Pag-navigate sa Magulong Pagbawi ng Bitcoin: Isa ba Ito ay Bear Trap o Isang Pagkakataon Para Bumili?

Ang kamakailang pagbangon ng Bitcoin mula $110,000 hanggang $113,600 noong huling bahagi ng Agosto 2025 ay nagpasiklab ng debate: Ito ba ay isang matatag na breakout o isang bear trap? Ang sagot ay nakasalalay sa pag-align ng mga teknikal na signal, dinamika ng makroekonomiya, at mga estratehiya sa pamamahala ng panganib. Sa patuloy na pagbabago ng polisiya ng Federal Reserve at ang nalalapit na $13.8 billions na Bitcoin options expiry sa Agosto 29 bilang mga kritikal na variable, kailangang gumamit ng data-driven na pamamaraan ang mga mamumuhunan upang mag-navigate sa pabagu-bagong yugto na ito.

Teknikal na Divergence at Babala ni Peter Brandt

Ang galaw ng presyo ng Bitcoin malapit sa $113,000 ay nagpapakita ng magkakasalungat na signal. Habang ang 20-day exponential moving average (EMA) at 200-day simple moving average (SMA) ay nagpapakita ng bullish divergence—na nagpapahiwatig ng potensyal para sa pagbabago ng trend—ang bearish momentum ay makikita sa MACD histogram at RSI readings, na nagpapakita ng panandaliang pagkaubos [3]. Binibigyang-diin ni Peter Brandt, isang kilalang technical analyst, ang kahalagahan ng muling pag-angkin sa antas na $117,570. Ang kabiguang gawin ito ay maaaring mag-trigger ng double-top formation, na ayon sa kasaysayan ay nauuna sa mga bearish breakdown [2]. Ang teknikal na kahinaan na ito ay nagpapahiwatig ng pangangailangan ng pag-iingat, kahit na ang mga on-chain metrics tulad ng MVRV Z-Score ay nagpapahiwatig ng undervaluation, isang pattern na ayon sa kasaysayan ay nauuna sa mga bullish cycle [3].

Altcoin Rotation at Risk-On Sentiment

Habang nahihirapan ang Bitcoin na lampasan ang $115,000, ang mga altcoin tulad ng Solana (SOL) at Cronos (CRO) ay tumaas nang malaki, kung saan ang CRO ay tumaas ng 58% sa loob ng 24 oras kasabay ng isang high-profile na pakikipagsosyo sa Trump Media Group [4]. Ang outperformance ng mga altcoin na ito ay sumasalamin sa mas malawak na risk-on sentiment, na pinapalakas ng institutional adoption at makroekonomikong optimismo. Ang Ethereum (ETH) at Solana, partikular, ay nakinabang mula sa mga pagbabago sa validator queue at mga ecosystem upgrade, na nagpapahiwatig ng potensyal na pagbabago sa pamumuno ng merkado [4]. Gayunpaman, ang rotation na ito ay nagpapalakas din ng liquidity risks: Kung hindi mapanatili ng Bitcoin ang mga susi nitong antas, maaaring makaranas ng sunud-sunod na pagbebenta ang mga altcoin habang ang kapital ay bumabalik sa mas ligtas na mga asset.

Options Expiry at Presyur mula sa Derivatives

Ang expiry ng options sa Agosto 29 ay isang mahalagang kaganapan. Ang "max pain" analysis ng Deribit ay tumutukoy sa $116,000 bilang antas kung saan pinakamaraming kontrata ang mawawalan ng halaga, na nagiging sentro ng bearish positioning [5]. Ang open interest sa Bitcoin futures ay bumaba sa mga pangunahing exchange, na nagpapahiwatig ng nabawasang kumpiyansa sa kasalukuyang rally [1]. Sa 21% ng put contracts na nakatuon sa itaas ng $115,000, ang merkado ay handa para sa matinding volatility kung hindi malalampasan ng Bitcoin ang $114,000 o $116,000 [5]. Kailangang mag-hedge ang mga trader laban sa panganib na ito, lalo na’t ang mga leveraged positions ay maaaring magpalala ng paggalaw ng presyo.

Polisiya ng Fed at Makroekonomikong Pagkaka-align

Ang dovish pivot ng Federal Reserve ay nananatiling isang double-edged sword. Ang pagsuporta ni Governor Michelle Bowman para sa tatlong rate cuts sa 2025 ay nagpalakas sa Bitcoin, na umaayon sa mga kasaysayang trend kung saan ang mas mababang rates ay nagtutulak ng liquidity sa risk assets [2]. Gayunpaman, ang magkahalong signal mula sa Jackson Hole symposium—kung saan binanggit ni Jerome Powell ang posibilidad ng mga cuts ngunit walang linaw—ay nagdulot ng $941 millions sa crypto liquidations nang bumaba ang Bitcoin sa ibaba ng $110,000 [5]. Ang paparating na 10-year Treasury yield, na kasalukuyang nasa 3.8% (pinakamababa mula 2021), at ang U.S. Dollar Index ay magiging mga kritikal na tagapagpahiwatig ng makroekonomikong pagkaka-align [6]. Ang dovish Fed ay maaaring magpatuloy ng bull run, ngunit ang hawkish pivot o naantalang cuts ay maaaring magdulot ng matinding pagbagsak.

Estratehikong Pamamahala ng Panganib: Isang Data-Driven na Pamamaraan

Sa harap ng mga dinamikang ito, dapat gumamit ng maingat na estratehiya ang mga mamumuhunan:
1. Position Sizing: Maglaan ng 50–70% sa Bitcoin at Ethereum, na may mas maliliit na satellite positions sa mga undervalued na altcoin tulad ng Chainlink (LINK) o Polkadot (DOT) [2].
2. Hedging: Gumamit ng Bitcoin put options upang protektahan laban sa expiry-driven volatility, lalo na sa paligid ng $116,000 max pain level [5].
3. Macro Monitoring: Subaybayan ang 10-year Treasury yield at mga talumpati ng Fed para sa mga signal ng liquidity, habang iniiwasan ang labis na exposure sa mga overvalued na altcoin tulad ng XRP o BNB [6].

Konklusyon

Ang pagbangon ng Bitcoin ay isang high-stakes na laro ng teknikal na presisyon at makroekonomikong pagkaka-align. Habang ang mga on-chain metrics at institutional adoption ay nagpapahiwatig ng katatagan, ang interplay ng options expiry, polisiya ng Fed, at altcoin rotation ay nangangailangan ng disiplinadong pamamahala ng panganib. Ang mga mamumuhunan na nagbabalanse ng core holdings sa taktikal na hedging at makroekonomikong kamalayan ay maaaring makahanap ng estratehikong entry point sa pabagu-bagong panahong ito—o isang babalang bitag.

Source:
[1] Crypto Markets Today: BTC's Gain Lack Derivative Traders' Support, YZY Leads to Losses
[2] Bitcoin Rises As Fed Governor Backs Three Rate Cuts In 2025
[3] Bitcoin Targets $118K as MVRV Signals Bullish Shift in ...
[4] Altseason 2025: Fed Policy Shifts and Altcoin Rotation Dynamics
[5] Bitcoin Bull Market Hinges On $13.8 Billion Options Expiry
[6] Fed Policy Shifts and Crypto Market Volatility