Ang Paglipat ng mga Institusyon mula Bitcoin patungong Ethereum ETFs: Isang Istruktural na Realokasyon na may Pangmatagalang Implikasyon
- Ang kapital ng mga institusyon ay lumilipat mula Bitcoin patungong Ethereum ETF, na pinapagana ng infrastructure-grade utility at yield advantages ng Ethereum. - Ang pag-apruba ng SEC sa Ethereum ETF redemptions at 3.8% staking yields ay nagdulot ng $9.4B inflow pagsapit ng Q2 2025, na mas mataas kumpara sa $552M ng Bitcoin. - Ang Dencun upgrade ng Ethereum ay nagbaba ng L2 fees ng 90%, nagtulak ng TVL sa $45B at nagbigay-daan sa mga aplikasyon sa totoong mundo lampas sa spekulasyon. - Isang capital flywheel effect ang lumitaw habang ang staking, paglago ng TVL, at corporate allocations ay lalong nagpapalakas sa institusyonal na posisyon ng Ethereum.
Ang institutional investment landscape sa crypto ay dumaranas ng malaking pagbabago. Habang ang Bitcoin ETFs ay nananatiling pundasyon ng mga digital asset portfolio, ang Ethereum ETFs ay mas mabilis na tinatanggap ng mga institusyon pagdating sa adoption, utility, at capital flywheel dynamics. Ang pag-reallocate na ito ay sumasalamin sa mas malawak na pagbabago kung paano tinitingnan ng institutional capital ang mga crypto asset—hindi na lamang bilang mga spekulatibong taya, kundi bilang mga infrastructure-grade na kasangkapan para sa yield generation, risk diversification, at aktwal na aplikasyon sa totoong mundo.
Institutional Adoption: Pabilis na Pag-usad ng Ethereum
Nakuha ng Ethereum ETFs ang atensyon ng mga institusyon sa pamamagitan ng kombinasyon ng regulatory clarity at structural advantages. Ang July 2025 approval ng U.S. SEC para sa in-kind redemptions ng Ethereum ETFs ay nag-normalize sa ETH bilang reserve asset, na nagbukas ng access para sa corporate treasuries, pension funds, at sovereign wealth portfolios. Pagsapit ng Q2 2025, nakatanggap ang Ethereum ETFs ng $9.4 billion na inflows, na malayo sa Bitcoin na $552 million lamang. Ang ETHA ETF ng BlackRock ay nakakuha ng $474 million, na nagpapakita ng kumpiyansa ng mga institusyon sa potensyal ng Ethereum bilang infrastructure-grade asset.
Nakatuon ang adoption na ito sa mga institusyong may malalim na kaalaman sa crypto. Ayon sa 13F filings, 92% ng Ethereum ETF assets under management (AUM) ay pagmamay-ari ng mga kumpanyang dati nang nag-invest sa Bitcoin ETFs. Gayunpaman, 24% lamang ng mga Bitcoin ETF filers ang nagdagdag ng Ethereum ETFs sa kanilang portfolio, na nagpapakita na ang adoption ng Ethereum ay nananatiling makitid ngunit bumibilis. Ang mga magkakapatong na institusyong ito ay kumokontrol sa 61% ng Bitcoin ETF AUM, na nagpapahiwatig ng flywheel effect: habang mas nagiging malinaw ang utility ng Ethereum, mas malalaking allocators ang nagdodoble ng kanilang investment.
Utility at Yield: Estruktural na Kalamangan ng Ethereum
Ang atraksyon ng Ethereum ay nakasalalay sa dalawa nitong papel bilang asset na nagbibigay ng yield at may utility. Ang proof-of-stake (PoS) model nito ay nag-aalok ng 3.8% annual percentage yield (APY), na malayo sa zero-yield model ng Bitcoin. Sa kalagitnaan ng 2025, 29.6% ng kabuuang supply ng Ethereum (35.7 million ETH) ay naka-stake, at ang USD value ng naka-stake na ETH ay tumaas ng 43% sa $89.25 billion. Ang deflationary supply dynamic na ito—na pinapatakbo ng EIP-1559 at mataas na staking participation—ay lumilikha ng upward price pressure sa pamamagitan ng pagbawas ng liquidity at paghimok sa pangmatagalang paghawak.
Sa teknolohiya, ang Dencun upgrade ng Ethereum at EIP-4844 ay nagbawas ng Layer 2 (L2) transaction costs ng 90%, na nagpapahintulot sa mga platform tulad ng Arbitrum at Base na magproseso ng 10,000 transactions kada segundo sa mababang bayarin. Dahil dito, ang Ethereum L2 Total Value Locked (TVL) ay umabot sa $45 billion sa kalagitnaan ng 2025, na tumaas ng 42% quarter-over-quarter. Sa kabilang banda, nananatiling stagnant ang paggamit ng Bitcoin Layer 1, na may limitadong utility maliban sa spekulatibong trading.
Capital Flywheel: Network Effects ng Ethereum
Pinapabilis ng institutional adoption ng Ethereum ang capital flywheel: mas mataas na inflows → mas maraming staking at TVL → mas malakas na network effects → mas mataas pang institutional interest. Makikita ito sa corporate allocations. Mahigit 10 public companies na ngayon ang may hawak ng Ethereum sa kanilang balance sheets, kung saan ang mga kumpanya tulad ng Bitmine Immersion Technologies ay naglalagay ng 95% ng kanilang holdings sa staking o liquid staking derivatives. Ang $1.1 billion Ethereum acquisition ng Bitmine ay nagpapakita ng kumpiyansa sa pangmatagalang halaga ng Ethereum, habang ang trading volume nito ay nalampasan na ang JPMorgan.
Pinatitibay ng derivatives market ang trend na ito. Umabot sa $132.6 billion ang open interest (OI) ng Ethereum sa Q3 2025—isang 36.66% quarter-over-quarter na pagtaas—na nalampasan ang bumababang OI ng Bitcoin. Samantala, ang DeFi TVL ng Ethereum ay umabot sa $223 billion pagsapit ng Hulyo 2025, na malayo sa TVL ng Bitcoin at pinagtitibay ang papel nito bilang backbone ng decentralized finance. Ang mga protocol tulad ng Aave, Spark, at EigenLayer ay namamahala na ngayon ng $22.3 billion, $3.5 billion, at $11.7 billion sa TVL, ayon sa pagkakabanggit.
Investment Implications: Isang Estratehikong Reallocation
Para sa mga institutional investor, ang Ethereum ETFs ay kumakatawan sa isang estratehikong paglipat mula sa store-of-value model ng Bitcoin patungo sa yield- at utility-driven framework ng Ethereum. Habang nananatiling hedge ang Bitcoin laban sa macroeconomic uncertainty, ang mga estruktural na kalamangan ng Ethereum—staking yields, deflationary supply, at real-world applications—ay nagpoposisyon dito bilang mas mahusay na kasangkapan sa paglalaan ng kapital.
Dapat isaalang-alang ng mga investor ang Ethereum ETFs bilang pangunahing bahagi ng crypto portfolios, lalo na para sa mga naghahanap ng exposure sa innovation sa DeFi, tokenization, at AI-driven markets. Gayunpaman, kinakailangan pa rin ang pag-iingat: ang paglago ng Ethereum ay nakatuon pa rin sa maliit na grupo ng mga allocator, at maaaring maapektuhan ng mga pagbabago sa regulasyon ang momentum. Ang diversification sa parehong Bitcoin at Ethereum ETFs ay maaaring magbigay ng balanseng approach, na sinasamantala ang katatagan ng Bitcoin habang kinukuha ang potensyal ng paglago ng Ethereum.
Konklusyon: Isang Bagong Panahon ng Institutional Capital Allocation
Ang institutional shift mula Bitcoin patungo sa Ethereum ETFs ay hindi isang zero-sum game kundi repleksyon ng nagbabagong prayoridad ng mga investor. Ang utility, yield, at teknolohikal na inobasyon ng Ethereum ay binabago kung paano inilalaan ang kapital sa crypto space, na may pangmatagalang epekto sa portfolio construction at market dynamics. Habang patuloy na nangunguna at umaakit ng mas malalim na kapital ang Ethereum ETFs, nagsisimula nang ituring ng mas malawak na institutional market ang Ethereum bilang natural na ekstensyon ng crypto strategies—hindi na lamang isang hiwalay na taya.
Para sa mga investor, malinaw ang mensahe: Hindi na lamang spekulatibong asset ang Ethereum. Ito na ang imprastraktura ng digital economy, at ang institutional adoption nito ay nagpapabilis ng estruktural na pag-reallocate ng kapital na magtatakda sa susunod na yugto ng crypto investing.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ano nga ba ang Ethereum Meme na sinusubaybayan din ni Tom Lee?
Noong Agosto 2025, dalawang kilalang personalidad sa Ethereum ecosystem—ang CEO ng BitMine na si Tom Lee at ang CEO ng ConsenSys na si Joseph Lubin—ay hayagang nagpakita ng interes sa memecoin project na Book of Ethereum (BOOE), na nagdulot ng mainit na diskusyon sa merkado. Ang BOOE ay bumuo ng komunidad na ekonomiya gamit ang religious-themed na narrative, at inilunsad ang mga kaugnay na token gaya ng HOPE at PROPHET, na bumubuo ng tinatawag na "faith trinity" system. Isang anonymous na whale na kilala bilang fbb4 ang nagtulak sa BOOE at iba pang memecoin sa pamamagitan ng pangmatagalang holding na estratehiya, ngunit ang mode nitong nakadepende sa market sentiment ay may dalang panganib ng regulasyon at bubble. Bagama’t tumaas ang atensyon dahil sa endorsement ng mga institusyon, kailangang maging makatwiran ang mga investor sa pagsusuri ng halaga at panganib ng proyekto.
Ang partner ng Momentum 6 ay nagbahagi ng sariling $WLFI investment logic: Bakit sila nangahas tumaya ng sampu-sampung milyong dolyar?
Ang crypto project ng Trump family na $WLFI ay malapit nang ilunsad. Ang token na ito ay naka-bind sa stablecoin na USD1, na konektado sa U.S. Treasury Bonds, kaya't taglay nito ang parehong political at financial na katangian. Inihayag ng analyst na si Dennis Liu ang kanyang seven-figure investment position at target price na $1, at binanggit na ang mga institusyon ay nagtakda na ng mga posisyon nang mas maaga. Ang proyekto ay may opisyal na suporta mula sa Trump family, at dahil sa mataas nitong speculative nature, ito ay itinuturing bilang isa sa mga pinakamahalagang event sa kasalukuyang cycle. Buod na ginawa ng Mars AI. Ang buod na ito ay binuo ng Mars AI model at ang katumpakan at kabuuan ng nilalaman ay patuloy pang binubuo at ina-update.
Opisyal nang nailunsad ang ARK mainnet: DeFAI protocol, nagsimula na ang bagong yugto
Ang makasagisag na hakbanging ito ay naging saksi ng mga global na mamumuhunan at developer sa pagsilang ng unang DeFAI protocol civilization na pinapatakbo ng AI computation × DAO co-governance.
Malalim na pagsusuri sa Four.meme na pinakabagong proyekto na Creditlink, ang on-chain na kredito na magpapalakas sa trilyong dolyar na merkado
Ang artikulong ito ay magmumula sa pananaw ng merkado at produkto upang lubusang suriin ang Creditlink, na layuning tulungan ang lahat na mas maunawaan ang mahalagang aplikasyon ng on-chain credit at ang halaga at potensyal ng Creditlink.
Trending na balita
Higit paMga presyo ng crypto
Higit pa
