Malaking pag-urong matapos ang pagbaba ng interest rate, tapos na ba ang crypto bull market｜Pananaw ng mga trader

Noong Setyembre 24, isang linggo matapos ang unang pagputol ng rate ng Federal Reserve para sa 2025, muling nagsalita sa publiko si Chairman Powell, nagpadala ng isang komplikado at maselang mensahe. Binalaan niya na ang labor market ng US ay nagpapakita ng mga senyales ng panghihina, ang ekonomiya ay nahaharap sa presyur, ngunit ang inflation ay nananatiling mas mataas sa 2%. Ang ganitong "dalawang-daan na panganib" ay nagpapahirap sa mga gumagawa ng polisiya na magdesisyon, at sinabi niyang "walang daang walang panganib."

Pinuna rin ni Powell na mataas ang valuation ng stock market, ngunit binigyang-diin din na kasalukuyang "hindi ito panahon ng tumataas na panganib sa pananalapi." Para sa pulong ng rate-setting sa Oktubre, sinabi ni Powell na walang nakatakdang polisiya. Binasa ng merkado ang talumpating ito bilang "dovish inclination": matapos ilabas ang pahayag, ang posibilidad ng rate cut sa Oktubre ay tumaas mula 89.8% hanggang 91.9%, at halos sigurado na ang merkado na magkakaroon ng tatlong rate cuts ngayong taon.

Sa tulak ng inaasahan ng easing, patuloy na tumataas ang US stocks, ngunit kabaligtaran ang nangyayari sa crypto market. Noong Setyembre 22, umabot sa 1.7 billions US dollars ang halaga ng liquidation sa crypto market sa loob ng isang araw, na siyang pinakamalaking liquidation mula Disyembre 2024. Susunod, inayos ng BlockBeats ang pananaw ng mga traders ukol sa kasalukuyang kalagayan ng merkado, bilang gabay para sa inyong trading ngayong linggo.

@0xENAS

Naniniwala ang trader na si Dove na maraming senyales ang nagpapakita na unti-unting nanghihina ang crypto market.

Nang bumalik ako sa merkado matapos ang dalawang linggong pahinga, eksaktong tumapat ito sa pinakamalaking liquidation pullback ngayong taon. Sa nakaraan, 80% ng mga "liquidation buy orders" ay nagdadala ng rebound, ngunit sa pagkakataong ito, patuloy pa rin ang pagbaba—isang malinaw na babala. Ang 20% na hindi nagtagumpay ay kadalasang nangangahulugan na wala nang sapat na marginal buyers sa merkado, at walang gustong tumanggap ng baton ng rebound.

Pinaghihinalaan kong lalo tayong lalayo sa correlation sa US stocks at iba pang "risk assets," at magsisimula nang mabasag ang ilang mahahalagang support levels. Ang mga tinitingnan kong puntos ay: BTC na bumabagsak sa ilalim ng $100,000 structure, ETH na bumabagsak sa ilalim ng $3,400, at SOL na bumabagsak sa ilalim ng $160.

@MetricsVentures

Naniniwala kami na ang global asset bubble cycle ay malamang na pumasok na sa incubation phase, at ang pagsisimula nito ay tila usapin na lang ng panahon. Ang bubble cycle na ito ay nangyayari sa background ng AI-induced unemployment at social division, suportado ng global fiscal-driven economic cycle at political-economic ecosystem, at pinabilis ng dalawang pinakamalaking bansa na parehong nagnanais mag-export ng inflation upang lutasin ang panloob na kontradiksyon. Inaasahan naming sa susunod na ilang buwan ay mapapansin ito ng publiko.

Sa hinaharap, bukod sa digital currency market na halos isang taon nang walang malaking volatility at potensyal na malaking panalo, patuloy na lilikha ng sobrang kita ang global cyclical minerals at AI derivative investment chain. Sa crypto stocks, ang tagumpay ng ETH crypto stocks ay magdadala ng serye ng mga imitasyon, at inaasahan naming ang kombinasyon ng malalaking-cap strong coins at strong stocks ay magiging pinakakapansin-pansin na segment sa susunod na ilang buwan.

Habang ang mga bansang may competitive advantage ay nagsisimula nang mag-isip na magbukas ng investment accounts para sa mga bagong silang, paluwagin pa ang mga limitasyon sa investment ng pension funds, at itaas pa ang capital market na matagal nang ginagamit bilang financing channel, ang asset bubble ay nagiging isang malamang na pangyayari.

Masaya rin kaming makita na ang US dollar market ay nagsisimula nang tanggapin ang native volatility ng digital currency, at nagbibigay ng sapat na liquidity pricing—isang bagay na hindi maiisip dalawang taon na ang nakalipas, tulad ng tagumpay ng MSTR na hindi rin namin na-forecast noon.

Sa madaling salita, malinaw naming positibo ang pananaw sa digital currency market sa susunod na 6 na buwan, global minerals at cyclical market sa susunod na 1-2 taon, at AI derivative industry chain. Sa ngayon, hindi na ganoon kahalaga ang economic data, tulad ng biro ng marami sa crypto circle na "economic data ay laging good news." Sa harap ng rumaragasang tren ng kasaysayan, ang pagsunod sa trend at pagyakap sa bubble ay maaaring ang pinakamahalagang aral para sa ating henerasyon.

@Murphychen888

Ayon sa "three-line convergence" trend, pagkatapos ng Oktubre 30 ngayong taon, papasok ang mvrv sa pangmatagalang downtrend na volatility, na eksaktong tumutugma sa 4-year cycle ng btc.

Gayunpaman, ayon sa macro expectation data na ito, ang kabuuang mensahe ay "soft landing + pagbaba ng inflation + unti-unting easing ng monetary policy."

Bagaman hindi tiyak ang hinaharap, kung ganito nga, maaaring mabasag ang 4-year cycle theory, at maaaring pumasok ang Bitcoin sa isang "perpetual bull market."

@qinbafrank

Sa malawak na volatility, mas maganda ang performance ng US stocks kaysa crypto dahil ang merkado ay may bahagyang pag-aalala pa rin sa inflation outlook. Malakas ang US stocks dahil sa matibay na fundamentals at AI acceleration, kaya kayang lampasan ang inflation worries at magpatuloy sa rally. Ang problema ng crypto ay nakasalalay sa capital at expectations; ang macro worries ay nakakaapekto sa daloy ng external capital.

Sa kasalukuyan, ang crypto market ay pangunahing pinapasok ng tradisyunal na capital mula sa ETF at listed company purchases bilang buyers, habang ang ancient whales at trend investors na nagti-take profit ay sellers. Ang price volatility at swings ng market ay kadalasan mula sa labanan ng dalawang puwersang ito. Sa short term, ang economic strength, inflation trend, at rate expectations ay makakaapekto sa bilis ng inflow ng buyers; kung maganda ang expectations, bibilis ang inflow, kung masama, titigil o babalikwas pa.

Ngayon na bumalik sa rate cuts ang Fed, ngunit dahan-dahan pa ring tumataas ang inflation, natural na nag-aalala ang merkado na baka ma-interrupt muli ng inflation ang rate cuts sa hinaharap. Sa ganitong sitwasyon, maaapektuhan ang inflow ng buyers, na makikita sa pagbabago ng ETF net inflow scale. Samantala, ang core theme ng US stocks na AI penetration ay malapit nang umabot sa 10%, at kapag nalampasan ito, papasok sa golden period ng mabilis na pagtaas ng penetration rate—AI is accelerating its own acceleration. Dito makikita ang lakas at hina ng bawat isa.

Ang susunod na galaw ng market ay kailangang tingnan sa macroeconomic data:

1) Pinakamagandang scenario: Ang bilis at antas ng inflation ay mas mababa sa inaasahan, maganda para sa crypto at US stocks.

2) Katamtamang scenario: Ang inflation ay ayon sa inaasahan, mas maganda para sa US stocks dahil mas malakas ang fundamentals, ok din ang crypto ngunit malamang na malawak na volatility.

3) Pinakamasamang scenario: Kung biglang tumaas nang malaki ang inflation, parehong magre-retrace ang US stocks at crypto; maliit ang retrace ng US stocks, medium naman sa crypto.

@WeissCrypto

Ang epekto ng liquidity mula sa Fed rate cuts ay mararamdaman sa crypto market bandang kalagitnaan ng Disyembre. Ayon sa kanilang modelo, maaaring tumagal ng 30 hanggang 60 araw ang sideways volatility, at maaaring magkaroon ng malinaw na bottom sa Oktubre 17. Kapansin-pansin, kamakailan ay in-forecast ng Weiss Crypto na magkakaroon ng peak bandang Setyembre 20.

@joao_wedson

Ayon kay Joao Wedson, founder ng blockchain analysis platform na Alphractal, nagpapakita ang Bitcoin ng malinaw na senyales ng cycle exhaustion. Binanggit niya na ang SOPR trend signal na sumusubaybay sa on-chain realized profitability ay nagpapakita na ang mga investors ay bumibili sa historical highs, habang ang profit margin ay lumiit na. Ang aktwal na presyo ng short-term holders ng Bitcoin ay kasalukuyang $111,400, at dapat ay naabot na ito ng institutional investors nang mas maaga. Binanggit din niya na, kumpara sa 2024, humina ang Sharpe ratio ng Bitcoin bilang panukat ng risk-reward.

Ipinunto niya na "ang mga bumili ng BTC noong huling bahagi ng 2022 ay kuntento na sa +600% na kita, ngunit ang mga nag-accumulate ngayong 2025 ay dapat muling pag-isipan ang kanilang strategy," at ang mga market makers ay mas gustong magbenta ng BTC at bumili ng altcoins, kaya sa hinaharap ay mas maganda ang magiging performance ng altcoins.