Mga Paggalaw sa Merkado at Magkakahalong Senyales ang Humuhubog sa Mataas na Pusta ng Debate sa Rate ng Fed

Ang mga trader at mamumuhunan ay masusing nagmamasid para sa mga palatandaan na magbabawas ng interest rates ang Federal Reserve sa Setyembre, kasunod ng mga kamakailang datos ng ekonomiya at mga pahayag mula kay Fed Chair Jerome Powell. Ayon sa FedWatch tool ng CME Group, ang posibilidad ng rate cut sa pagpupulong ng Setyembre ay tumaas na sa halos 91.5%, mula sa humigit-kumulang 69% bago ang talumpati ni Powell sa Jackson Hole symposium. Binanggit ni Powell ang pagbabago ng balanse ng mga panganib, partikular sa labor market, kung saan tumataas ang downside risks. Nagbabala siya na ang potensyal na kahinaan ay maaaring mabilis na lumitaw sa pamamagitan ng pagtaas ng mga tanggalan at mas mataas na unemployment. Gayunpaman, iginiit ng ilang analyst na ang mga pundamental ng ekonomiya ay hindi matibay na sumusuporta sa pangangailangan para sa rate cut. Ayon sa Global Investment Committee ng Morgan Stanley, ang kaso para sa rate reduction ay katamtaman lamang, na may posibilidad na mas malapit sa 50-50. Ang mga pangunahing economic indicator, gaya ng matatag na GDP growth na higit sa 5%, mababang unemployment rate na 4.2%, at malakas na retail sales, ay nagpapahiwatig na nananatiling matatag ang ekonomiya.

Nanatiling alalahanin ang inflation, na may core CPI at core PPI readings na lampas pa rin sa 2% target ng Fed. Tumaas din ang consumer inflation expectations sa 4.9% ayon sa pinakabagong survey ng University of Michigan. Pinapalala ng datos na ito ang kaso para sa rate cut, dahil nananatiling pangunahing salik ang inflation sa proseso ng pagdedesisyon ng Fed. Binanggit din ng ilang analyst na ang mga kondisyon sa pananalapi ay malaki ang pagluwag mula noong Mayo 2022, na may record highs sa corporate bond issuance, masikip na credit spreads, at pinabuting availability ng bank credit. Ipinapakita ng mga kondisyong ito ang isang matatag at likidong kapaligiran sa ekonomiya, na nagpapababa ng pangangailangan para sa monetary easing.

Ang potensyal na rate cut ng Fed ay nagdulot ng agarang reaksyon sa merkado. Noong Biyernes, tumaas ng halos 4% ang Bitcoin bilang tugon sa dovish na pahayag ni Powell, habang ang Ethereum ay bumawi ng halos 8% matapos ang malaking pagbaba sa nakaraang linggo. Tumaas din ang U.S. equities, kung saan nabawi ng Nasdaq ang bahagi ng mga kamakailang pagkalugi. Ang mas malawak na financial markets ay naghahanda para sa karagdagang volatility habang tinataya ng mga trader ang posibilidad ng rate cut sa Setyembre at inaabangan ang mga paparating na economic data releases. Pinapayuhan ang mga mamumuhunan na i-diversify ang kanilang mga portfolio, na may rekomendasyon na isaalang-alang ang real assets tulad ng gold, real estate investment trusts (REITs), at energy infrastructure. Layunin ng mga estratehiyang ito na balansehin ang mga potensyal na panganib sa merkado at samantalahin ang mga pangmatagalang oportunidad sa pamumuhunan sa gitna ng nagbabagong monetary policy.

Para sa mga nag-iipon, partikular sa mga may certificate of deposit (CD) accounts, ang nalalapit na rate cut ay nag-udyok ng mga estratehikong hakbang upang mapalaki ang kita bago bumaba ang mga rate. Nag-aalok ang mga online banks ng mas mataas na CD rates kumpara sa mga tradisyonal na institusyon, na hinihikayat ang mga nag-iipon na maghanap at mag-secure ng mas pangmatagalang account upang ma-lock-in ang magagandang interest rates. Ang kawalang-katiyakan sa kalagayan ng ekonomiya ay lalong nagpapatingkad sa kahalagahan ng maagap na financial planning dahil maaaring malaki ang maging epekto ng rate cuts sa mga susunod na kita mula sa fixed-income investments.

Habang papalapit ang pagpupulong sa Setyembre, ang desisyon ng Fed ay magkakaroon ng malawak na epekto sa mga financial market at aktibidad ng ekonomiya. Ang mga mamumuhunan at policymakers ay masusing nagmamasid sa mga datos at policy signals para sa kalinawan. Bagama't mataas ang inaasahan para sa rate cut, ang pinal na desisyon ay nakasalalay sa kombinasyon ng mga economic indicator at pagtatasa ng Fed sa inflationary pressures at dynamics ng labor market. Ang mga susunod na linggo ay magbibigay ng karagdagang pananaw sa direksyon ng polisiya ng Fed, na huhubog sa takbo ng mga pandaigdigang merkado sa proseso.

Source: