Ang Tumataas na Dominasyon ng Ethereum at ang Pagbabago ng Sentimyento ng Institusyonal at Retail

Ang pag-angat ng Ethereum noong 2025 ay muling naghubog sa estruktura ng crypto market, na pinangunahan ng institutional adoption, regulatory clarity, at on-chain momentum. Habang ang open interest sa Ethereum derivatives ay pumalo sa pinakamataas na antas at bumaba ang Bitcoin dominance, ang utility at deflationary dynamics ng network ay muling binabago ang alokasyon ng kapital. Ang pagbabagong ito ay nagpapahiwatig ng isang mahalagang estratehikong punto para sa mga mamumuhunan, na nangangailangan ng muling pagbabalanse patungo sa Ethereum-based exposure.

Derivatives Market: Isang Barometro ng Kumpiyansa ng Institusyon

Ang derivatives market ng Ethereum ay naging pundasyon ng partisipasyon ng mga institusyon. Pagsapit ng Agosto 2025, ang CME Ether Futures open interest (OI) ay lumampas sa $10 billion, na may 101 malalaking OI holders—isang rekord—na nagpapakita ng matatag na propesyonal na partisipasyon [1]. Kasabay nito, mayroong 500,000 open micro Ether contracts at $1 billion sa notional options OI, na sumasalamin sa isang nagmamature na ecosystem [1]. Ang ETH/BTC open interest ratio ay umabot sa all-time highs, na nakuha ng Ethereum ang 40% ng kabuuang crypto OI sa Q2 2025 [4].

Ang pagtaas na ito ay pinapalakas ng regulatory tailwinds, tulad ng 2025 CLARITY Act, na muling nagklasipika sa Ethereum bilang isang utility token at nagbukas ng staking yields na 3.8% APY [2]. Ang yield advantage na ito kumpara sa zero-yield model ng Bitcoin ay nag-akit ng $9.4 billion sa ETF inflows para sa Ethereum, kumpara sa $548 million para sa Bitcoin [1]. Samantala, ang Bitcoin ETFs ay nagtala ng net outflow na $803 million noong Agosto 2025, na nagpapakita ng paglilipat ng kapital patungo sa Ethereum [1].

On-Chain Momentum: Deflationary Dynamics at Utility

Ang mga on-chain metrics ng Ethereum ay nagpapalakas ng institutional appeal nito. Pagsapit ng Agosto 2025, ang network ay nagproseso ng 1.74 million daily transactions, na may 680,000 aktibong address, na nagpapakita ng 43.83% year-over-year na pagtaas [1]. Ang gas fees ay bumaba sa $3.78 mula $18 noong 2022, dahil sa Layer 2 solutions tulad ng Arbitrum at zkSync, na ngayon ay humahawak ng 60% ng volume ng Ethereum [1].

Ang staking participation ay umabot sa 29.4% ng kabuuang supply (35.5 million ETH na naka-stake), na bumubuo ng annualized yields sa pagitan ng 3% at 14% [3]. Ang mga institutional investors ay ngayon ay may kontrol sa 7% ng supply, na lalo pang nagpapatibay sa papel ng Ethereum bilang isang yield-generating asset [1]. Ang deflationary dynamics, kabilang ang EIP-1559 burns at staking lockups, ay lumikha ng 0.5% taunang contraction sa circulating supply, na nagpapahigpit ng liquidity at nagtutulak ng pataas na pressure sa presyo [3].

Ang Total Value Locked (TVL) ng Ethereum sa DeFi ay umabot sa $223 billion pagsapit ng Hulyo 2025, na hawak ng network ang 53% ng tokenized real-world assets (RWAs) [1]. Ang utility-driven growth na ito ay pinalakas ng 97% profit-holding rate at Network Value to Transactions (NVT) ratio na 37, na nagpapahiwatig ng undervalued infrastructure at matibay na kumpiyansa ng mga holders [1].

Bitcoin Dominance at ang Altcoin Reallocation

Ang Bitcoin dominance, isang mahalagang indikasyon ng market sentiment, ay bumaba sa 56.54% noong huling bahagi ng Agosto 2025—ang pinakamababa mula Pebrero 2025 [2]. Ang pagbaba na ito ay sumasalamin sa estratehikong pag-reallocate ng kapital mula Bitcoin patungo sa Ethereum at altcoins, na pinapalakas ng institutional adoption at mga inobasyon sa DeFi at NFTs. Ang market share ng Ethereum ay tumaas mula 9.2% hanggang 14.4% sa pagitan ng Hulyo at Agosto 2025, habang ang dominance ng Bitcoin ay bumaba mula 64.5% hanggang 57.5% [5].

Ang katatagan ng altcoin market, na umabot sa $1.6 trillion pagsapit ng Setyembre 2025, ay nagpapakita ng papel ng Ethereum bilang katalista para sa mas malawak na crypto adoption [6]. Ang mga institutional treasuries, tulad ng Tom Lee’s BitMine, ay nag-ipon ng 1.7 million ETH ($7.88 billion), na lalo pang nagpapababa ng supply at nagpapataas ng scarcity [5]. Samantala, ang muling pag-angat ng Bitcoin sa 64% dominance pagsapit ng Q3 2025 ay nagpapakita ng pundamental nitong papel, ngunit ang yield at utility advantages ng Ethereum ay nagpoposisyon dito bilang isang compounding asset sa isang diversified portfolio [2].

Estratehikong Pagbabalanse Patungo sa Ethereum

Ang pagsasanib ng derivatives-driven institutional adoption, on-chain deflationary mechanics, at bumababang Bitcoin dominance ay nagpapakita ng malakas na dahilan para sa pagbabalanse patungo sa Ethereum. Sa ETF inflows, staking yields, at DeFi utility na nagpapalakas ng value proposition nito, ang Ethereum ay nakaposisyon upang malampasan ang Bitcoin sa malapit na hinaharap. Dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang pagtaas ng exposure sa Ethereum-based assets, kabilang ang spot ETFs, staking protocols, at DeFi platforms, upang mapakinabangan ang estruktural na pagbabagong ito.

Source:
[1] Ether Futures Open Interest on CME Hits Record $10B
[2] The Surge in CME Ether Futures Open Interest and Its Implications
[3] State of Ethereum Q2 2025
[4] Ethereum's Path to $5000: Whale Activity and Derivative Dynamics
[5] Institutional interest drives Ethereum growth as CME
[6] Altcoin Season 2025: Is Now the Time to Reallocate Capital