Naglagay ng $4,000,000,000 na Pusta ang Hedge Fund Elliot Management sa Isang Iconic na American Company

Ang Elliot Management ay bumuo ng $4 bilyong posisyon sa PepsiCo Inc., na ginagawa ang hedge fund bilang isa sa pinakamalalaking mamumuhunan ng kumpanya.

Sa isang liham sa board of directors, binanggit ng hedge fund na sa kabila ng underperformance ng shares ng PepsiCo, ang korporasyon ay nananatiling isang “storied company na may iconic core brands at walang kapantay na laki.”

Ang hedge fund, na may higit sa $71 bilyon na assets under management, ay nagsabi na “nakikita nito ang isang malinaw na landas patungo sa mas mahusay na performance at mas mataas na halaga ng PepsiCo sa pamamagitan ng mas malaking pokus, pinahusay na operasyon, estratehikong reinvestment at pinalakas na accountability.”

Ang PepsiCo (PEP) ay naabot ang all-time high nitong $197 noong Abril 2023 at hindi pa ito nakakabawi mula noon. Sa oras ng pagsulat, ang PEP ay nagte-trade sa $151, ngunit sinabi ng Elliot na “sa tamang mga estratehikong aksyon, maaaring pabilisin ng PepsiCo ang performance at mabawi ang reputasyon nito bilang isang world-class operator.”

Sa isang presentasyon, sinabi ng fund na kasalukuyang nagbibigay ang PepsiCo ng natatanging oportunidad para sa mga mamumuhunan.

“Sa kabila ng portfolio nito ng mga nangungunang franchise at matibay na kasaysayan ng inobasyon at pagpapatupad, ang PepsiCo ay naging isang malalim na underperformer. Ito ay dulot ng patuloy na pagkawala ng share at pressure sa margin sa loob ng North American Beverages business nito, kasabay ng North American Foods business na humaharap sa bumabagal na paglago at bumabagsak na kakayahang kumita. Bilang resulta ng financial underperformance na ito, nawala sa PepsiCo ang matagal nitong estado bilang isa sa mga pinakamahusay na performing at pinaka-iginagalang na CPG franchise sa mundo. Sa halip, ito ay tinitingnan na ngayon na katulad ng mga negosyo na may estruktural na mas mababang paglago, na may mga mamumuhunan na hindi sigurado sa landas nito pabalik sa dating tagumpay.”

Sinasabi ng Elliot Management na ang PEP ay “labis na hindi umaabot sa potensyal nito,” at sa kalaunan ay babalik ito sa posisyon nito bilang market leader upang mabuksan ang “malaking antas ng paglikha ng halaga para sa mga shareholder.”

Generated Image: Midjourney