Project Ensemble: Hong Kong gumagamit ng bagong sandbox para sa asset tokenization

Noong Agosto 2024, opisyal na inilunsad ng Hong Kong Monetary Authority ang Ensemble Sandbox project upang suportahan ang mga institusyon sa pagsasagawa ng mga eksperimento sa tokenization ng tradisyonal na securities at real world assets (RWA). Ito ay nagmarka ng isang mahalagang hakbang para sa Hong Kong Monetary Authority at sa industriya sa pagtuklas ng aplikasyon ng tokenization sa aktwal na mga business scenario.

Ano ang Asset Tokenization

Ang asset tokenization ay tumutukoy sa proseso ng pag-convert ng real world assets (tulad ng real estate, ginto at iba pang tangible assets, pati na rin ang bonds, equity at iba pang intangible assets) sa mga digital token sa blockchain, kung saan ang mga token na ito ay kumakatawan sa pagmamay-ari ng orihinal na asset at maaaring i-trade at i-circulate on-chain.

Sa pamamagitan ng asset tokenization, ang real world assets (RWA) ay maaaring i-trade sa mas maliliit na unit at mas flexible na paraan, na may mataas na transparency at efficiency. Dahil dito, maging ang mga small investors ay maaaring makilahok sa investment ng high-value assets, tulad ng paghahati-hati ng real estate sa mas maliliit na unit upang mas maraming tao ang makasali sa real estate investment. Bilang isang international financial center, layunin ng Hong Kong Monetary Authority na sa pamamagitan ng Ensemble Sandbox asset tokenization experiment, ay makahanap ng mas maraming kombinasyon ng fintech at blockchain technology.

Ensemble SandboxPangkalahatang-ideya

Ang Ensemble Sandbox ay isang "testing ground" na nilikha ng Hong Kong Monetary Authority, na nagpapahintulot sa mga fintech companies na subukan ang asset tokenization sa isang ligtas at kontroladong kapaligiran, pati na rin ang mag-test at mag-develop ng mga innovative solutions batay sa blockchain technology. Malinaw ang layunin ng Ensemble Sandbox—tuklasin at itulak ang digital transformation ng financial market ng Hong Kong, na nakatuon sa pagsubok ng interoperability ng tokenized assets, pagtukoy ng mga kaugnay na panganib, at pag-explore ng mga regulatory framework na maaaring gamitin sa malakihang saklaw.

Ipinahayag ni Chief Executive Eddie Yue ng Hong Kong Monetary Authority na sa pamamagitan ng sandbox testing, tinutuklas ng Ensemble ang mga prospect ng aplikasyon ng tokenization sa larangan ng pananalapi. Magpapatuloy ang Monetary Authority sa pakikipagtulungan sa Securities and Futures Commission at iba pang regulatory bodies, pati na rin sa mga industry participants, upang sama-samang itaguyod ang malusog na pag-unlad ng tokenization market sa Hong Kong at magbigay ng halimbawa para sa global tokenization market. Upang tuklasin ang mga prospect ng tokenization sa financial sector, ang unang batch ng mga eksperimento ay magsisimula sa fixed income at investment funds, liquidity management, green finance, at supply chain finance, na magto-tokenize ng tradisyonal na financial assets at physical assets.

Sa kasalukuyan, may apat na bangko na nagbibigay ng tokenized deposits para sa Ensemble: Bank of China (Hong Kong), Hang Seng Bank, HSBC, at Standard Chartered Bank (Hong Kong). Ang iba pang direktang kalahok ay kinabibilangan ng Microsoft Hong Kong, Ant Digital Technologies (ADT), at Hashkey Group mula sa digital asset sector. Pinapalawak nito ang industry ecosystem ng Ensemble project, nagbibigay ng infrastructure support para sa circulation at trading ng tokenized assets, at lumilikha ng pundasyon para sa pagbabago ng paraan ng pamamahala at pag-trade ng financial assets.

Bukod dito, sumali rin ang Global Shipping Business Network (GSBN) sa sandbox experiment upang tuklasin ang posibilidad ng pag-issue ng electronic bill of lading sa blockchain infrastructure. Bukod sa kasalukuyang mga larangan ng kooperasyon, ipinahayag ng Hong Kong Monetary Authority na magpapatuloy ito sa pakikipagtulungan sa iba't ibang sektor ng lipunan; sa internasyonal na aspeto, mag-e-explore din ito ng kolaborasyon sa BIS Innovation Hub Hong Kong Centre sa isa o higit pang mga tema, at makikipagtulungan sa CBDC Expert Group upang gamitin ang kanilang expertise sa karagdagang pagpapaunlad ng sandbox.

Regulasyon at Inobasyon

Ipinahayag ni Ms. Julia Leung, Chief Executive ng Hong Kong Securities and Futures Commission: "Ang sandbox na inilunsad ngayon ay isang malinaw na halimbawa kung paano maaaring magsabay ang inobasyon at regulasyon, na nagbubukas ng bagong landas para sa ating financial market. Bilang dalawang pangunahing arkitekto ng financial market ng Hong Kong, ang SFC at HKMA ay may parehong pananaw at determinasyon na tiyakin ang kinabukasan ng financial system ng Hong Kong sa pamamagitan ng innovative market infrastructure." Ang suporta ng SFC at HKMA sa Ensemble project ay nagpapakita ng bukas na pananaw ng mga regulator sa blockchain technology at financial innovation, na nagbibigay ng magandang regulatory environment para sa pag-unlad ng industriya.

Bilang isa sa mga unang regtech companies na pumasok sa Hong Kong market, ang Bitrace ay palaging may mahigpit na komunikasyon at kooperasyon sa mga regulatory at law enforcement agencies. Paulit-ulit ding binigyang-diin ni Bitrace CEO Isabel SHI ang balanse sa pagitan ng regulasyon at pag-unlad ng industriya—mahirap umunlad ang Web3 industry kung walang regulasyon. Para sa isang umuusbong na industriya, kailangang maghanap ng balanse habang umuunlad. Kung masyadong mahigpit ang regulasyon, mahihirapan ang industriya na lumago; ngunit kung masyadong maluwag, ang likas na katangian ng emerging industry at ng cryptocurrency ay madaling magdulot ng ilegal na aktibidad. Ang pagbuo ng mga regulatory policy na akma sa antas ng pag-unlad ng industriya ay makakalikha ng mas malusog na environment para sa mga crypto enterprise at magpapatibay ng pundasyon para sa matatag na pag-unlad ng crypto market ng Hong Kong.

Ngayon, ang paglitaw ng Hong Kong Ensemble Sandbox ay nagbigay ng pagkakataon sa maraming kumpanya na magsagawa ng mga eksperimento. Sa pamamagitan ng pagsubok sa Sandbox, natitiyak ng mga industry participants na scalable at globally integrable ang kanilang mga solusyon, at nagbibigay din ito ng batayan para sa mga regulator sa pagbuo ng siyentipiko at epektibong mga regulasyon, na nagtutulak sa malusog na pag-unlad ng fintech industry ng Hong Kong. Ang mga kumpanya mula sa industriya na kalahok sa sandbox experiment ay kumakatawan sa proactive na compliance stance, nakikilahok sa regulatory dialogue, flexible na ina-adjust ang business model, at aktibong nagpapakita ng transparency.

Habang patuloy na nagiging mature ang industriya, yaong mga institusyon na makakahanap ng balanse sa pagitan ng regulasyon at inobasyon ang mas malamang na maging lider ng merkado. Sa ganitong konteksto, ang KYT tool ng Bitrace ay nagbibigay ng kumpletong blockchain security services at compliance solutions para sa mga kumpanyang ito, na maagap na pumipigil sa pagpasok ng risk funds, nagpapababa ng risk sa pamamahala ng negosyo, at mahalaga sa pagpigil ng ilegal na aktibidad, pagprotekta sa seguridad ng ari-arian ng user, at pagpapataas ng reputasyon ng platform.

Noong nakaraan, ang data ng Bitrace tungkol sa paggamit at scale ng paggamit ng USDT sa mga illegal na aktibidad sa network ay ilang ulit nang na-cite ng United Nations Office on Drugs and Crime, at kinilala ang kanilang professional capability ng media at research institutions sa loob at labas ng industriya. Sa kasalukuyan, ang KYT tool ng Bitrace, na nakabase sa machine learning at pattern recognition algorithm modeling, ay nakapagtala na ng higit sa 400 million address labels kabilang ang entity labels at risk behavior labels. Sa pamamagitan ng tracing, pagsubaybay sa pinagmulan at destinasyon ng pondo ng address, pagsusuri ng abnormal na transaksyon ng address, at pag-audit ng counterparty fund risk, natutukoy ang mga abnormal na sitwasyon na nangyari, nangyayari, o mangyayari pa lamang, na tumutulong sa mga operator na umiwas o magbawas ng risk. Sa hinaharap, patuloy na ibabase ng Bitrace sa data capability at product services ang pagtugon sa business compliance needs ng crypto enterprises, tutulungan ang mga regulator na mas maunawaan at ma-regulate ang industriya, at susuportahan ang pagtatayo ng mas bukas at transparent na financial ecosystem sa Hong Kong.