Paglago ng Kita ng Crypto Protocol: Isang Mapagkakakitaang Oportunidad sa DeFi at Stablecoin Ecosystems

Ang decentralized finance (DeFi) at stablecoin ecosystems ay lumitaw bilang pinaka-dynamic na sektor ng crypto market sa Q3 2025, na may pinagsamang pagtaas ng kita na $1.2 billion sa loob ng 30 araw na nagtatapos noong Agosto 28, 2025. Ito ay kumakatawan sa 9.3% buwanang paglago kumpara sa nakaraang panahon, na pinapalakas ng inobasyon sa lending, trading, at yield-bearing stablecoins. Para sa mga mamumuhunan, ang pagtaas na ito ay nagpapakita ng isang mahalagang punto ng pagbabago: ang mga high-growth na protocol at stablecoin ecosystems ay hindi lamang nabubuhay sa pabagu-bagong merkado—binabago nila ang pandaigdigang imprastraktura ng pananalapi.

Ang pagtaas ng kita ay nakasalalay sa kumbinasyon ng mga kilala at umuusbong na mga protocol. Aave V2 ay nananatiling nangingibabaw na lending platform, na may $4.1 billion sa lending volume, habang ang synthetic dollar ng Ethena na USDe ay tumaas ng 75% buwan-buwan upang makuha ang ikatlong puwesto sa stablecoin rankings [1]. Ang Tether at Circle, ang mga tradisyonal na higante ng stablecoin, ay sama-samang bumubuo ng 70% ng kabuuang DeFi revenue, kung saan ang Tether lamang ay nag-generate ng $632.91 million sa Q3 2025 [2]. Gayunpaman, ang pinaka-kapansin-pansing paglago ay nagmumula sa mga niche player: Pump.fun (79% pagtaas ng kita) at Sky Protocol (77.5% paglago) ay ginagamit ang high-speed blockchain ng Solana upang makuha ang bahagi ng merkado [3].

Ang Pag-angat ng Yield-Bearing Stablecoins

Ang mga stablecoin ay hindi na lamang naka-peg sa fiat—sila ay nagiging makina ng inobasyon sa pananalapi. Ang USDe ng Ethena ay gumambala sa merkado sa pamamagitan ng pag-aalok ng mga yield-bearing na tampok, na nag-generate ng $23 million na pagtaas ng kita sa loob lamang ng isang buwan [4]. Ito ay sumasalamin sa mas malawak na mga uso: binanggit ng McKinsey na ang mga stablecoin ay ngayon ay nagpapadali ng $20–30 billion sa araw-araw na on-chain payments, na pinapakita ang kanilang papel bilang gulugod ng imprastraktura ng DeFi [5]. Samantala, ang mga Solana-based protocols tulad ng Hyperliquid (25.9% pagtaas ng kita) at Jupiter (23.5% paglago) ay sinasamantala ang mababang bayarin at mataas na throughput ng chain, kung saan ang DeFi ecosystem ng Solana ay umabot sa 30-araw na volume na $111.5 billion [6].

Institutional Momentum ng Ethereum

Bagaman hindi maikakaila ang pag-angat ng Solana, nananatiling pundasyon ng DeFi ang Ethereum. Sa $78.1 billion na TVL at 63% ng lahat ng DeFi protocols, ang institutional adoption ng Ethereum ay bumilis sa 2025. Ang mga U.S.-listed Ethereum ETF ay ngayon ay may hawak na $23 billion sa assets under management, na nagpapakita ng lumalaking kumpiyansa mula sa mga tradisyunal na mamumuhunan [7]. Ang mga Layer-2 platform tulad ng Arbitrum ($10.4 billion TVL) at Base ($2.2 billion TVL) ay lalo pang nagpapalawak ng abot ng Ethereum, na nagbibigay-daan sa scalable at cost-effective na DeFi applications [8].

Mga Oportunidad sa Estratehikong Pamumuhunan

Para sa mga mamumuhunan, ang datos ng Q3 2025 ay tumutukoy sa tatlong pangunahing oportunidad:
1. High-Yield Lending Protocols: Ang $3.39 billion lending volume ng Aave V2 at JustLend ay nagpapakita ng patuloy na demand para sa decentralized credit markets.
2. Yield-Bearing Stablecoins: Ang USDe ng Ethena at mga katulad na token ay muling binibigyang-kahulugan ang gamit ng stablecoin, na nag-aalok ng parehong liquidity at kita.
3. Solana’s Ecosystem: Ang Hyperliquid, Pump.fun, at Jupiter ay nakaposisyon upang makinabang mula sa 30% revenue growth ng Solana sa Q3 2025, na pinapalakas ng developer-friendly na kapaligiran nito.

Ang $1.2 billion na pagtaas ng kita ay hindi isang anomalya—ito ay isang senyales ng pag-mature ng DeFi. Habang ang mga stablecoin at cross-chain protocols ay nag-uugnay sa tradisyunal at decentralized na pananalapi, ang sektor ay nakahandang makuha ang mas malaking bahagi ng $1.5 trillion global fintech market [9]. Para sa mga mamumuhunan, ang tanong ay hindi na kung dapat makilahok, kundi paano ilalaan ang kapital sa mga protocol na nagtutulak ng pagbabagong ito.

Source:
[1] 2025 Stablecoin Market Rankings: Yield-Bearing Tokens Rise
[2] DeFi vs. Traditional Banking Statistics 2025: Yield, Fraud
[3] Top crypto protocols generate $1.2B in revenue after recording 9.3% monthly growth
[4] Stablecoins payments infrastructure for modern finance
[5] Decentralized Finance Market Statistics 2025: TVL, Token