Nag-file ang Defiance para sa Bitcoin at Ethereum ETF upang makuha ang hedge fund arbitrage strategy

Naghain ang Defiance ETFs ng mga aplikasyon para sa Bitcoin at Ethereum na may kaugnayan sa market-neutral exchange-traded funds (ETFs) na tinatawag na NBIT at DETH na nagpapatupad ng hedge fund arbitrage strategy.

Ibinahagi ng senior ETF analyst ng Bloomberg na si Eric Balchunas ang mga filing noong Setyembre 16, na binanggit na ang mga pondo ay nagpapatakbo ng estratehiya ng pagbili ng spot crypto assets habang nagso-short ng futures contracts upang makuha ang mga premium.

Bibili ang mga pondo ng spot Bitcoin at Ethereum ETFs tulad ng IBIT at ETHA ng BlackRock, habang sabay na nagso-short ng futures contracts upang makinabang mula sa pagkakaiba ng presyo.

Itinala ng Bloomberg ETF analyst na si James Seyffart na ang Ethereum basis trades ay naghatid ng gross annualized returns na umaabot sa average na 10% sa panahon ng matatag na kondisyon ng merkado.

Kasabay nito, ipinakita ng Bitcoin basis trades ang gross yields na umaabot sa 11% nitong mga nakaraang buwan, na may mga panahon na umaabot sa double digits sa panahon ng matinding volatility.

Ang market-neutral na estruktura ng trade ay bumubuo ng kita anuman ang direksyon ng presyo ng cryptocurrency sa pamamagitan ng pagsasamantala sa mga inefficiency sa pagitan ng spot at derivatives markets.

Ipinapakita ng performance data ang market-neutral na kita

Ipinapakita ng pagsusuri ni Seyffart na ang Ethereum basis returns ay nanatiling may yield na humigit-kumulang 10% sa halos buong 2025, bagaman nakaranas ito ng single-digit at negatibong performance sa panahon ng stress sa merkado mula huling bahagi ng Disyembre 2024 hanggang kalagitnaan ng Marso 2025.

Ang Bitcoin basis trade ay naghatid ng tuloy-tuloy na mababang single-digit na kita sa unang quarter bago tumaas sa antas na malapit sa 8% pagsapit ng huling bahagi ng Hulyo.

Ang basis trade ay nakikinabang sa mga premium na karaniwang taglay ng cryptocurrency futures contracts kumpara sa spot prices. Umabot sa 17% annualized ang Bitcoin futures premiums pagkatapos ng eleksyon noong Nobyembre bago bumaba sa kasalukuyang antas.

Itinatag ng Defiance ang sarili nito sa pamamagitan ng mga makabago nitong produkto na may kaugnayan sa crypto. Naglunsad ang kumpanya ng leveraged single-stock ETFs na tumutukoy sa Strategy at Riot Platforms, parehong mga kumpanya na proxy ng Bitcoin.

Naghain din ang Defiance ng “BattleShares” ETFs na sabay na may hawak na long at short positions sa pagitan ng Bitcoin versus Ethereum at Bitcoin versus gold pairs.

Ang mga bagong filing ay nadagdag sa halos 100 crypto-related ETF filings na naghihintay ng desisyon mula sa US Securities and Exchange Commission.

Ginagawang accessible ng mga iminungkahing pondo ng kumpanya ang institutional strategy para sa mga retail investor nang hindi kinakailangan ang malaking kapital at operasyonal na komplikasyon na kailangan upang isagawa ang basis trades nang mag-isa.

Ang post na Defiance files for Bitcoin and Ethereum ETF to capture hedge fund arbitrage strategy ay unang lumabas sa CryptoSlate.