 milyon), kabuuang $517 milyon.
• Growth: TBILL YoY growth +135%; USDO tumaas sa bagong all-time high.
• Adoption: Tinatanggap ng Binance at Ceffu ang cUSDO bilang off-exchange collateral; Pendle vaults ay nakakaakit ng mataas na yield demand.
• Multi-chain operation: Ethereum, Ripple, Polygon, atbp.

Bakit 8.5/10? Explosive growth, institutional adoption, at patuloy na paggamit. Hindi pa nangunguna sa TVL kumpara sa Ondo, ngunit malakas ang momentum.

Supporter Score: 8/10

Supporters: YZi Labs, at strategic support mula sa BNY Mellon at Binance.

Bakit 8/10? Institutional-level na mga partner, ngunit hindi pa inihahayag ang top crypto-native VCs (tulad ng Paradigm/a16z). Malaki ang investment ng YZi Labs kamakailan, ngunit hindi lahat ng investment ay may magandang retail ROI.

Ecological Support Score: 9.5/10

• DeFi Integration: Pendle, Curve, Morpho, Euler, Balancer, Spectra.
• TradFi Partners: BNY Mellon (custody at investment management), Moody's at S&P (ratings), Binance (collateral acceptance).
• Yield: Mga gumaganang produkto at vaults ay kumikita na ng yield.

Bakit 9.5/10? Bihira ang RWA projects na may ganitong kalalim na TradFi at DeFi synergy.

Pagsusuri ng Tokenomics

Valuation Score: N/A

Hindi pa isiniwalat ang fully diluted valuation, kaya ipagpapaliban ang score sa susunod na yugto.

Tokenomics (35% Score): 6.5/10

• Unknowns: Allocation ratio, vesting period, unlocking schedule.
• Positibo: Community activities (Bills event) at token incentives (OpenSeason) ay nagpapakita ng fair launch dynamics; ang conservatism ng institusyon ay maaaring maggarantiya ng fairness.

Bakit 6.5/10? Limitado ang data sa economic model; kaya't maingat na mid-low score muna bago ang disclosure.

Utility (30%) Score: 7.5/10

• Inaasahang utility: Governance, fee sharing mula sa TBILL/USDO, staking, ecosystem incentives.
• Lakas: Real revenue capture batay sa fees.
• Kahinaan: Regulatory restrictions ay maaaring maglimita sa lawak ng utility.

Liquidity at Accessibility (10%) N/A

Komunidad at Sentimyento ng Merkado

Score: 7.5/10

Malakas sa institutional at DeFi native users; mahina sa retail o viral appeal. Ang mga event tulad ng OpenSeason ay nagpapataas ng engagement.

Market Background

• Narrative Heat: RWA ay isa sa pinakamainit na narrative ng 2025. (Final score +0.5)
• Market Sentiment: Nasa "greed" zone ang market, panahon na ng altcoin season. (Final score +0.5)
• Competition: Matindi ang kompetisyon sa retail mindshare, lalo na sa RWA category. (Final score -0.5)

Adjustment: Overall +0.5

Final Score ng OpenEden: 8.27

• Produkto: 8.85/10
• Tokenomics: 6.96/10
• Komunidad: 7.5/10
• Market Adjustment: +0.5

Pagsusuri ng Panganib

Positibong Scenario (55% probability):

• Patuloy na exponential growth ng RWA market, nakakakuha ng malaking market share ang OpenEden.
• Nagiging insurmountable moat ang regulatory advantage.
• Institutional adoption ay bumibilis dahil sa strategic partnerships sa BNY Mellon at Binance.
• Tumataas ang halaga ng EDEN token dahil sa pagtaas ng fee income.

Base Scenario (20% probability):

• Adoption ay nananatiling limitado sa partikular na institutional verticals.
• Moderate growth lamang ang nakikita, limitado ang token appreciation.
• Nagiging balakid sa innovation ang regulatory hurdles.

Negatibong Scenario (25% probability):

• Nagde-develop ng competitive solutions ang mga tradisyonal na institusyon sa pananalapi.
• Regulatory changes ay pumapabor sa mas malalaki at established na entities.
• Mas mababa kaysa inaasahan ang value na nalilikha ng DeFi integration.
• Lumalabas ang mga mas may pondo o mas agresibong market participants bilang kakumpitensya.

Mga pangunahing panganib na dapat bantayan:

• Mga pagbabago sa regulasyon na nakakaapekto sa RWA tokenization.
• Kumpetisyon mula sa TradFi (hal. BlackRock, JPMorgan na pumapasok sa market).
• Mga panganib na kaugnay ng integration sa DeFi protocols.
• Kasalukuyang interest rate environment na nakakaapekto sa treasury yields.

Mga partikular na warning signs:

• TVL ay nakasentro sa iilang malalaking depositors.
• Ang gastos sa regulatory compliance ay negatibong nakakaapekto sa profitability.
• Limitado ang token utility dahil sa regulatory restrictions.
• Kumpetisyon mula sa protocol tokens na nag-aalok ng mas magandang yield.

Konklusyon

Ipinoposisyon ng OpenEden ang sarili sa institusyonal na antas ng RWA tokenization sa hinaharap, nag-aalok ng isang ganap na regulated na platform, malalim na integrated sa DeFi, at suportado ng mga TradFi partners.

Malakas ang investment case ng OpenEden dahil sa mga sumusunod:

• Validated product-market fit: Pinatunayan ng higit sa $517 milyon na TVL.
• Regulatory moat: Mahalaga at halos hindi magaya na entry barrier para sa mga kakumpitensya.
• Institutional partnerships: Nagbibigay ng sustainable competitive advantage.
• DeFi composability: Nagpapahintulot ng yield optimization at mas malawak na adoption.

Ang OpenEden ay hindi isang spekulatibong proyekto, kundi isang imprastraktura investment na naglalayong pagdugtungin ang tradisyonal na pananalapi at DeFi.