Crypto, Gold, Hedge Funds Nagbabago ng Estratehiya ang mga US Investors

Ang mga tradisyonal na palatandaan ng pamumuhunan ay nanghihina. Sa harap ng pabagu-bagong merkado at bumababang kumpiyansa sa mga klasikong portfolio, parami nang parami ang mga Amerikanong mamumuhunan na lumilihis mula sa stocks at bonds upang tuklasin ang mga asset na itinuturing na mas dynamic: crypto, ginto, langis, at private equity. Ang kilusang ito ay sumasalamin sa malalim na pagdududa sa mga nakagawiang modelo, na pinapalakas hindi lamang ng kawalan ng tiwala kundi pati na rin ng paghahangad ng kita at kalayaan. Isang estruktural na pagbabago na pinagtibay ng pinakabagong datos mula sa survey ng Charles Schwab.

Malawakang Pagkahumaling sa Alternatibong Asset

Habang nagdulot ng kaguluhan sa crypto market ang mga taripa ni Trump, isang kamakailang pag-aaral na inilathala ng Charles Schwab ang nagbunyag ng malaking pagbabago sa mga gawi ng pamumuhunan sa Estados Unidos.

Sa katunayan, 45% ng mga tinanong na mamumuhunan ay nagsabing nais nilang ilagak ang kanilang pera sa mga hindi tradisyonal na asset, isang kategoryang kinabibilangan ng cryptos, mga kalakal tulad ng ginto o langis, pribadong real estate, private equity, at hedge funds.

Ang kagustuhang ito para sa diversipikasyon ay sinusuportahan din ng pagtanggi sa tradisyonal na portfolio. “Dalawa sa bawat tatlong sumagot ay naniniwalang hindi na sapat ang limitahan ang sarili sa stocks at bonds”, ayon sa ulat. Isang hayagang pagkawala ng tiwala sa mga klasikong estratehiya na ayon sa mga analyst ay sumasalamin sa isang henerasyonal at estruktural na pagliko sa pamamahala ng yaman.

Sa ganitong konteksto, ang mga ETF (exchange-traded funds) ay may mahalagang papel. Pinapayagan nila ang mga mamumuhunan na makapasok sa mga komplikadong asset na ito nang hindi dumadaan sa tradisyonal na mga hadlang ng pribadong pamumuhunan. Ayon sa State Street Investment Management, higit sa $1,000 billion ang na-invest sa mga ETF sa Estados Unidos ngayong taon, kung saan malaking bahagi ay napunta sa mga ETF na konektado sa ginto at cryptos, ayon sa CNBC. Ilang dahilan ang nagpapaliwanag sa siglang ito:

• Accessibility: Maaaring bilhin at ibenta ang mga ETF anumang oras, kabilang ang labas ng oras ng merkado, hindi tulad ng maraming pribadong pondo;

• Liquidity: Hindi na saklaw ng mga mamumuhunan ang lock-up periods o limitadong panahon ng pag-redeem;

• Pagpapadali ng administrasyon: Iniiwasan nila ang komplikadong mga pormalidad na madalas kaakibat ng mga hindi nakalistang alternatibong produkto;

• Kontroladong exposure: Pinapayagan nila ang maingat at unti-unting pagpasok sa mas pabagu-bagong klase ng asset.

“Ang mga pribadong pamumuhunan na ito ay madalas may lock-up periods ng ilang taon at limitadong panahon ng pag-redeem,” paalala ni Cathy Curtis, direktor ng Curtis Financial Planning. Para sa kanya, ang mga ETF ay isang kawili-wiling panimulang punto ngunit may mga limitasyon: “para sa maliliit na portfolio, dapat limitahan sa 5% ang alternatibo. Ang malalaking portfolio ay maaaring umabot sa 10–15%”.

Isang Pagbabagong Pinangungunahan ng Kabataan at Pinapaboran ng Crypto Regulation

Higit pa sa mga numero, binibigyang-diin ng survey ang isang mahalagang henerasyonal na phenomenon. Ang mga batang mamumuhunan, lalo na ang Millennials at Generation Z, ang pinakamasigasig na talikuran ang tradisyonal na mga modelo ng pag-iipon kapalit ng mga solusyong itinuturing na mas matapang.

Isinama ng Charles Schwab ang 200 Gen Z investors at 200 crypto investors sa kanilang panel upang mas maunawaan ang trend na ito. Ang natuklasan ay malinaw: malaking bahagi ng mga batang sumagot ay tumatanggi sa mga klasikong rekomendasyon pabor sa tinatawag ng ilang analyst na “financial nihilism”, kung saan mas pinipili ang pagtuklas ng mga bagong klase ng asset kahit pa mas mataas ang volatility.

Hindi lang indibidwal ang nagtutulak ng pagbabagong ito. Pinapadali rin ito ng regulasyong kapaligiran. Nilagdaan ng administrasyong Trump ang isang executive order noong Agosto upang mas madaling maisama ang mga alternatibong asset sa mga corporate retirement plan, isang desisyon na maaaring magbukas ng access sa mga produktong ito sa milyun-milyong Amerikanong empleyado.

Kasabay nito, niluwagan ng SEC ang ilang mga patakaran, partikular na ang mga namamahala sa paglulunsad ng spot crypto ETFs, kaya’t mas mabilis at mas maayos ang pagpasok ng mga ito sa merkado. Ang dalawang hakbang na ito ay maaaring magbago ng pamumuhunan sa alternatibong mga produkto, na palalawakin ang pagtanggap ng mga ito lampas sa mga bilog ng bihasang mamumuhunan.

Habang lumalakas ang interes sa alternatibong asset gaya ng ipinapakita ng malakas na rebound ng Bitcoin at Ethereum ETFs, tila nagkakaroon ng muling paghubog sa mga modelo ng pamumuhunan. Sa pagitan ng regulasyong bukas at mga inobasyon sa pananalapi, unti-unting nawawala ang mga tradisyonal na hangganan, na nagbubunyag ng bagong arkitektura ng yaman—mas diversified ngunit mas mataas din ang pangangailangan.