IOSG Ventures: Kapag nagsanib ang DeFi at mobile, paparating na ang susunod na alon ng consumer-level na mga aplikasyon

Orihinal na Pamagat: "IOSG Weekly Brief｜ DeFi at Mobile Integration: Ang Susunod na Alon ng Consumer-Level na Mga Application ay Paparating Na"

Orihinal na May-akda: Max, IOSG Ventures

Pangunahing Punto TL;DR

Ang retail investment sa tradisyonal na pananalapi (tradfi) ay na-mobile na (zero commission + karanasan ng user sa app), at ang trend na ito ay kumakalat na rin sa larangan ng cryptocurrency—hinahanap ng mga retail user ang mabilis, pamilyar, at mababang friction na mobile-native na trading experience.

Ang technology stack ng Hyperliquid (HyperEVM + CoreWriter + builder code) ay malaki ang ibinaba sa threshold ng pag-develop ng mobile frontend, habang pinagsasama ang CEX-like na execution efficiency at mga benepisyo ng DEX (self-custody, mabilis na pag-list ng token, mas kaunting geographic/KYC restrictions).

Nagsimula na ang alon ng mga native mobile application batay sa HL: BasedApp, Mass.Money, Dexari, Supercexy. Ang mga app na ito ay may daily trading volume na $50,000 (monthly recurring revenue na $1.5 million), na humigit-kumulang 3-6% ng HL perpetual contract trading volume, at iba-iba ang target user group (crypto-native users, Web2 retail users, professional traders).

Bakit ngayon? Ang "super speculation" + content loop ng mga creator ay nagtataas ng risk appetite ng retail users; ang mobile apps ay nagpapabilis ng onboarding, nagpapasimple ng crypto complexity, at nagdadagdag ng sticky features (copy trading, fiat onramp, card payments, money market, yield tools).

Pangunahing Argumento:

- Ang crypto mobile trading frontend ay nakikinabang sa malakas na tailwind mula sa Web2 mass market at retail behavior.

- Para lumaki ang scale at trading volume ng crypto market, kailangang magbigay ng mas maraming crypto-native mobile application para sa mainstream Web2 consumers.

- Kumpara sa Web3 business model, ang larangang ito ay may tunay na sustainable scale revenue characteristic, at napakababa ng marginal cost ng expansion.

Sa nakalipas na ilang buwan, malaki ang pagdami ng mobile trading + DeFi apps para sa retail consumers, karamihan ay nakabase sa Hyperliquid infrastructure. Layunin ng artikulong ito na masusing talakayin ang vertical na ito, suriin ang mga kasalukuyang nangungunang app sa market, at magbigay ng kaugnay na pananaw.

Background

Sa pangkalahatan, ang partisipasyon ng retail investors sa tradisyonal na investment ay lumaki nang malaki sa nakaraang dekada. Nagsimula ang trend na ito noong 2019, nang ibinaba ng ilang malalaking US brokerages ang stock trading commission sa zero upang makipagkumpitensya kay Robinhood, na malaki ang ibinaba sa trading cost ng maliliit na account. Lalo pang bumilis ang prosesong ito noong 2020 dahil sa pandemya: ang lockdown, stimulus checks, at patuloy na pag-optimize ng mobile experience ay nagdala ng milyon-milyong baguhan sa market. Noong 2022, ipinakita ng Federal Reserve Consumer Finance Survey na malaki ang itinaas ng stock market participation—58% ng US households ay may direct o indirect na hawak ng stocks, at ang direct stock holding ay tumaas mula 15% hanggang 21%, pinakamalaking pagtaas sa kasaysayan.

Ang bahagi ng retail trading sa araw-araw na market activity ay patuloy na tumataas: kasalukuyang 20-30% ng US stock trading volume, mas mataas kaysa pre-pandemic levels. Hindi lang ito limitado sa US, kundi kitang-kita rin sa buong mundo: ang bilang ng investment accounts sa India ay tumaas mula sa ilang milyon pre-pandemic hanggang mahigit 200 milyon pagsapit ng 2025. Patuloy ring lumalawak ang investment channels—record-high ang ETF inflows noong 2024-2025, at ang paglaganap ng fractional shares at mobile brokerage services ay nagbigay ng mas madaling investment tools para sa retail investors. Ang cost shock ng zero commission, channel shock ng mobile trading apps, at liquidity shock ng ETF ay nagtulak sa mass entry ng retail investors sa public market, na ginawang mahalagang structural force ang consumer-level investment apps sa market.

Mobile Trading Apps

Mula 2021, patuloy na lumalawak ang vertical ng mobile trading apps sa retail trading market, na pinapalakas ng pagtaas ng mobile device penetration at pag-usbong ng bagong henerasyon ng self-directed investors. Tinatayang aabot sa $254.9 billion ang global investment app market size pagsapit ng 2033, na may compound annual growth rate (CAGR) na 19.1%.

Bakit paborito ng retail investors ang mobile trading apps? Maaaring ibuod ang pangunahing dahilan sa dalawang dimensyon:

Social-Driven (Lahat ay Gamified, Parang Pagsusugal)

Ang kontemporaryong social culture ay pinangungunahan ng dopamine loop, gamification mechanics, at super speculative behavior. Ang pag-usbong ng creator economy at short video platforms (gaya ng TikTok at YouTube Shorts) ay muling humubog sa user behavior, na naghahanap ng instant gratification, at ang mobile trading apps ay perpektong tumutugma sa pangangailangang ito sa maraming antas.

Sa social level, ang mga komunidad gaya ng Wall Street Bets sa Reddit ay puno ng content kung saan ipinapakita ng users ang malalaking kita o lugi. Ang daily P&L na lampas $100,000 ay naging normal, at ang retail users ay unti-unting nagiging desensitized sa ganitong halaga. Maraming users ang itinuturing na hiwalay ang Robinhood account funds sa totoong pera, at tinitingnan ang investment portfolio bilang game chips. Dagdag pa rito, dahil sa pagtaas ng cost of living, lumalaking wealth gap, at negatibong damdamin sa "involution," maraming manggagawa ang naniniwala na tanging sa "super speculation" lang nila makakamit ang American Dream—na makuha ang sobrang taas na returns sa sobrang taas na risk.

Matagumpay na nakuha ng mobile trading apps ang social culture dividend na ito. Sa pamamagitan ng pagbibigay ng short-term options, leveraged products, instant execution, at gamified interface experience, matagumpay nilang inilipat ang users mula casino papuntang stock market. Sa isang mobile phone lang, sabay-sabay na natatanggap ng users ang dopamine stimulation, game thrill, at speculative experience.

App Features

Sa aspeto ng app features, malaki na ang optimization ng mobile trading apps sa maraming dimensyon. Sa onboarding, binawasan nila ang account opening process mula ilang araw na paperwork hanggang halos instant na online operation. Lahat ng user flow mula identity verification hanggang trade execution ay integrated sa isang interface, kaya't kayang pamahalaan ng user ang buong investment portfolio.

Sa trading experience, inalis nila ang friction points ng traditional brokerage at nagdagdag ng bagong value points gaya ng fractional share purchase at regular investment, kaya't bumaba ang capital at cognitive threshold. Sa pamamagitan ng consumer design language na pamilyar sa mainstream apps, pinaikli ang decision path, at ang personalized features (gaya ng curated asset list at portfolio performance analysis) ay nagpapanatili ng user engagement.

Bukod dito, ang post-investment features gaya ng performance breakdown report at automated tax filing ay ginagawang mas malapit sa all-in-one financial app ang experience, hindi lang simpleng trading terminal. Sa social side, ang content elements ay nagpapababa pa ng user barrier sa pamamagitan ng shareable interface, na nagpapalakas ng social participation at incentives (halimbawa, ang behavior na pinapalaganap ng WSB forum). Ang mga feature na ito ang nagpapaliwanag kung bakit naging default investment channel ang mobile platform at naging matibay na driving force ng retail market participation.

Ano ang Epekto Nito sa Crypto Industry?

Ang mobile-first app trend ay lumalawak na mula tradisyonal finance/Web2 market papuntang Web3 field.

Sa nakalipas na limang taon, sumabog ang paggamit ng crypto wallet apps, na nagpapakita ng demand ng market para sa mobile-native crypto products. Dahil ang trading at yield ay likas na katangian ng crypto, ang perpetual contracts at DeFi ang natural na unang na-revamp sa "mobilization" process.

Kasabay ng pag-angat ng Hyperliquid mula huling bahagi ng 2024 at paglabas ng modular high-performance trading infrastructure nito, maraming mobile perpetual contract DEX trading at DeFi frontend products ang nagsimulang itayo batay sa HL infrastructure at pumasok sa market.

Bakit Hyperliquid at DEX?

Mula sa pananaw ng developer, napaka-attractive ng infrastructure ng HyperEVM dahil sa malalakas na tools na inaalok nito. Pinapayagan ng CoreWriter at precompiled contracts ang smart contracts sa HyperEVM na direktang makipag-interact sa HyperCore perpetual contract positions, kaya't nagkakaroon ng unique use cases at halos instant execution. Ang builder code ay nagbibigay ng malinaw na incentive layer para sa developers, na kumikita ng bahagi ng fees kapag nag-trade ang users sa kanilang frontend. Hindi lang nito binababa ang development threshold, kundi ginagawa ring isa sa pinaka-developer-friendly na platform ang HyperEVM, kaya't umaakit ng top teams at talent. Ito rin ang dahilan kung bakit 99% ng crypto mobile trading frontend ay pinipiling itayo sa Hyperliquid.

Bakit DEX? Karaniwang naaakit ang mga trader sa structural advantages ng DEX: mas malawak na access sa pamamagitan ng pagtanggal ng KYC at jurisdictional restrictions, mas mabilis na pag-list ng tokens at mas maraming token choices, at self-custody ng funds. Dati, CEX ang pinipili ng retail users dahil binababa nito nang malaki ang complexity ng market participation: maraming trading market sa isang mature web app, instant execution, low slippage, high liquidity, at integrated wallet management, stable yield, fiat onramp, at iba pang auxiliary features. Pero kapalit nito, kailangang tanggapin ng users ang malaking counterparty risk at isuko ang self-custody ng assets.

Ang Hyperliquid ay perpektong pinagsasama ang lahat ng ito. Ang on-chain decentralized trading platform na ito ay may structural advantages ng DEX perpetual contract platform, pero may CEX-level liquidity, execution efficiency, at overall user experience. Kaya't ito ang ideal liquidity base para sa pagbuo ng mobile crypto trading apps.

Paano Ito Kaugnay ng Mobile Wallet Trading?

Dahil sa availability ng modular high-performance architecture na ito, napakababa ng development cost ng mobile trading frontend—kaya't nagsulputan ang maraming kaugnay na apps sa market.

Karamihan sa mga mobile trading frontend ngayon ay nag-aalok ng magkatulad na core features na nakasentro sa perpetual contract trading, pero may ilang apps na lumalampas na rito at nagbibigay ng mas maraming auxiliary products. Sa kabuuan, karaniwan sa mga app na ito ang mga sumusunod na features:

- Fiat onramp: sumusuporta sa credit/debit card, bank transfer, Apple Pay, Google Pay, Venmo, at iba pang deposit methods

- Investment strategy tools: nagbibigay ng DCA plans, take profit/stop loss features, at early access sa bagong tokens

- Money market integration: one-stop access sa DeFi lending protocols

- Yield generation: kumita sa pamamagitan ng auto-compounding vaults

- Dapp explorer: maghanap at kumonekta sa mga bagong decentralized apps

- Debit/credit card services: direktang gamitin ang self-custodied funds para sa paggastos

Nagagawa ang mga feature na ito dahil sa Hyperliquid infrastructure na malaki ang pinasimple sa development ng perpetual contract main product, kaya't makakapag-focus ang team sa innovation sa ibang derivative fields. Dahil sa modularity ng buong ecosystem, karamihan ng HL-based projects ay madaling makapag-develop ng multi-field features nang sabay-sabay. Ang kakayahang magbigay ng rich features ng maraming app ay pangunahing dahil sa: 1. mababang development threshold ng Hypercore builder code; 2. mataas na integration willingness ng ibang protocols

Bukod dito, ang pangunahing kompetisyon ng mga app ay nasa user experience/interface design at social brand building. Sa kasalukuyan, ang mga pinaka-promising na representative sa market ay kinabibilangan ng:

Basedapp

Sa ngayon, ang Based app ang may pinakamataas na market attention at pinakamabilis na paglago sa mobile trading frontend apps. Bukod sa perpetual at spot trading, nag-innovate ito ng debit/credit card solution na direktang nakakonekta sa user trading wallet, na sumusuporta sa pang-araw-araw na payment needs. Pangmatagalang layunin nito ang maging isang bagong uri ng digital bank na tulad ng Etherfi.

Mass.Money

Kasunod ng Based app sa mobile trading frontend competition ay ang Mass.money. Iba sa Based app, mas nakatutok ito sa Web2 retail user group, na makikita sa disenyo ng produkto: bukod sa standard HL perpetual at spot trading, may Apple Pay onramp, social copy trading, DeFi money market integration, at cross-chain EVM spot swap. Malalim ang integration ng gamification elements sa interface design, at malaki ang hiniram mula sa Web2 consumer app design language.

Gayunpaman, dahil sa mas mataas na fee model at mas malawak na product suite, mas mataas ang single user revenue at trading volume nila kumpara sa Basedapp.

Dexari

Kasunod ng Mass.money ay ang Dexari. Isa itong mobile trading frontend na nakatutok sa professional traders, na puro trading features lang ang focus. Pangunahing features nito ang HL perpetual at spot trading, at ang user experience/interface design ay nakatuon sa asset discovery, analysis tools, at execution efficiency. Layunin nilang maging Axiom ng mobile trading frontend (professional trading benchmark).

Supercexy

Panghuli ngunit hindi pahuhuli ang Supercexy. Hindi ito pumili ng pure mobile frontend route, kundi pinapabuti rin ang web-based perpetual contract DEX trading experience, na layuning magbigay ng CEX-like na user experience pero batay lahat sa Hyperliquid infrastructure. May DeFi staking at money market integration sa product suite, kaya't pangunahing nagsisilbi ito sa Web3 native traders.

Komprehensibong Pananaw

Pangkalahatang Kalagayan

Sa kabuuan, ang lahat ng kaugnay na mobile trading frontend (kabilang ang ilang hindi nabanggit na apps) ay may daily combined average revenue na humigit-kumulang $50,000, na katumbas ng humigit-kumulang $1.5 million na monthly recurring revenue (MRR). Ang mga app na ito ay humigit-kumulang 3%-6% ng kabuuang trading volume ng Hyperliquid perpetual contracts. Bilang reference, ang HLP insurance vault ng Hyperliquid ay humigit-kumulang 5% ang bahagi.

Kita ng Hyperliquid Mobile Trading Frontend

Buod

Pangunahing Punto

1. Ang crypto mobile trading frontend ay nakikinabang sa malakas na tailwind mula sa Web2 group at retail behavior

Ang "super speculation" trend sa lipunan ay lubos na nagbago sa behavior pattern ng retail consumers. Tulad ng pinatunayan ng paglago ng Polymarket at Kalshi, sa kasalukuyang environment, karamihan ng users ay may high risk appetite. Sa kasaysayan ng mataas na market speculation demand, ang mobile trading apps ang pinaka-direktang nakikinabang na product form. Tulad ng nabanggit, ang user growth at adoption rate ng Robinhood, Wealthsimple, TD Ameritrade at iba pang tradfi mobile apps ay malaki ang itinaas, pangunahing dahil sa mababang entry threshold at business model na handang mag-promote ng short-term high leverage at gambling-style products. Malinaw na kailangan ng retail users ng madaling paraan para makakuha ng risk exposure at mag-allocate ng capital, at ang mobile trading apps ang pinaka-makatwirang solusyon.

Walang pinagkaiba ang crypto mobile trading apps, at kung maayos na maitatayo ang product discoverability, maaari ring makinabang mula sa mga consumer behavior na ito. Ang Robinhood, Wealthsimple, at Revolut ay lahat nag-integrate ng crypto products sa kanilang apps bilang patunay. Kahit mataas ang fees, malaki pa rin ang adoption ng crypto products sa mga tradfi apps na ito, na nagpapakita ng malakas na demand ng retail users para sa convenient mobile crypto market access. Kung walang dedicated crypto mobile trading apps, ibibigay ng Web3 market ang malaking value capture opportunity sa Web2 competitors.

2. Para lumaki ang scale at trading volume ng crypto market, kailangang magbigay ng mas maraming crypto-native mobile application para sa mainstream Web2 consumers

Mula 2023, halos walang bagong retail capital inflow sa market. Ang kasalukuyang total market cap ng stablecoins ay halos 25% lang ang taas kumpara sa all-time high noong 2021, na napakababa para sa kahit anong industriya—at ito ay sa kabila ng pinaka-paborableng regulatory environment para sa stablecoins at malakas na suporta ng presidente sa crypto industry.

Kailangan ng market ng solusyon para makaakit ng bagong retail liquidity, pero hanggang ngayon ay hindi pa nareresolba ang pangunahing hadlang sa pagpasok ng bagong retail capital. Ang pangunahing hadlang ay: una, iniisip ng publiko na komplikado ang proseso ng pagpasok sa crypto market; pangalawa, kulang ng tunay na Web2 user-centric na accessible apps. Hindi gagamit ng komplikadong wallet o magta-transfer ng funds across multiple chains ang Web2 retail users. Ang kailangan nila ay produkto na naka-package sa pamilyar na paraan, tulad ng Robinhood o Wealthsimple account na may madaling onramp at user-friendly experience.

Ang crypto mobile trading frontend apps ang solusyon—naka-package ang produkto sa tradfi style na pamilyar sa Web2 users, kaya't natatanggal ang cognitive barrier ng crypto complexity at bumababa ang participation threshold. Ito ang tanging epektibong paraan para makalabas ang crypto mula sa Web3 circle at makuha ang mainstream exposure.

3. Kumpara sa Web3 business model, may tunay na sustainable scale effect at napakababa ng expansion cost na real revenue model

Ang crypto mobile trading frontend ay tanda ng bagong henerasyon ng Web3 apps—isang mas sustainable at compliant na development path. Hindi tulad ng mga dating tradisyonal na crypto products (infrastructure man o DApp), karamihan ng projects noon ay hindi nakatuon sa scale expansion o revenue generation, dahil hindi ito ang core incentive. Ang North Star metric ng karamihan ng founders ay makakuha ng initial users kahit anong cost, kahit gaano ka-inefficient o extractive ang growth funnel, pagkatapos ay mag-raise ng VC funding, magbenta ng locked tokens off-market, o maghintay ng vesting period nang hindi pinapabuti ang produkto. Mga tipikal na halimbawa: Story Protocol ($IP), Blast, Sei Network ($SEI).

Ang crypto mobile trading frontend ay kabaligtaran: ginagamit ang existing infrastructure para i-optimize ang scale, revenue generation muna bago mag-raise ng pondo kung kinakailangan. Sa pagiging aggregator ng iba't ibang produkto at paggamit ng base fee structure, may structural advantage ang ganitong frontend na mag-integrate ng multi-verticals sa napakababang cost, habang nakatuon sa user experience/interface para mapataas ang user acquisition at retention. Ibig sabihin nito, mula unang araw ay may revenue na, at habang tumatagal ang operasyon ay exponential ang paglago. Sa huli, makakabuo ito ng mas sustainable na real business layer at value layer para sa Web3, na papalit sa dating extractive model. Magdadala ito ng lumalaking kredibilidad para sa buong Web3 industry.